AB Pieno žvaigždės Akcijų Analizė
AB Pieno žvaigždės įkurta 1998 metais, šiuo metu yra viena didžiausių ir moderniausių pieno perdirbėjų Baltijos šalyse. Šiuo metu gamina daugiau nei 500 pavadinimų produktų. Bendrovės produkcija skirta ne tik vietinei rinkai, bet ir eksportuojama į Europos Sąjungos, NVS, Azijos šalis.
Po savo vėliava ji vienija gamybos filialus: Kauno pieninę, Panevėžio pieną, Mažeikių pieninę ir Pasvalio sūrinę. Įmonės produktų prekyba užsiima penki regioniniai prekybos padaliniai Vilniuje, Kaune, Klaipėdoje, Panevėžyje ir Mažeikiuose.
Kompanija apie 60% produkcijos parduoda Lietuvoje. Ši dalis išlieka stabili:
Kompanija žinoma Lietuvoje. Ji yra viena iš keturių didžiausių Lietuvoje veikiančių pieno perdirbėjų.
Finansai
Kompanijos pajamos linkusios mažėti. Ji ir 2023 m. gavo -1.68% mažiau pajamų nei metus prieš tai. O 10 metų laikotarpio vidutinis metinis pajamų mažėjimo tempas siekia -0.89% (šitas tempas pernai dar labiau padidėjo). Tačiau bendrovę gelbėjo atpigusios žaliavos ir energetika, todėl pelningumo rodikliai ženkliai pagerėjo.
Bendrasis ir Grynasis pajamingumai aukščiausi per mažiausiai 15 metų ir siekė atitinkamai 26.20% ir 6.60%. EPS dinamika labai nestabili, bet pernykštis yra vienas didžiausių kompanijos istorijoje. 10 metų laikotarpio EPS augimo tempas siekė 17.48%, o 5 metų – 42.13%. Ar kompanija sugebės rezultatus išlaikyti ir kitais metais? Nelabai, nes jie priklauso nuo žaliavų kainų pasaulinėse rinkose.
Todėl jei Bendrasis pajamingumas priklauso ne tik nuo kompanijos vadybos efektyvumo, Veiklos pajamingumas tiesiogiai priklauso nuo jos. Ir mes matome, kad Bendrosios, Administracinės ir Komercinės sąnaudos išlieka aukštos su augimo tendencija. Nors praėjusieji metai laido kompanijai sumažinti šių sąnaudų Veiklos pelne rodiklį iki 67%, Bet jis vis tiek išlieka aukštas (2022 m. kaštai siekė 122% Veiklos pelno).
Visi įsipareigojimai beveik lygūs Nuosavam kapitalui, Kritinis likvidumas niekada per 10 metų nesiekė 1 (vieneto), pernai jis buvo 0.38. 10 m. laikotarpio vidutinės investicijos į Ilgalaikį materialųjį turtą beveik 3 kartus viršija vidutinį EPS. Tai labai blogi rodikliai. Apyvartinis kapitalas neigiamas.
Finansinės skolos šiuo metu turi mažėjimo tendenciją. Tai verslo cikliškumo požymis. Finansiniai įsipareigojimai gali vėl augti. Reikia apyvartinių lėšų ir reikės jų gamybos linijoms atnaujinti. Vienas euras, investuotas į IMT, vidutiniškai uždirbo tik 0.55 EUR EPS. Gamybinės kompanijos retai pasiekia 1 EUR ribą…
Pagrindinės veiklos grynųjų pinigų srautai pernai buvo teigiami ir solidūs. Bet dar neskuba keisti žemėjančios dinamikos, nes pinigai sąskaitose nesikaupia. Užtat Nepaskirstyto pelno 10 metų laikotarpio vidutinis metinis augimo tempas buvo 7.94%. 2023 metais vidutinis NP rentabilumas siekė net 289%. Bet šito akivaizdoje akcijos Buhalterinės vertės augimo tempas buvo vos 0.45%.
F_Score rodiklis buvo 7 – investicinis. Geresniam rodikliui pasiekti trukdė sumažėjusios pajamos ir neigiamas apyvartinis kapitalas.
Jei kompanijos savininkai norėtų parduoti verslą ir investuoti lėšas į 10 m. trukmės Lietuvos VVP ir gauti tokią pat grąžą, kokią gavo 2023 m., tai akcijas turėtų pardavinėti po 8 EUR (rinkos kaina rašymo metu buvo 1.35 EUR).
Kompanijos veikloje susiduriama su valstybiniu reguliavimu, kvotomis, pasaulinės rinkos konjunktūra, todėl pelningumas palaikomas per sąnaudas.
