Forex prekyba. Spekulianto žodynas

Forex prekyba yra tai, ką dauguma būsimų investuotojų ir spekuliantų renkasi, prieš ateidami į rinką. Visų pirma, tai prieinama daugeliui. Antra, tai rimtos investavimo ir prekiavimo pamokos, o jų kaina sąlyginai yra žema. Ir jei žmogus gerai išmoksta pamokas, jei jam čia sekasi, tai jis eina toliau, siekia aukščiau: akcijos, metalai, obligacijos, kriptorinka…

Ir mes nusprendėme šiek tiek padėti naujiems rinkos dalyviams pajusti prekybos džiaugsmą, pelnų ir nuostolių adrenaliną, mokymosi akmenuotus kelius. Žodžiu, pirmiausia, susipažinti su žodynu. O jei čia kokio žodžio ir nerasite, tai kur nors giliau tinklapyje tikrai yra. Arba parašykite mums savo klausimus.

Forex rinka laikoma pačia didžiausia rinka pasaulyje. Čia kasdien apsisuka keli trilijonai pinigų JAV dolerio ekvivalentu. Tačiau rinkos, kaip tokios nėra. Tai tarpbankinė rinka ir ji yra decentralizuota. Mes matome tik išvestas sandorių tarp dviejų bankų kotiruotes. Ir reikia pripažinti, kad šioje rinkoje pagrinde sukasi korporacijų tarptautinės prekybos pinigai.

Taigi, pereinam prie terminų ir sąvokų:

Valiutų pora. Forex’e visada keičiam vieną valiutą į kitą. Tai reiškia, kad vieną perkam, kai kitą parduodam. Valiutų pora užrašoma naudojant tarptautinį kodą ISO 4217. Jis nurodo, kokiu trijų raidžių kodu žymima valiuta. Visi žinome, kad euras yra EUR, o JAV doleris – USD.

Finansų teorijoje pirmoji valiuta laikoma bazine valiuta, antroji – kotiruojama valiuta. Populiariausia valiutų pora laikoma EURUSD (EUR/USD). Ir šitas kursas reiškia tokį santykį: kiek reikia JAV dolerių 1 (vienam) eurui įsigyti. Bazinėmis valiutomis laikomos tos, kurios Tarptautinio valiutų fondo pripažintos rezervinėmis valiutomis: euras, JAV doleris, svaras sterlingų, Šveicarijos frankas, Japonijos jena, Kinijos juanis.

O ką, jei poroje abi rezervinės valiutos? Istoriškai taip susiklostė, kad įvedant jauną eurą į rinką, buvo susitarta, kad jis VISADA bus bazinė valiuta (EUR/XXX). Antra, pirmenybę turinti valiuta yra svaras: GBP/USD ir pan. Ir tik paskui jau pirmenybę gauja JAV doleris: USD/CHF ir pan.

Šiaip galite naudoti poras kaip jums patinka, esmė juk nuo to nesikeičia. Juk gali būti ir NZD/EUR ir CAD/CHF… Svarbu nesusipainioti prekiaujant, nes rinkoje kotiruotės rašomos pagal aukščiau pateiktas taisykles.

Pagrindinės pasaulio valiutos. Pasaulyje funkcionuoja 180 skirtingų valiutų. Tarptautinių atsiskaitymų banko duomenimis, rinkoje populiarumu išsiskiria tik kelios valiutos. Populiariausia valiuta yra JAV doleris. Aišku, nemaža dalimi dėl to, kad Žaliavų rinkoje atsiskaitoma būtent šia valiuta.

Antroje vietoje yra euras. Paskui eilėje pagal atsiskaitymo apyvartos dydį stovi Japonijos jena, Svaras sterlingų, Australijos doleris, Kanados doleris, Šveicarijos frankas. Todėl šitos valiutos ir sudaro populiariausias valiutų poras: EURUSD, USD/JPY, USD/GBP.

ValiutaDalis tarptautinėje prekyboje(%)
USD87,6
EUR31,4
JPY21,6
GBP12,8
AUD6,9
CAD5,1
CHF4,8
CNY4
SEK2,2
NZD2,1
MXN1,9
SGD1,8
HKD1,7
NOK1,7
KRW1,7
TRY1,4
RUB1,1
INR1,1
BRL1
ZAR1
DKK0,8
PLN0,7
TWD0,6
THB0,4
MYR0,4
HUF0,3
SAR0,3
CZK0,3
ILS0,3
CLP0,2
IDR0,2
COP0,2
PHP0,1
RON0,1
PEN0,1
INNE2,1
Procentų suma yra 200%, nes valiutos prekyboje dalyvauja porose.

Krosai ir mažorai (crosses and major). Iš pagrindinių valiutų sudarytos poros, vadinamos mažorais, t.y. pagrindinėmis poromis. Pavyzdžiui: EURUSD, GBPUSD, USDJPY, USDCHF. Kitos poros vadinamos krosais arba net egzotinėmis. Ir dažnai tokių porų spekuliavime rasti bus sunku. Dar yra taip vadinamos „žaliavinės“ (commodity) poros, pavyzdžiui, USDAUD, USDCAD, USDNOK.

