AB Ignitis grupė akcijų analizė
Tarptautinė energetikos bendrovė Ignitis grupė yra viena didžiausių energetikos įmonių grupių Baltijos šalyse. Grupės įmonės gamina energiją, ją skirsto, tiekia bei kuria naujas žaliosios energijos gamybos ir kitas energetiškai sumaniam pasauliui reikalingas energetikos paslaugas.
AB Ignitis grupė veikla
Grupės įmonės savo veiklą vykdo Lietuvoje, Latvijoje, Estijoje, Lenkijoje, ir Suomijos rinkoje. Investicijos į inovacijų projektus siekia ir Jungtinę karalystę. Grupės veiklą sudaro energijos gamyba, skirstymas ir tiekimas bei energetiškai sumanių sprendimų kūrimas Baltijos regione.
Grupės įmonės gamina energiją, ją skirsto, tiekia bei kuria naujas Žaliosios gamybos ir kitas energetiškai sumaniam pasauliui reikalingas energetikos paslaugas. Siekiant koncentruotis į didžiausią vertę kuriančias veiklas bei tvarią jų plėtrą Grupė siekia mažinti nepagrindinių, jų atsisakant arba uždarant. 2023 m. buvo proveržio metai, nes įžengė į jūrinio vėjo rinką ir reikšmingai pasistūmėjo visuose Žaliosios gamybos Portfelio vystymo etapuose.
Grupė taip pat investuoja į šiltnamio efektą sukeliančių anglies dvideginio emisijų mažinimą, yra išplatinusi 600 mln. Eur vertės žaliųjų obligacijų. Iš jų gautas lėšas Grupė panaudojo įvairiems projektams Lietuvoje įgyvendinti. Prognozuojama, jog Grupė kasmet anglies dvideginio emisijas sumažins bent 700 tūkst. tonų.
Virš 70% patronuojančios įmonės akcijų priklauso Lietuvos respublikos vyriausybei. Investuotojams tai reiškia padidintą riziką.
Veiklos pajamų pasiskirstymas pagal sektorius:
Kompanijos finansai
2023 metais kompanija gavo beveik -42% mažiau pajamų nei metus prieš tai. Bet vidutinis metinis pajamų augimo išliko aukštas ir siekia 18.96%. Tačiau padidėjo Pelningumo rodikliai. Bendrasis pajamingumas padidėjo iki 31%, o Grynasis padidėjo iki 12.6%.
Pats Grynasis metų pelnas augo 9.13%. EPS augimo dinamika vidutiniškai kasmet siekė 321%. Didelis augimo tempas, bet Pelningumo rodikliai dar toli iki Sumanus investuotojas reikalauja.
Kompanijos Įsipareigojimai vis dar yra gerokai didesni už Nuosavą kapitalą. Ši situacija gali kelti susirūpinimą, nes kompanija aktyviai investuoja į savo veiklą, naudodama skolinimąsi. Tačiau veiklos rezultatai rodo, kad Ilgalaikių skolų einamųjų metų dalis sudaro tik apie 20% nuo Veiklos pelno, o palūkanoms iš jo sumoka apie 11%. Finansų valdymas išlaikomas konservatyviai, tam tikros rizikos taip pat yra įtraukiamos į vertinimą. O išleistų obligacijų kuponas vienas mažiausių Baltijos rinkoje.
Džiugina Nepaskirstytas pelnas. Jis jau antrus metus iš eilės yra teigiamas ir nuolat auga. O jo rentabilumas yra 51.15%. Tačiau, norint užtikrinti ilgalaikį augimą ir investuotojų pasitikėjimą, būtina padidinti vidutinę metinę Nuosavo kapitalo grąžą. Šiuo metu ji yra vos 8.60%, o norėtume matyti didesnį potencialą ir pelningumą ateityje. Atsižvelgiant į efektyviai veikiančią strategiją ir augimo galimybes, tikimės, kad su tinkamu valdymu šis rodiklis gali patobulėti ir pasiekti dar gerų rezultatų.
F_SCORE rodiklis yra 6. Tai jau investicinis įvertis, reikšmingai prisidedantis prie bendro veiklos įvertinimo.
