Prekyba Aukso Ateities sandoriais (Futures)
Prekyba Aukso Ateities sandoriai
Aukso ateities sandoriai yra plačiai paplitęs likvidus investavimo instrumentas. Dažniausiai aukso ateities kontraktai naudojami apsisaugoti nuo infliacijos.
Aukso paklausa išauga rinkose viešpataujant neapibrėžtumams. CME biržoje prekiaujama pilnais (100 uncijų), miNY (50 uncijų) ir E-micro (10 uncijų) ateities kontraktais.
Aukso ateities sandorių specifikacijos.
Pilnas. Simbolis – GC
Kontrakto dydis – 100 Trojos uncijų.
Nominavimas – JAV doleriai ir centai už vieną Trojos unciją.
Tickas – 0.10 dolerio už Trojos uncją.
Prekybos nutraukimas – prekyba kontraktais nutraukiama paskutinę trečią pristatymo mėnesiodarbo dieną.
Kontraktų listingavimas – Prekyba vyksta kontraktais dėl pristatymo einamąjį kalendorinį mėnesį; ateinančius du kalendorinius mėnesius; bet kurį vasarį, balandį, rugpjūtį ir spalį, įeinantį į 23-jų mėnesių periodą; ir bet kurį birželį ir gruodį, įeinantį į 72-jų mėnesių periodą pradedant einamuoju mėnesiu.
Pristatymo tipas – Fizinis pristatymas.
Pristatymo periodas – Pristatoma bet kurią darbo dieną pradedant pirma pristatymo mėnesio darbo diena, bet ne vėliau kaip paskutinę pristatymo mėnesio darbo dieną. Dėl fizinio aukso pristatymo laikomasi papildomų taisyklių.
Kokybė ir techniniai standartai – aukso, pristatomo pagal šį kontraktą, praba yra ne mažiau 995.
miNY. Simbolis – QO
Kontrakto dydis – 50 Trojos uncijų.
Nominavimas – JAV doleriai ir centai už vieną Trojos unciją.
Tickas – 0.25 dolerio už Trojos uncją.
Prekybos nutraukimas – Prekyba kontraktu nutraukiama trečią paskutinę darbo dieną tą mėnesį, kuris eina prieš pristatymo mėnesį.
Kontraktų listingavimas – Prekyba vyksta bet kurio vasario, balandžio, birželio, rugpjūčio, spalio ir gruodžio kontraktais įeinančiais į 24 mėnesių, kuriais prekiaujama 100 Trojos uncijų kontraktais, periodą.
Pristatymo tipas – Finansinis.
E-micro. Simbolis – MGC
Kontrakto dydis – 10 Trojos uncijų.
Nominavimas – JAV doleriai ir centai už vieną Trojos unciją.
Tickas – 0.10 dolerio už Trojos uncją.
Prekybos nutraukimas – prekyba kontraktais nutraukiama paskutinę trečią pristatymo mėnesiodarbo dieną.
Kontraktų listingavimas – Prekyba vyksta bet kurio vasario, balandžio, birželio, rugpjūčio, spalio ir gruodžio kontraktais įeinančiais į 24 mėnesių, kuriais prekiaujama 100 Trojos uncijų kontraktais, periodą.
Pristatymo tipas – Fizinis – Mainų priemonė yra ne 10-ties uncijų aukso juosta, o „Akumuliuotas Biržos Sertifikatas“ (Accumulated Certificate of Exchange, ACE), kurį išduoda CME kliringo namai. ACE yra 10% nuo 100 Trojos uncijos baro, laikomo COMEX aukso orderiu (warrant).
Pristatymo periodas – Pristatoma bet kurią darbo dieną pradedant pirma pristatymo mėnesio darbo diena, bet ne vėliau kaip paskutinę pristatymo mėnesio darbo dieną. Dėl fizinio aukso pristatymo laikomasi papildomų taisyklių.
Kokybė ir techniniai standartai – aukso, pristatomo pagal šį kontraktą, praba yra ne mažiau 995.
Praktika
Jei jūs norite pirkti birželio mėnesio kontraktą, tai pasirenkate kontraktą, pažymėtą simboliu GC.M.14 @ 1 260.1
Šitas žymėjimas reiškia, kad perku 2014 m. birželio mėn. aukso ateities kontraktą už $1 260.1. Žinome, kad vieno kontrakto dydis yra 100 Trojos uncijų. Tada kontrakto vertė bus $1 260.1*100=$126 010.
Taip pat žinome, kad ateities kontraktai perkami su svertu. Tai reiškia, kad birža suteikia maržą ir investuotojui nereikia turėti tokios sumos. Tačiau būtina turėti atitinkamo dydžio depozitą (Initial Margin). COMEX (CME Group) biržoje minimalus aukso depozitas yra $6 600. Tai apie 5% nuo visos kontrakto sumos. Reikalavimas pildyti depozitą (Margin Call) atsiranda, kai depozitas sumažėja iki $6 000 (Maintenance Margin).
Tai jei biržoje aukso kaina pasikeičia $1, tai kontrakto vertė pasikeičia $100. Svarbu žinoti, kiek turi paeiti kaina į priešingą pusę, kad gautumėte „Margin Call“ pranešimą. 6 600-6 000=600. Vadinasi, aukso kaina turi nukristi apytiksliai $6. „Apytiksliai“, nes ateities sandorių biržoje marža apskaičiuojama kiek sudėtingesniu būdų. Tačiau įvertinti savo riziką užtenka ir tokio skaičiavimo.
Prekiaujant E-micro MGC kontraktais rizika sumažėja. Minimalus depozitas yra $660. Reikalavimas pildyti depozitą (Margin Call) atsiranda, kai depozitas sumažėja iki $600 (Maintenance Margin). Kontrakto dydis yra 10 Trojos uncijų. O kainai pasikeitus $1, kontraktas pasikeičia $10.
Vieno MGC.M.14 kontrakto vertė yra $1 260,1*10=$12 601. Tai nesėkmingu atveju, „Margin Call“ pranešimas bus kai kontraktas sumažėja $60.