Valiutų poraDalis tarptautinėje prekyboje (%)
USD/EUR23
USD/JPY17,7
USD/GBP9,2
USD/AUD5,2
USD/CAD4,3
USD/CNY3,8
USD/CHF3,5
USD/MXN2,1
USD/SGD1,6
USD/NZD1,5
USD/KRW1,5
USD/HKD1,5
EUR/GBP1,2
EUR/JPY1
EUR/CHF0,9

BID, ASK, SPREAD’as (žirklės). Forex brokeris valiutų kainas kotiruoja taip, kaip ir visos finansų maklerių įmonės. Kiekviena kotiruotė susideda iš pirkimo kainos (BID) ir pardavimo kainos (ASK). ASK kaina visada yra didesnė už BID kaina. Ir tas skirtumas vadinamas SPREAD (kainų žirklės). Būtent iš šio skirtumo ir uždirba visi pinigų keitėjai: forex brokeriai, bankai, valiutų keityklos. Forex rinkoje SPREAD matuojamas pip’sais. Bet jau dažnai pamatysite ir dar viena dešimtąja dalimi mažesnę kotiruotę punktą.

Žodynas

Lotas. Lotu vadinamas sandoris, kurio vertė yra 100 000 bazinės valiutos vienetų. Pavyzdžiui 100 000 vertės sandoris EURUSD poroje vadinamas 1 EURUSD lotu. Tik lotais atliekami sandoriai tarpbankinėje rinkoje. 1 lotas yra minimali suma sandoriui.

O kadangi pradedančiajam tokia suma yra žiauriai didelė, tai dileriai ateina į pagalbą ir siūlo minilotus (0.1 loto), mikrolotus (0.01 loto) ir net nanolotus (0.001 loto).

Svertas (leverage). Bet ir nanolotai gali būti daug kam neįkandami, todėl spekuliantai gali naudotis svertu. Prekiaujant skirtumo kontraktais (CFD), dileris leidžia atidaryti mini-mikro lotus ir esant labai mažam depozitui. Tai reiškia, kad spekuliantas naudoja tik dalį savo depozito, o likę pinigai yra skolinti. Taip uždirbti galima daugiau nei depozitas. Tačiau nesėkmės atveju visas depozitas gali sudegti.

Pips’as. Mažiausias valiutos kainos pokytis. Dažniausiai tai būna ketvirtas skaičius po kablelio. Bet tai dar priklauso ir nuo valiutų poros. Paprastai tariant, pipsas yra 1/10 000 kainos. Dabar jūs jau pamatysite ir dar mažesnį kainos pokytį – punktą. Punktas yra 1/10 pipso. Porose su Japonijos jena mažiausias pokytis yra trečias skaičius po kablelio.

Čia galite suskaičiuoti pipso vertę:

Tick’as.  Mažiausias kainos pokytis rinkoje. Tai ne tas pats, kas pipsas. Ramioje rinkoje, kai Volatility nėra aukštas, tick’as būna lygus pipsui. Tačiau jei svyravimai išauga dėl naujienų arba dėl kitų priežasčių, tick’as gali siekti kelis ar net keliolika pipsų.

Short ir Long pozicijos. Tai kontrakto krypties apibūdinimas finansų ir kapitalo rinkose. Long pozicijos atidarymo atveju instrumentas perkamas, o short pozicijos atidarymo atveju instrumentas parduodamas. Long pozicijos turėtojas uždirba kai kaina kyla. Short pozicijos turėtojas uždirba kai kaina krenta.

Forex situaciją „komplikuoja“ tai, kad turime valiutų poras. Ir čia jei vieną perkam, tai reiškia, kad kitą parduodam. Pavyzdžiui, norėdami EURUSD poroje turėti long kontraktą, turime parduoti dolerius ir už juos pirkti eurus. Short kontrakto atveju – parduodam eurus ir perkam dolerius. Bet jei prekiaujate CFD, tai tokius dalykus galite praleisti. Tik nepamirškite, longinate ar shortinate bazinę valiutą.

Marža (margin). Arba Garantinis depozitas. Kai prekiaujate su svertu, dalis (o gal ir visas) jūsų depozito tampa užstatu. Nes jei jūsų kontraktas pradeda generuoti nuostolius (rinka nuėjo į priešingą kontraktui pusę), tai nuostoliai gali būti didesni nei jūsų depozitas. Todėl brokeris neleidžia jums patirti didesnių nuostolių ir automatiškai uždaro poziciją, kai pasibaigia užstatas. Arba…

Margin call. Kai kontrakto nuostolių dydis artėja prie užstato dydžio, jūs gaunate brokerio pranešimą, kad pozicija bus uždaryta arba jums reikia papildomomis lėšomis padidinti užstatą.

Swap’as  (keitimas, apsikeitimas). Abiejų šalių susitarimas dėl būsimų mokėjimų. Ši sutarties rūšis apima šalių tarpusavio atsiskaitymų taisykles ir terminus. Valiutų apsikeitimo sandoris paprastai yra valiutos pirkimas/pardavimas tam tikrą dieną ir kartu įsipareigojimas ateityje parduoti/nusipirkti pagal kainą, sutarta sandorio sudarymo metu.

Dėl to šalys keičiasi rizika, susijusia su valiutų kursų svyravimais. Valiutų apsikeitimo sandorius naudoja tiek įmonės, uždirbančios skirtingomis valiutomis, tiek investuotojai, norintys sukurti grąžos normą. Rinkoje taip pat yra palūkanų normos apsikeitimo ir įvairių valiutų palūkanų normų apsikeitimo sandoriai.

