Infografika. Akcijų portfelis. Sukūrimas
Akcijų portfelis yra privalomas investuotojų įrankis ne tik dėl pelno, bet ir dėl rizikos valdymo. Rizika – nemylima bet kurio investuotojo dalis – skyla į dvi kategorijas: sisteminę (neišvengiamą) ir specifinę (valdomą). Šis skirstymas – raktas į sėkmę.
Sisteminė rizika – tai visos rinkos „šešėlis”, kurio neišvengsi nei viena akcija. Ji kyla iš makroekonominių kataklizmų: karų, pandemijų, politinių krizių ar net klimato katastrofų. Kaip pavyzdys – COVID-19 smūgis, kuris numušė visas pasaulio biržas. Ši rizika neišdiversifikuojama – nei 10, nei 100 kompanijų portfelyje jos nešalinsi. Ją galima tik išmatuoti, pavyzdžiui, naudojant Beta rodiklį: jei Beta >1, akcija kinta labiau už rinką; jei <1 – ji stabilesnė. Tačiau sisteminę riziką galima sušvelninti per kitų asset klasių (obligacijų, aukso) įtraukimą.
Sisteminę riziką atskirai akcijai ar net visam portfeliui galima išmatuoti. Tai rodiklis Beta.
Specifinė rizika – tai individualios kompanijos „šeimyniniai reikalai”. Pavyzdžiui, vadovybės skandalas, produkto gedimas ar netikėtas konkurentų proveržis. Štai čia į pagalbą ateina diversifikavimas. Portfelis su 10-30 skirtingų sektorių ir regionų kompanijų išsklaidys riziką taip, kad vieno nesėkmė nepalies viso kapitalo. Benjamin Graham, legendinis investavimo guru knygoje The Intelligent Investor, pažymi: „Net 10 gerai parinktų akcijų gali sumažinti specifinę riziką iki minimumo, tačiau 30 – suteikia optimalų balansą tarp valdymo paprastumo ir apsaugos”.
Kodėl tai veikia? Matematika nesugenda: kol vienos akcios kaina krenta, kitos gali kilti. Gerai diversifikuoto portfelio specifinė rizika linkusi į nulį, nes neigiami veiksniai vienose kompanijose kompensuojami pozityvių kitose. Tačiau sisteminė rizika lieka – todėl svarbu suprasti, kad portfelis nėra magiška lazdelė, o tik rizikos filtravimo mechanizmas.
Galiausiai, atminkite: nors sisteminės rizikos negalime kontroliuoti, galime pasirinkti, kaip į ją reaguoti. Diversifikuotas portfelis – tai jūsų finansinis skydas, kuris leidžia miegoti ramiai net per rinkos audras.
Akcijų portfelis. Sukūrimas:
