General Motors Company akcijų tyrimas
General Motors Company pasaulinė automobilių ir sunkvežimių ir jų atsarginių dalių kūrimo, konstravimo ir pardavimo bendrovė. Taip pat teikia ir finansavimo paslaugas per GM Financial padalinį.
Prekės ženklai
Kompanija turi virš 10 atskirų prekės ženklų visame pasaulyje. Siekiama sustiprinti kiekvieną prekės ženklą, aistrą ir lojalumą jiems.
Naujoji kompanija išlaikė pagrindinius prekės ženklus: Chevrolet, Cadillac, GMC ir Buick. 37-ose šalyse gaminami šie prekių ženklai: Holden, Wuling, JieFang. 2009 m. kompanija atsisakė Saturn, Pontiac, Hummer prekės ženklų.
Per 120 šalių kompanijoje dirba apie 215 000 darbuotojų.
General Motors Company siekia, kad Cadillac prekės ženklas taptų pasauliniu prabangių automobilių rinkos lyderiu. Cadillac yra atskiras verslo segmentas kompanijos viduje. Stiprinama ir GM Financial padalinio pozicija. Tai strateginė kryptis. Ji leidžia per finansavimą ir lizingo paslaugas būti labai arti savo pirkėjų.
Kompanijos ateities vizija yra pasaulis be jokių susidūrimų, be jokių emisijų ir be jokių grūsčių, kuri vadovauja bendrovės į augimą orientuotai strategijai investuoti į elektrinius automobilius (EV) ir autonominius automobilius (AV), programinę įrangą leidžiančias paslaugas ir prenumeratas, bei naujas verslo galimybes, tuo pačiu sustiprinant rinkos poziciją pelningų vidaus degimo variklio (ICE) transporto priemonių srityje, tokias kaip sunkvežimiai ir sportiniai visureigiai (SUV).
Šiuo metu GM Financial veikia 19-oje šalių, kuriose vykdomi apie 80% visų kompanijos pardavimų. Nors General Motors Company nėra rinkos lyderis, ji vis tiek yra gerai žinoma pasaulyje kompanija savo prekės ženklais, tokiais kaip Chevrolet, Cadillac, Buick, Chevrolet Bolt EV, GMC Hummer EV.
Elektromobiliai
Kompanija aktyviai veikia ir elektromobilių sektoriuje bei elektros energijos nešėjų technologijų industrijoje. Apskritai, ji įsipareigojusi sau pačiai siekti visiškos „elektrifikacijos” keliuose ir nulinio avaringumo, t.y. gaminti bepiločius automobilius. Kompanija jau stato naujas ir performatuoja senas gamyklas elektromobiliams gaminti.
Šiuo metu jų EV sudaryti Ultium-based strategijos pagrindu. Taip pat kompanija investuoja į kuro elementų tipo baterijų gamybą, bei visos EV infrastruktūros sukūrimą. Matosi, kad rinka labai teigiamai vertina tokias kompanijos ambicijas.
O milijoną elektromobilių planuoja pagaminti iki 2025 metų.
Pajamos pagal sektorius:
Finansai
Šio sektoriaus kompanijoms nuolat reikia palaikyti aukštą technologijų lygį. Todėl jos nuolat investuoja skolintas ir nuosavas lėšas. Tenka prisiimti labai didelę riziką. Kompanijos Visi įsipareigojimai 300% viršija kompanijos Nuosavą kapitalą. O Ilgalaikių skolų padengimui 2023 m. Grynuoju pelnu prireiktų 10.89 metų.
Kompanijos EPS yra teigiami, tačiau nestabilios dinamikos. Pastarųjų 10 metų vidutinis EPS augimas siekia 11.89% per metus. 5 metų vidutinis metinis EPS augimas jau siekia 5.77%. Nors 5 metų rodiklis pagerėjo, tendencija vis tiek mūsų netenkina.
Investuoja savo kompetencijos rėmuose. Visų dukterinių kompanijų veikla susijusi. Plečia paslaugų sferą, bet taip pat kompetencijos rėmuose. Kompanija 2023 metais Valdyba iki 11.4 mlrd. USD padidino nuosavų akcijų supirkimo programą. Dar liko apie 1.4 mlrd. USD programoje.
Tačiau kompanija sugeba auginti vertę akcininkams. Nepaskirstyto pelno vidutinis metinis augimas siekia net 14.90%, o jo rentabilumas padidėjo iki 15.97%. 10 metų vidutinis ROAE yra 14.04%. Tai labai gera grąža gamybinei kompanijai. Nuolatinis kapitalo investicijų poreikis apsunkina ateities pelnų prognozavimą. Kad kompanija uždirbtų 0.87 USD EPS, turi investuoti 1.00 USD į IMT.
F_SCORE įvertis, kaip ir reikia tikėtis gamybinei kompanijai, yra tik 5. Bet tai jau investicinis įvertis. Jis kiek pagerino mūsų analizės įvertinimą.
Jei kompanijos savininkai norėtų parduoti akcijas ir investuoti šiandien į JAV 10 m. VVP bei gauti tokią pat grąžą, kaip ir kompanija davė 2023 metais, tai akcijas turėtų parduoti po 170 USD (rinkos kaina rašymo metu buvo 39.80 USD).
Investicinės analizės įvertis:
General Motors Company akcijos
Kompanijos akcijos listinguojamos NYSE biržoje. Trumpinys yra GM.
Naujoji kompanija pirmą kartą dividendus pradėjo mokėti 2014 m. Deklaruojama, kad ateityje dividendai bus skelbiami ir mokami kas ketvirtį. Tačiau dividendų dydis ir jų mokėjimas/nemokėjimas priklausys nuo verslo ir finansinių faktorių, nuo likvidumo ir/ar kapitalo poreikio.
Deja, bet kompanija linkusi mokėti vis mažesnius dividendus. 10 metų vidutinis metinis dividendų mažėjimo tempas siekia net -12.52%, o dividendinis pajamingumas rašymo metu yra 0.92%. Jei pirkote akcijas idėjos paskelbimo metu, dėl dividendų mažėjimo pajamingumas yra vos 1.06%. 2023 m. kompanija akcininkams dividendais ir akcijų supirkimu grąžino net 116% Grynojo pelno.
Akcija yra rizikinga. Jos kainos standartinis nuokrypis yra net 38.40%, Beta siekia 1.50 (rašymo metu).
GRAPES metodu apskaičiuotos kainos perspektyva yra net 212 USD. Net Grahamo skaičius rodo, kad kaina rinkoje šiuo metu yra nuvertinta – 90..65 USD. Mūsų metodu apskaičiuotos kainos perspektyva taip pat yra optimistinė, ilgalaikėje perspektyvoje grąža gali siekti iki 10% vidutiniškai kasmet:
Kainos grafikas
Išvados
General Motors Company akcijos gali būti investicine idėja siekiantiems savo investicinį akcijų portfelį diversifikuoti labai plačiai, apimant ir automobilių gamybos sektorių. Tuo labiau, kai rodikliai rodo, kad rašymo metu akcijos kaina rinkoje nėra tinkamai įvertinta.
Nuo idėjos paskelbimo investuotojai gavo 40.03% ikimokestinę arba 4.15% vidutinę metinę grąžą. Primename, kad 10 metų GM akcijų CAGR yra vos 0.57%. Rekomenduojame kompanijos akcijas atsargiai AKUMULIUOTI.
SVARBU!
Portfelyje turėkite tik nedidelę dalį šios kompanijos akcijų. Aukštos bazinės palūkanos neigiamai veikia kompanijos pajamingumo rodiklius.