Prekybos platforma. Programa, leidžianti prekiauti forex rinkoje internetu. Šiuolaikinės programos egzistuoja asmeninių kompiuterių ir mobiliųjų prietaisų versijose. Tarpininkų pasiūlyme yra jų patentuotos platformos arba trečiųjų šalių sprendimai (pvz., „MetaTrader“).

Day trading (prekyba sesijos metu). Daytraderiai (dienos spekuliantai) tą pačią dieną atidaro ir uždaro daug pozicijų arba daug kartų (šimtais kartų skaičiuojama) atidaro pozicijas vienoje valiutų poroje (akcijoje, žaliavoje ir pan.) Tai trumpalaikė strategija, reikalaujanti didžiulio investuotojo pasišventimo ir susikaupimo, nes labai dažnai daytraderiai taip siekia užsidirbti pragyvenimui. Dažniausiai jie dirba su pagrindinėmis valiutų poromis.

Forex prekybos laikai. Forex rinka „dirba“ darbo dienomis 24 valandas per parą. Tačiau prekybos aktyvumas per parą pasiskirstęs netolygiai. Apie vidurnaktį mūsų laiku prekyba prasideda Ramiojo vandenyno zonoje: Naujojoje Zelandijoje, Australijoje, Japonijoje. Kiek vėliau prisijungia Kinija. Dar Kinijai nenuėjus miegoti, prekybą pradeda Europa. Apie 15+ valandą į prekybą įsitraukia ir JAV (Amerikos žemyno) bankai. Pasibaigus Amerikos darbui, vėl prasideda viskas iš naujo.

Fundamentalioji analizė. Šis analizės metodas pagrįstas bandymu nustatyti turto vertę. Fundamentalios analizės šalininkas bando valiutą įvertinti remdamasis daugybe informacijos, kuri gali turėti įtakos valiutos kotiruotei. Todėl jis seka centriniuose bankuose priimtus sprendimus dėl palūkanų normos , analizuoja makroekonominius rodiklius (infliacija, BVP, nedarbas, prekybos balansas), nagrinėja vidaus politiką ir skolų rinką.

„Fundamentalistas“ perka turtą, kuris, jo manymu, yra nepakankamai įvertintas, t.y. jo kaina rinkoje yra mažesnė už subjektyviai apskaičiuotą vertę, ir parduoda turtą, kuris, jo manymu, yra pervertintas. Tuo pat metu valiutą įvertinti yra daug sunkiau nei įvertinti bendrovės akcijų vertę – visi kiekybiniai modeliai čia labai nepatikimi.

Duomenys, kuriuos verta stebėti. Rinkoje kartais būna tikimybė, kad patirsite didelį valiutų kurso šuolį. Tai yra rojus prekybininkams, uždirbančiam pinigus dideliais ir greitais valiutų kursų pokyčiais. Tokie šuoliai įvyksta netikėtai (pvz., politinės krizės, bankrotai, karai) arba jų galima tikėtis. Pastaroji situacija susijusi su centrinių bankų pranešimų ir makroekonominių ataskaitų skelbimo valandomis.

Forex žaidėjai nekantriai laukia Federalinių rezervų sistemos ir Europos centrinio banko sprendimų bei vėlesnių jų prezidentų spaudos konferencijų. Makroekonominiame kalendoriuje pirmą vietą užima duomenys iš JAV darbo rinkos, šalies tarptautinės prekybos balansas ir pan.

Taip pat skaitykite:

Techninė analizė

Techninė analizė. Šis metodas apsiriboja kainos ir jos pokyčių analize. Todėl techninis analitikas tik peržiūri grafiką ir nustato investavimo taktiką, pagrįstą įvairiais modeliais, rodikliais, „geometrija“ ir palaikymo-pasipriešinimo lygiais. Technikai laikosi principo, kad „į kainą jau įtraukta visa informacija ir daugiau nieko daryti nereikia“.

Pasipriešinimas ir palaikymas. Palaikymo ir pasipriešinimo lygiai yra svarbios pagrindinės techninės analizės priemonės, kuriomis analitikas grindžia savo investavimo taktiką. Palaikymo lygis yra kainų lygis, kai yra didelė tikimybė, kad judėjimas žemyn sustos ir apsivers. Pasipriešinimo atveju tai yra tas lygis, kuriame judėjimas į viršų greičiausiai gali sustoti.

Palaikymo lygis visada yra žemiau už dabartinę instrumento kainą. Pasipriešinimo lygis yra aukščiau dabartinės kainos. Palaikymo lygis paprastai nustatomas sujungiant ankstesnius kainų minimumus tiesia linija. Pasipriešinimo lygis nustatomas sujungiant ankstesnes viršūnes tiesia linija. Palaikymą ar pasipriešinimą taip pat galima nustatyti pagal tendencijų linijas, slenkamuosius vidurkius, Fibonacci lygius ar kitus TA rodiklius.

Forex prekyba. Spekulianto žodynas
Pasipriešinimo ir palaikymo lygiai

Slenkantis vidurkis (MA). Jis yra viena iš seniausių techninės analizės priemonių, nors dėl jų veiksmingumo galima abejoti. MA yra tam tikros grupės duomenų vidurkis. Pvz., 10 sesijų vidurkis yra vidutinė instrumento kaina iš paskutinių 10 seansų. Prie populiariausių slenkančių vidurkių priskiriami vidurkiai, pagrįsti paskutinių 5, 10, 50, 100 ar 200 laikotarpių kainomis.