Atlikusi kasmetinį vertinimą, kredito reitingų agentūra S&P Global Ratings patvirtino Grupės „BBB+“ (stabili perspektyva) kredito reitingą (Ignitis).
Investicinis įvertis:
Kompanijos akcijos
Ignitis grupė akcijos įtrauktos į Nasdaq Vilnius Pagrindinį prekybos sąrašą 2020 m. spalio 7 d. Simbolis – IGN1L. Taip pat kompanijos depozitoriumo pakvitavimais (ADR) prekiaujama Londono akcijų biržoje. Simbolis – IGN.
Dividendų politika. AB Ignitis grupė informuoja, kad 2020 m. gruodžio 15 d. valdyba patvirtino atnaujintą grupės valdomų įmonių dividendų politiką. Šios dividendų politikos nuostatomis bus vadovaujamasi priimant sprendimus dėl kompanijos valdomų įmonių dividendų skyrimo. Pagal atnaujintą Valdomų įmonių dividendų politiką, Valdoma įmonė dividendams už finansinius metus ar trumpesnį negu finansiniai metai laikotarpį skirs ne mažiau kaip 80 procentų Valdomos įmonės grynojo pelno, gauto ataskaitiniu laikotarpiu, už kurį siūlomi dividendai.
Skaičiuojant nuo patronuojančios įmonės veiklos pradžios, t.y. nuo pirmų išmokėtų dividendų 2018 metais, jų vidutinis metinis augimas siekė net 132%, tačiau po 2020 metų dividendų politikos, dividendai mokami didesni ir pastarųjų metų vidutinis metinis augimas siekia 2.23%.
Ateityje tikimės didesnio dividendų augimo, nes už 2023 metus kompanija dividendais išmokėjo tik 30% nuo metų Grynojo pelno. Dividendų pajamingumas rašymo metu buvo virš 6%.
GRAPES metodu apskaičiuota kainos perspektyva yra 69 EUR. Tai siūlo beveik 30% vidutinį metinį kainos augimą ateityje. Be to, istorinis standartinis nuokrypis yra tik 10%. Akcijos PEG santykis yra 0.15, o akcijos Equity risk premium lygi 10.81%. Visi šie rodikliai byloja apie tai, kad ši akcija būtų puikus pasirinkimas stabilizuoti portfelį ir turi gerą perspektyvą ateityje.
Mūsų metodu apskaičiuotos kainos perspektyva yra daug kuklesnė, todėl, reikia tikėtis, kad realesnė. Pagal mus, maksimalus galimas kainos augimas ateityje gali siekti šiek tiek daugiau nei 18% vidutiniškai per metus:
Trečių šalių prognozės ir vertinimai
Dirbtinis intelektas rašo:
Pelningumo aspektu, AB Ignitis grupė rodo stiprius pagrindus. Pavyzdžiui, įmonės akcijų kainos ir grynųjų knygų vertės santykis atrodo palyginti pigus, o tai rodo, kad įmonė yra nepakankamai įvertinta. Be to, įmonė yra viena iš geriausių dividendų mokėjimo įmonių su aukštomis dividendų lūkesčiais.
Tačiau, pagal “Standard & Poor’s” prognozes, pajamų augimo perspektyvos artimiausiais fiskaliniais metais yra labai žemos, o pelno vienam akcijai (EPS) augimo potencialas artimiausiais metais atrodo ribotas pagal dabartines analitikų prognozes. Grupė taip pat rodo gana didelį skolos lygį, palyginti su jos EBITDA.
Tradingview analitikų prognozė:
Kompanijos akcijos NASDAQ Vilnius
Techninių rodiklių konsensusas
Išvados
Šiuo metu kompanija daug investuoja į strateginius projektus žaliojoje energetikoje, daug lėšų skiria energetikos modernizavimui. Investicijos kainuoja ir tai įtakoja pelningumo rodiklius. Galima portfelyje šios kompanijos akcijas po truputį akumuliuoti dėl tikėtino stabilaus kainos augimo ir aukštų dividendų.
Kompanijos tinklapis.
Daugiau lietuviškų akcijų.
Šaltiniai: Nasdaq.com, ChartGPT, Tradingview.com