Investicinis įvertis šiek tiek pagerėjo:
Sugretinam Lietuvos pieno sektoriaus rodiklius:
| Kompanija | Bendrasis pajamingumas | Grynasis pajamingumas | Vid. ROAE | PEG | Equity risk premium | 10 m. kainos CAGR |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AB Pieno žvaigždės | 26.20% | 6.60% | 10.15% | 0.35 | 3.15% | -3.28% |
| AB Vilkyškių pieninė | 13.20% | 7.00% | 13.34% | 0.13 | 9.84% | 5.02% |
| AB Žemaitijos pienas | 21.90% | 7.70% | 12.09% | 0.26 | 18.00% | 8.12% |
| AB Rokiškio sūris | 13.70% | 5.00% | 4.48% | 1.86 | 1.95% | 1.48% |
AB Pieno žvaigždės akcijos
AB Pieno žvaigždės akcijos listinguojamos NASDAQ Vilnius biržoje, Oficialiajame sąraše. Trumpinys (ticker) yra PZV1L.
Kainos metinis pusmečio Standartinis nuokrypis yra vos 6.38%, beta buvo 0.72. Techniškai tai nerizikinga akcija. O kaip su galimu investicijos pajamingumu? PEG yra patrauklus – 0.35; Equity risk premium ne toks patrauklus – 3.15%; o Grahamo skaičius vos 0.66.
GRAPES metodu apskaičiuota kainos perspektyva yra 2.81 EUR. Mūsų metodu apskaičiuotos kainos perspektyva kiek optimistiškesnė. Tačiau verslo cikliškumas veda ir prie rinkos kainos cikliškumo. Mažėjimas taip pat neatmetamas. Ir primenam faktus, kad lig šios 10 m. laikotarpio akcijos kainos CAGR buvo -3.28%.
Trečių šalių įvertinimai ir prognozės
Dirbtinis intelektas:
Sprendimas, ar pirkti AB „Pieno žvaigždės“ akcijas, priklauso nuo daugelio veiksnių, įskaitant jūsų asmeninę finansinę padėtį, investavimo tikslus ir rizikos toleranciją.
Privalumai investuojant į AB Pieno žvaigždės:
- Stipri rinka ir prekės ženklas: AB Pieno žvaigždės turi gerai žinomą prekės ženklą ir stiprią rinkos poziciją Lietuvoje bei kaimyninėse šalyse. Jei įmonė ir toliau išlaikys savo pozicijas, tai gali užtikrinti stabilų pajamų srautą.
- Augimo potencialas: Jei kompanija investuoja į naujas technologijas, produktų inovacijas ir eksporto rinkas, tai gali užtikrinti ilgalaikį augimo potencialą.
Trūkumai ir rizikos:
- Rinkos konkurencija: Pieno produktų rinka yra labai konkurencinga. Kiti stiprūs rinkos dalyviai, tokie kaip „Rokiškio sūris“ ar „Žemaitijos pienas“, gali kelti didelį konkurencinį spaudimą.
- Makroekonominiai veiksniai: Ekonominiai svyravimai, tokie kaip kylančios žaliavų kainos ar ekonomikos nuosmukiai, gali neigiamai paveikti įmonės pelningumą.
- Politikos ir reguliavimo pokyčiai: Bet kokie pokyčiai reguliavimo ar mokesčių srityse gali turėti įtakos įmonės veiklai ir pelningumui.
Sprendimo priėmimas:
- Atlikite savo tyrimus: Išanalizuokite bendrovės finansines ataskaitas, verslo strategijas ir rinkos poziciją. Stebėkite naujausias naujienas ir analitikų ataskaitas apie įmonę.
- Diversifikuokite savo portfelį: Nesvarbu, ar nuspręsite investuoti į AB Pieno žvaigždės, svarbu diversifikuoti savo investicinį portfelį, kad sumažintumėte riziką.
Apibendrinimas:
Investavimas į AB Pieno žvaigždės akcijas gali būti patrauklus pasirinkimas, jei įmonė demonstruoja stiprius finansinius rodiklius, turi gerą rinkos poziciją ir augimo potencialą. Tačiau svarbu atsižvelgti į konkurencinę aplinką, makroekonominius veiksnius ir jūsų asmenines finansines aplinkybes. Prieš priimdami galutinį sprendimą, rekomenduoju atlikti išsamų tyrimą ir pasikonsultuoti su profesionaliu finansiniu patarėju.
Simplywall.st konsensusas:
TA konsensusas:
Išvados
Kompanijos veiklos rezultatai labai jautrūs išoriniams veiksniams. Ir jau pernai matėme, kad sunkiai pieno sektoriui laikais ši kompanija dirbo blogiau nei konkurentai. Galima turėti šios kompanijos akcijų, jei mėgstate jos gaminamus ledus. Bet mes jau išsiaiškinome, kurią pieno sektoriaus kompaniją geriausia turėti savo portfelyje. O šios kompanijos investicinis įvertis netempia, kad mes pirktume jos akcijas.
You must be logged in to post a comment.