Techninis signalas (skirtas užimti trumpą ar ilgą poziciją) gali būti tiek Slenkančiojo vidurkio pralaužimas (kirtimas iš viršaus yra pardavimo signalas, tiek kirtimas iš apačios – pirkimo signalas), taip pat dviejų slenkančių vidurkių sankirta. Prie populiariausių signalų yra vadinamasis Auksinis kryžius – t. y. situacija, kai trumpesnis vidurkis (pvz., 5 MA) kerta iš žemiau ilgesnio vidurkio (pvz., 50 MA). Vadinamasis Mirties kryžius, kai trumpesnis vidurkis pramuša ilgesnį vidurkį iš viršaus. Atskirų vidurkių ilgio pasirinkimas priklauso nuo individualių spekulianto/analitiko pageidavimų.

Break even point. Kainos lygis, kuriuo investuotojo grąža tam tikroje pozicijoje tampa lygi nuliui, įvertinus visas sandorio operacijos išlaidas. Virš BEP lygio sandoris pradeda būti pelningas, žemiau – nuostolingas. BEP lygis kartais naudojamas kaip taškas pateikiant „stop-loss“ pavedimus.

Kintamumas (Volatility). Valiutų kursų pokyčiai, išmatuoti statistiniais metodais. Didelis kintamumas rodo nestabilią rinkos situaciją ir padidina investavimo riziką.

Intervalas (Time Frame). Kainos grafike pateikiami istoriniai kainų pokyčiai, tačiau neįmanoma užfiksuoti kiekvieno kainų pokyčio per ilgesnį laiką. Taigi, kad grafikas būtų aiškesnis, naudojami intervalai. Grafike rodomi kainų pokyčiai, pvz., kas minutę, 5 minutes arba, pavyzdžiui, dieną ar net mėnesį.

Pirmieji leidžia analizuoti dienos grafikus, antrieji – net kelių dešimtmečių senumo kainų analizę. Dėl skirtingų intervalų galite sužinoti tiek trumpalaikes, tiek ilgalaikes tendencijas. Tačiau intervalų pailginimas grafiką išlygina, ypač linijinį.

Taigi, skirtinguose intervaluose Palaikymo ir Pasipriešinimo lygiai gali skirtis ir tai verta prisiminti analizuojant diagramas. Forex žaidėjai dažnai turi mėgstamą intervalą savo prekybos strategijai/

Linijinis grafikas. Tai paprasčiausias kainos grafikas. Linija eina per kelis taškus, kurie parodo instrumento kainą tam tikrais laikotarpiais. Linijų grafikas leidžia analizuoti svyravimus, tirti tendenciją ir nubraižyti pasipriešinimus ir palaikymus. Deja, šis grafikas rodo tik vieną tam tikros sekundės/minutės/valandos/dienos paskutinę kainą.

Tai yra problema, nes gali pasirodyti, kad, pavyzdžiui, su valandos intervalu, kaina 13 valandą ir 14 valandą buvo panaši, tačiau per tą laiką įvyko daug įvykių. Deja, mes to nepamatysime linijinio grafiko valandos intervale. Šiuo atžvilgiu barų ar žvakių grafikai yra daug geresni, nes kiekviename atskirame laikotarpyje juose pateikiama keturi informacijos elementai.

Forex prekyba. Spekulianto žodynas
Linijinio grafiko pavyzdys

Barų grafikas. Jis labai panašus į Žvakių grafiką. Toks grafikas sukuria barų seriją, rodančią kainų pokyčius. Kiekvienas iš barų grafike atitinka tą patį laikotarpį, jo ilgis gali būti ne tik viena minutė, bet ir mėnuo, viskas priklauso nuo pasirinkto intervalo.

Klasikinis baras leidžia perskaityti keturis pagrindinius duomenis: tam tikro laikotarpio pradžios kainą, nurodyto laikotarpio pabaigos kainą ir maksimalią bei minimalią kainas. Baras susideda iš vertikalios linijos, einančios nuo minimumo iki maksimumo. Mažas brūkšnys kairėje yra atidarymo lygis, maža brūkšnys dešinėje yra uždarymo lygis.

Barų grafiko pavyzdys

Žvakių grafikas. Techninės analizės terminas, kai kainos grafiką sudaro „žvakės“ – japonų analitikų dar XVII amžiuje sukurtas terminas dėl savo panašumo į žvakę. Vizualiai panaši į barą, tik vieta tarp O ir C kainų yra stačiakampio formos ir vadinama kūnų.

Forex prekyba. Spekulianto žodynas
Žvakių grafiko pavyzdys

Kiekviena žvakė atitinka tą patį laikotarpį, jos ilgis gali būti ne tik viena minutė, bet ir mėnuo, viskas priklauso nuo pasirinkto intervalo. Klasikinė žvakė leidžia perskaityti keturias pagrindines informacijos dalis: nurodyto laikotarpio pradžios kainą, laikotarpio pabaigos kainą ir aukščiausią bei žemiausią kainas tame laikotarpyje (time frame).

