Amazon.com, Inc.

Kompanija Amazon.com, Inc. užsiima mažmenine internetine prekyba plataus vartojimo produktais ir prenumeratomis Šiaurės Amerikoje ir tarptautiniu mastu. Bendrovė veikia per tris segmentus: Šiaurės Amerika, Tarptautinis ir Amazon Web Services (AWS). Ji parduoda prekes ir turinį, pirktą perparduoti iš trečiųjų šalių pardavėjų fizinėse ir internetinėse parduotuvėse.

Bendrovė taip pat gamina ir parduoda elektroninius prietaisus, įskaitant Kindle, Fire planšetinius kompiuterius, Fire TVs, Rings, Echo ir kitus įrenginius; teikia internetinę paslaugą Kindle Direct Publishing, leidžiančią nepriklausomiems autoriams ir leidėjams pateikti savo knygas Kindle parduotuvėje; kuria žiniasklaidos turinį.

Be to, ji siūlo programas, leidžiančias pardavėjams parduoti savo produktus savo svetainėse, taip pat parduotuvėse; ir programas, leidžiančios autoriams, muzikantams, filmų kūrėjams, įgūdžių ir programų kūrėjams bei kitiems skelbti ir parduoti turinį.

Dar bendrovė teikia skaičiavimo, saugojimo, duomenų bazių ir kitas AWS paslaugas, taip pat pildymo, reklamos, leidybos ir skaitmeninio turinio prenumeratas. Siūlo narystės programą Amazon Prime, kuri suteikia nemokamą įvairių daiktų pristatymą; prieiga prie filmų ir TV serijų srautų; ir kitas paslaugas. Bendrovė taip pat užsiima maisto pristatymo verslu Bengaluru, Indijoje.

Bendrovė teikia paslaugas vartotojams, pardavėjams, kūrėjams, įmonėms ir turinio kūrėjams. Kompanija taip pat turi saulės jėgainių projektų Kinijoje, Australijoje ir JAV.

Amazon.com, Inc. buvo įkurta 1994 m. Jos būstinė yra Sietle, Vašingtone. Ir yra didžiausia Šiaurės Amerikos mažmeninė pardavėja.

***

Amazon.com Inc. 2020 m. rudenį paleido naują projektą Luxury Stores. Tai orientuota į aukščiausios klasės mados ir grožio prekės ženklus. Kol kas tai veikia Amazon programėlėje tik U.S. Prime nariams. Programėlės debiute pristatoma Oscar De La Renta rudens-žiemos kolekcija. Be drabužių ir aksesuarų taip pat bus vaizdo įrašų turinio, kurį moderuos modelis ir aktorė Cara Delevingne. Platforma taip pat pasiūlys tokias technologijas kaip View 360, interaktyvią funkciją, prieinamą tam tikruose drabužiuose, kuri leis pirkėjams detaliau pažvelgti į daiktus.

Finansai

2022 m. kompanija patyrė „popierinius” nuostolius. Į Pelno/Nuostolių ataskaitą kompanija įtraukė ir nuostolius dėl Rivian Automotive, Inc. akcijų nuvertėjimo rinkoje. Amazon patyrė 13.87 mlrd. USD nuostolių. Tai nuostoliai ne iš tiesioginės veiklos, todėl mes savo skaičiavimuose juos eliminavome, kad tiksliau įvertintume kompanijos veiklą. Tuo labiau, kai kompanija tų akcijų nepardavė.

Kompanijos finansai valdomi prisiimant atitinkamą riziką. 2022 m. Visi įsipareigojimai sudarė 219% Nuosavo kapitalo. O Ilgalaikių skolų dengimui 2022 m. Grynuoju pelnu prireiktų net 12.57 metų.

Kompanijos Grynojo pelno augimo dinamika stipri paskutiniais metais. Pastarųjų 10 metų EPS vidutinis metinis augimo tempas buvo 49.4o%. O pastarųjų 5 metų EPS vidutinis metinis augimo tempas buvo 28.90%. Amazon.com Inc. investuoja išimtinai savo kompetencijos rėmuose. 

Vidutinis 10 m. Nepaskirstyto pelno rentabilumas yra 11.57%. Tai rodo, kad kompanija yra geras pinigų generatorius. 10 metų vidutinis ROAE yra 14.74%. Gera grąža. Kompanijos veikla reikalauja nuolatinių kapitalo investicijų. Tačiau 1 USD, investuotas į IMT, uždirba 0.40 USD EPS.

Jei kompanijos savininkai norėtų parduoti akcijas ir investuoti šiandien į JAV 10 m. VVP ir gauti tokią pat grąžą, kaip ir kompanija davė 2022 metais, tai akcijas turėtų parduoti po 29 USD. Tai reiškia, kad rašymo metu akcija pervertinta nerizikingų investicijų požiūriu.

Amazon .com Inc. akcijos

Kompanijos akcijos listinguojamos NASDAQ biržoje nuo 1997 m. gegužės mėn. Trumpinys yra AMZN. 1998 m. ir du kartus 1999 m. buvo atlikti 2:1 akcijų splitai. O 2022 m. birželį buvo atliktas net 20:1 akcijų splitas.

Bendrovė vėl supirkinėja nuosava akcijas. 2022 m. akcininkams kompanija per akcijų supirkimą grąžino 6 mlrd. USD. O tai daugiau nei pusė Grynojo pelno. Kompanija visiškai nemoka dividendų. Tačiau ji nuolat, atsižvelgdama į rizikas, vertina galimybes toliau supirkinėti nuosavas akcijas ir/ar mokėti dividendus.

GRAPES metodu apskaičiuota akcijos kainos perspektyva yra 70.12 USD. Matome, kad vertinant kompanijos veiklos rezultatus fiksuotų palūkanų atžvilgiu, gaunasi akcijos kaina mažesnė nei rinkoje rašymo metu. Kainos standartinis nuokrypis yra net 34%, beta – 1.26. Pakankamai rizikinga akcijas. Tačiau PEG yra 1.93, ir toks rodiklis atrodo viliojančiai.

Mūsų metodu apskaičiuota kainos perspektyva irgi nėra labai optimistinė. Tikimasi apie 6%-9% vidutinio metinio kainos augimo:

Nekeičiame rekomenduojame laikytis strategijos Buy&Hold. Tačiau portfelyje šiuo metu geriau turėti sąlyginai nedidelį kiekį.

Techninė analizė

Akcijos priklausomybė portfeliams

Amazon akcijos priklauso mūsų sukurtiems Metaverse, Tvenkinio portfeliams.

Amazon.com Inc. puslapis investuotojams

Daugiau JAV kompanijų akcijų

---

Klausimams