Tarp atidarymo ir uždarymo kainų esantis stačiakampis yra žvakės kūnas. Priklausomai nuo to, ar per tą laiką instrumentas užfiksavo padidėjimą ar sumažėjimą, korpusas gali pasirinkti dvi skirtingas spalvas (pagal nutylėjimą: balta – kilimui ir juoda – kritimui), tačiau buvo sukurta daug spalvų variantų ir spalvos priklauso nuo naudojamos programos ir paties vartotojo pasirinkimo.

Iš kūno išeina dvi linijos: viena žemyn, kita aukštyn. Jos vadinamos šešėliais, dar gali pasitaikyti ir dagčio pavadinimas. Pirmasis sustoja ties nurodyto laikotarpio žemiausia riba, antrasis – prie maksimalios kainos. Taip pat yra situacijų, kai, pavyzdžiui, maksimumai sutampa su uždarymu. Tuomet žvakė tiesiog neturi viršutinio šešėlio.

Tai populiariausias ir paprasčiausias būdas iš kainos grafiko gauti maksimalų kiekį informacijos. Spekuliantai tam tikras žvakių formacijas (modelius), jų išdėstymą viena kitos atžvilgiu naudoja kaip signalą pirkti ar parduoti instrumentą. Yra daugybė strategijų, pagrįstų istoriniais dėsningumais, kurie paprastai vadinami japonų žvakių teorija.

Strategijos

Carry trade. Tai yra investavimo strategija, susidedanti iš mažų palūkanų valiutų pasiskolinimo ir pirkimo valiutų su aukštesne palūkanų norma. Tai yra spekuliacinė strategija, pagrįsta ne valiutos kurso pokyčių naudojimu, o dviejų valiutų blokų palūkanų normų skirtumu.

Paprastai valiutos, pasiskolintos prekybai vykdyti, buvo ir yra Japonijos jena bei Šveicarijos frankas. Jomis buvo perkamos didesnių palūkanų normų valiutos: Australijos arba Naujosios Zelandijos doleris, taip pat besivystančių šalių valiutos. Carry trade strategija buvo labai populiari iki 2009 m. Vėliau, dėl pasaulinių tendencijų, kad centriniai bankai mažino palūkanų normas, ši strategija tapo ne tokia pelninga. Prekyba geriausiai veikia stabilių makroekonominių sąlygų ir mažo valiutų rinkos svyravimo sąlygomis.

Hedging (Apsidraudimo sandoriai). Ne visi valiutų rinkos dalyviai yra investuotojai/spekuliantai. Kai kurie iš jų prekiauja valiutomis norėdami apsisaugoti nuo valiutos kurso rizikos – nenori užsidirbti pinigų dėl valiutų kursų pokyčių. Jie nenori patirti nuostolių dėl valiutų svyravimų.

Pavyzdžiui, Petras iš Minima Group perka prekes Kinijoje ir jas parduoda Lietuvoje. Petras pajamas uždirba eurais, ir jais turi padengti prekių išlaidas juaniais. Realiai jis užima short EUR ir long CNY poziciją EUR/CNY. Tai norėdamas apsidrausti nuo nepalankių kotiruočių svyravimų, jis tam pačiam kiekiui longina EURCNY poziciją. Tuomet jo nuostoliai dėl realaus verslo (didesnės pirkimo išlaidos) bus kompensuoti valiutos (apsidraudimo) operacijos pelnu.

News trading. Tai strategija, pagrįsta pozicijos Forex rinkoje pasirinkimu, kai skelbiami makroekonominiai ar politiniai duomenys. Šia strategija besinaudojantys investuotojai tikisi, kad pozicijos užėmimas, paskelbiant svarbias rinkos naujienas, pasirodys tinkamiausias laikas pelnui gauti. Taikant šią strategiją, reikalingas investuotojų aktyvumas ir greiti veiksmai, nes šiuolaikinėse finansų rinkose reakcija į informaciją (duomenų skelbimas, rinkimų rezultatai ir pan.), paprastai, būna labai staigi.

Skalpingas. Tai strategija atlikti daugybę operacijų per dieną, remiantis mažais kainų pokyčiais. Naudodamiesi šia strategija, prekybininkai stebi diagramas mažais intervalais, nuo 1 iki 5 minučių. Skalpavimas gali būti pagrįstas tiek technine analize, tiek reakcija į makroekonominę informaciją. Tokiai strategijai geriausiai tinka likvidžios valiutų poros su dideliais svyravimais.

Arbitražas. Tai yra laikino rinkos neefektyvumo panaudojimas, siekiant gauti pelną „be rizikos“. Tai galima atlikti įvairiose rinkose, tokiose kaip akcijų, obligacijų, žaliavų ar valiutų ir kriptovaliutų rinkose. Operacija yra tam tikro turto pirkimas pigiau vienoje biržoje ir pardavimo brangiau kitoje.

Pavyzdžiui, valiutų atveju gali būti situacija, kai euras kainuoja 1.1 USD Honkonge ir 1.2 USD Niujorke. Tada Honkonge perkame eurus ir pelningai parduodame Niujorke. Tai, be abejo, perdėtas pavyzdys, tačiau jis parodo arbitražo prasmę.

Deja, arbitražu pirmiausia naudojasi didžiosios investicinės bendrovės, kurios net ir mažame lygmenyje ieško panašių skirtumų. Tačiau dėl didelės apimties ir sverto jie gali uždirbti daug pinigų. Šių procesų automatizavimas – daugiau apie kuriuos galite perskaityti skiltyje HFT – ir mažesnės tokių įmonių operacijų išlaidos reiškia, kad smulkiam žaidėjui beveik nėra arbitražo galimybių.

High Frequency Trading, HFT. Aukšto dažnio prekyba, ADP. Laikas yra svarbus vertybinių popierių biržoje, o HFT leidžia įgyti pranašumą prieš konkurentus šiuo klausimu. Dėl labai greito ryšio ir sprendimų algoritmų naudojimo kompiuteriai, naudojantys HTF, gali šimtus operacijų atlikti sekundės dalimis. Pelnas iš tokių sandorių yra nedidelis, tačiau dėl jų skaičiaus HFT sukuria gana gerą apyvartą. Deja, panašiai kaip ir arbitražas, tai greičiau strategija, skirta dideliems, be to, ir pačiam arbitražui dažnai naudojama pati HFT.

HFT pradėjo populiarėti XXI amžiaus pirmojo dešimtmečio viduryje. Populiarumo viršūnė buvo 2009 m., kai HFT priklausė apie 60% prekybos JAV akcijomis. Taip pat buvo daug ginčų dėl ypač greito ryšio naudojimo, palankaus prekybai tam tikriems subjektams. Taip pat nerimaujama, kad prekyba robotais gali paskatinti nenumatytus rinkos pokyčius. HFT teikė privalumą tik pradžioje. Dabar, kai tą naudoja labai daug kas, pelnai iš tokios prekybos stipriai krito.

Rinkos ir brokeriai

OTC (Over The Counter) – Užbiržinė rinka. Decentralizuota užbiržinė rinka be centrinės prekybos priežiūros institucijos. Iš pradžių terminas buvo siejamas su Forex rinka. Dabar tai vadinamos visos nereguliuojamos rinkos: CFD, pasirinkimo sandoriais, apsikeitimo sandoriais ir kt. Yra ir akcijų OTC rinka. Šios investavimo formos pranašumas yra didelis lankstumas ir platus siūlomų produktų asortimentas. Tokios rinkos, paprastai, neturi nustatyto darbo laiko. Jos veikia 24/7 arba panašiai.

MM (Market Maker) – Rinkos formuotojas. Tai toks brokerio tipas, kuris, kaip rodo pats pavadinimas, užsiima „vidaus“ rinkos sukūrimu savo klientų poreikiams. Sudarydami sandorius su MM brokeriu, mes elgiamės kaip antra šalis – mūsų pelnas reiškia nuostolius brokeriui. Kartais būna, kad dėl šios priežasties MM brokeriai naudojasi nesąžininga praktika, kuria siekiama uždirbti spekuliantų sąskaita. Kita vertus, Market Maker brokeriai siūlo mažus komisinius, užtikrina likvidumą arba neima komisinių, o uždirba iš spread’o.

ECN (Electronic Communication Network). Brokerio tipas, kuris yra tik tarpininkas, perduodantis klientų pavedimus tiesiogiai rinkai, kurioje yra kiti dalyviai (pvz., bankai, investiciniai fondai). Šis brokerio tipas nėra sandorio šalis – priešingai nei Market Maker modelis, ribojantis interesų konfliktus. Todėl ECN brokeriai siūlo patekti į tikrąją Forex rinką, kurioje prekiaujame su kitais subjektais, o ne su pačiu brokeriu.

STP (Straight Through Processing). Brokerio tipas, suteikiantis klientams prieigą prie daugelio likvidumo teikėjų (pvz., bankų, investicinių fondų) pasiūlymų. Šio tipo brokeriai nėra sandorio šalis, tačiau automatiškai persiunčia užsakymus. Jo atlyginimas gali būti ir nuo spread’o, ir komisinis.

Komisiniai mokesčiai, operacijų išlaidos. Investuojant į Forex rinką, verta atsiminti su tuo susijusias išlaidas. Priklausomai nuo mūsų prekybos stiliaus ir prekybos dažnumo, išlaidos bus didesnės ar mažesnės, tačiau jos visada turės įtakos tam, kiek mes galiausiai uždirbsime ar prarasime prekiaudami Forex.

Komisinis mokestis yra tarpininko imamas mokestis už operacijos sudarymą. Komisinis atlyginimas paprastai išreiškiamas užsakymo procentais arba sumos už vieną sandorį forma. Komisiniai mokami už pozicijos atidarymą ir uždarymą, jos surinkimo momentas ir būdas priklauso nuo brokerio.

Signałas. Įvykis, kuris yra pagrindas priimti sprendimą investuoti. Signalai gali būti techniniai, susiję su dabartiniu kainų lygiu ar jo ryšiu su kitais parametrais (pvz., slenkančiu vidurkiu arba pasipriešinimo/palaikymo lygiu) arba esminiai (pvz., centrinio banko sprendimas ar nauji makroekonominiai duomenys).

Atvira pozicija (Open Position). Sandoris, kuris buvo įvykdytas atlikus mokėjimą, bet nebuvo uždarytas sudarant tokio paties dydžio ir atsiskaitymo dienos atvirkštinį sandorį.

Pozicijos uždarymas. Pozicijos, priešingos anksčiau atidarytai pozicijai toje pačioje prekybos/investavimo instrumente, užėmimas.

Overnight Trading (Naktinė prekyba). Prekyba valiutomis tarp sesijų, maždaug nuo 21 val. iki 7 val.

Tarpankinės palūkanos (Interbank Rate). Norma, kuria bankai atsiskaito tarpusavyje sudarytais užsienio valiutos sandoriais. Jie nustatomi po derybų tarp banko atstovų.

Centrinių bankų vaidmuo pinigų rinkoje. Centriniai bankai, būdami valiutų emitentais, vaidina pagrindinį vaidmenį formuojant valiutų kursus. Šioms institucijoms daugelyje pasaulio šalių buvo patikėta valdyti pinigų politiką. Forex rinkos investuotojo požiūriu, centrinio banko veiksmai gali sustiprinti ar susilpninti vietinę valiutą.

Šiuolaikiniai centriniai bankai apsiriboja ne tik palūkanų normų ar privalomųjų atsargų normų pokyčiais, bet ir naudojasi vadinamosiomis nestandartinės pinigų politikos priemonės (pvz., obligacijų pirkimas kiekybinio palengvinimo QE forma). Tai vadinama Atviros rinkos operacijomis ir tai normalios CB funkcijos.

Dauguma centrinių bankų iš anksto pateikia datas, susijusius su už pinigų politiką atsakingų institucijų sprendimų paskelbimu. Spaudos konferencijos su centrinių bankų prezidentais taip pat sulaukia didelio investuotojų dėmesio – jų metu rinkos svyravimai kartais padidėja. Svarbiausias centrinis bankas pasaulyje yra JAV Federalinio rezervo sistema (FED).

Antras pagal svarbumą yra Europos centrinis bankas, po jo eina Japonijos bankas, Anglijos bankas, Šveicarijos nacionalinis bankas ir Kinijos liaudies bankas. Mažiau svarbūs globaliu požiūriu centriniai bankai taip pat daro įtaką Forex rinkai, nors daugiausia vietinių valiutų poromis.

Flash crash. Šis terminas naudojamas apibūdinti staigius ir trumpalaikius (trunkančius keletą minučių ar net keliasdešimt sekundžių) lūžius biržoje ar Forex kotiruotes. Tai dažnai sunkiai paaiškinamos situacijos, kai net kai kurių pagrindinių valiutų porų ar akcijų kainų kotiruotės per sekundę gali pasikeisti keliais procentais.

Forex paskutinį kartą stebėtas Flash crash buvo 2019 m. sausį USDJPY pozicijoje. O pats didžiausias ir greičiausias kritimas bei atsistatymas įvyko JAV akcijų biržoje 2010 m. gegužę.

Spot market (Grynųjų pinigų rinka). Tai rinka, kur už sandorius atsiskaitoma ne vėliau kaip antrą darbo dieną nuo jų įvykdymo momento, tačiau dabartine kaina. Be spot rinkos, yra ir ateities sandorių rinka, kurioje už sandorį atsiskaitoma griežtai apibrėžtu momentu ateityje.

Spot rinkose prekiaujama akcijomis, obligacijomis, valiutomis ir pan. Ateities sandorių rinkoje – akcijų, valiutų, prekių ir kitų instrumentų ateities sandoriais (foward, futures ir pan.).

Valiutos

Valiutos simboliai. Paprastai tai yra pavieniai ženklai, naudojami žymėti atskirų šalių valiutas. Tikriausiai populiariausias simbolis yra doleris ($), tačiau specialiais simboliais žymimas euras, svaras sterlingų , rublis, jena, juanis. Dažniausiai tai yra viena raidė, perkirst horizontaliomis arba vertikaliomis linijomis. Tokios valiutos, kaip Čekijos krona, Bulgarijos levas, Švedijos krona ar Kroatijos kuna simbolių neturi ir žymimos trimis raidėmis.

ISO valiutų kodai. Be simbolių, yra ir atskirų valiutų kodai. Ir nors dolerio simbolis yra $, kodas yra USD. Forex rinkoje naudojami kodai, o ne simboliai. Euro ir dolerio pora nepažymima kaip € / $, bet kaip EUR / USD. Valiutų kodų standartas yra ISO 4217, nurodantis trijų raidžių kodus kiekvienai valiutai.

Egzotiškos valiutos. Tai yra įprastas terminas valiutų, kurios nėra labai populiarios Forex, grupei. Nors prekyba EUR / USD pritraukia investuotojus iš viso pasaulio, vietinės valiutos pirmiausia domina tam tikros šalies gyventojus.

Egzotiškumas čia susijęs ne tiek su tolimų šalių valiutomis, kiek su valiutomis, kuriomis prekiaujama rečiausiai. Prekyba Forex egzotinėmis valiutomis turi savo specifiškumą, nes dėl mažesnio populiarumo egzotinių porų spread’as yra didesnis nei pagrindinių valiutų porų.

Volume (Apyvarta). Finansų rinkose tai yra ne kas kita, kaip vertybinių popierių, pakeitusių rankas per tam tikrą sesiją / dieną / per tam tikrą laiko tarpą, skaičius. Akcijų, obligacijų ar fjūčerių rinkoje apyvartą, kuri yra centralizuota ir reguliuojama, vadiname realia.

Nekontroliuojamame Forex reikalas yra sudėtingesnis, nes čia prekyba vyksta tiesiogiai tarp pirkėjų ir pardavėjų, be mainų tarpininkavimo, todėl sunku apskaičiuoti tikrąją apimtį. Todėl, pavyzdžiui, yra tick’ų skaičius, kuris rodo kainų pokyčių skaičių.

Orderiai

Stop Loss (SL). Taip vadinamas gynybinis orderis, apriboti nuostolių lygį. Long pozicijos atveju Stop loss orderis išstatomas žemesnė nei dabartinė kaina Ir jei ji nukrenta iki to lygio, Orderis Stop Loss suveikia ir pozicija uždaroma. Taip neleidžiama nuostoliams augti, jei kaina krenta toliau. Jūs patys pasirenkate, kokius nuostolius galite patirti esamoje pozicijoje.

Reikia atsiminti, kad nelikvidžioje rinkoje, kur yra didelis volatilumas, nuostoliai, gauti naudojant Stop Loss, gali pasirodyti didesni, nei numanoma išstatant orderį.

Tralling Stop (Slenkantis stopas). Tai yra tam tikras Stop Loss orderių tipas. Jo paskirtis yra ne tik apsisaugoti nuo didelių nuostolių, bet juos sumažinti ir net uždirbti pelną. Tai dinaminis orderis. Jis juda drauge su kaina atidarytos pozicijos kryptimi, ir nejuda, kai rinkos kaina juda priešinga pozicijai kryptimi.

Kai atidarote poziciją kuria nors kryptimi, iš karto išstatote ir Stop Loss. Tik čia nenurodote konkrečios kainos, o nusprendžiate, kokiu atstumu (pips’ais, centais, procentais) nuo kainos orderis laikysis. Ir jis visada judės su kaina, kol nurodytas atstumas stengsis bus didesnis. Ir nustos judėti, kai atstumas pasidarys mažesnis.

Taip judėdamas Tralling Stop ilgainiui pasidaro Take Profit orderiu, tačiau šiek ties skiriasi, nes yra kitoje kainos pusėje.

Take Profit (TP). Jie veikia panašiai kaip Stop Loss orderis, tačiau tikslas yra ne sumažinti nuostolius, o gauti pelną. Long pozicijoje Stop orderis išstatomas aukščiau nei dabartinė kaina, kur jau gaunamas pelnas. Kai kursas pasiekia šį lygį, orderis suveikia ir pozicija uždaroma. Short pozicijos atveju Take Profit stop orderis išstatomas žemiau dabartinės kainos.

Buy Limit arba Sell Limit. Buy Limit orderis naudojamas tada, kai tikimės, kad kaina pradės kilti, tačiau prieš tai jai nukritus iki tam tikro lygio, žemesnio nei yra dabar (pvz., palaikymo lygio). Tada mes nustatome pirkimą nurodytame taške ir pozicija atidaroma tik tada, kai kursas nukrenta iki šio lygio.

Sell Limit orderis veikia panašiai, išskyrus tai, kad jis naudojamas atidaryti trumpąsias pozicijas ir žaisti kainai mažėjant. T.y. laukimas kainos pakilimas, čia išstatomas orderis ir tikimasi kritimo.

Buy Stop arba Sell Stop orderiai. Buy Stop orderis naudojamas, kai manoma, kad kaina stipriai kils, tačiau su sąlyga, kad jis viršys tam tikrą lygį. Tada mes nustatome pirkimo orderį, kurio kaina yra didesnė už rinkos kainą, ir laukiame, kol kursas pasieks mūsų nustatytą lygį. Jei taip atsitiks, pozicija bus atidaryta.

Sell Stop orderis veikia panašiai, išskyrus tai, kad jis naudojamas norint atidaryti short pozicijas ir žaisti kainai mažėjant. Svarbi pastaba – jei šiuos orderius naudojat pozicijai uždaryti, nepamirškite pridėti kainų skirtumo (spread) prie nustatytų dydžių. Taip pat verta prisiminti apie orderių galiojimo laiką. Jie galioja iki kito pranešimo arba iki dienos (sesijos) pabaigos.

Demonstracinė sąskaita. Tai yra sąskaita, kurią dažniausiai sudarome pas brokerį, tačiau nemokame jam pinigų. Visų pirma, tai leidžia mums susipažinti su brokerio pasiūlymu „iš vidaus“ ir sužinoti apie jo siūlomus produktus. Antra, tokio tipo sąskaitos yra gera mokymosi platforma.

Mes žaidžiame netikrais pinigais, tačiau atliekami sandoriai yra pagrįsti realia rinka, taip pat naudojame realių priemonių ekvivalentus, kuriuos galime naudoti realioje sąskaitoje. Žaisti demonstracinėje sąskaitoje patariama prieš įžengiant į tikrąją rinką, nes tai leidžia įgyti tam tikros patirties ir susipažinti su platforma bei rinkomis.

Demonstracines sąskaitas turi ne tik brokeriai ir dileriai. TradingView tinklapis turi Paper trading funkciją. Prisijungti galima su FB paskyra.

CME Group birža teikia demo sąskaitos paslaugą prekybai ateities sandoriais. Labai gera vieta susipažinti, pačiupinėti ateities sandorius praktikoje.

Rating: 1 out of 5.

Klausimams

Patinka turinys? Palaikykite turinio kokybę Apie Investavimą Paprastai Patreon!

Parašykite komentarą

El. pašto adresas nebus skelbiamas. Būtini laukeliai pažymėti *

Brukalų kiekiui sumažinti šis tinklalapis naudoja Akismet. Sužinokite, kaip apdorojami Jūsų komentarų duomenys.

%d bloggers like this: