IntercontinentalExchange Inc akcijų analizė
IntercontinentalExchange Inc akcijos yra vienas iš geriausių būdų investuoti į akcijų biržą – tiesiog įsigykite pačios biržos akcijų. Ši investicinė idėja nėra tiesiogiai susijusi su akcijų biržos operatoriumi. Pagrindinės veiklos sritys apima vertybinių popierių biržą, fiksuotas pajamas ir hipotekos technologijas (Mortgage Technology).
IntercontinentalExchange, Inc yra reguliuojamų globalių rinkų, įskaitant ateities sandorių biržas, nereguliuojamų biržų (OTC), akcijų biržų, kliringo namų operatorė. Kompanijos „prekybinėse aikštelėse“ prekiaujama energijos ir žemės ūkio produktais ir žaliavomis; kredito rizikos apsikeitimo sandoriais (CDS); akcijų indeksų ir valiutų kontraktais.
Kompanija veiklą pradėjo 2 000 m. kaip energijos žaliavų prekybos aikštelė OTC rinkoje. Nuo to laiko kompanija plečiasi organiškai ir įsigydama kitas biržas. Dabar energijos žaliavų ateities sandorių reguliuojamas rinkas valdo per dukterines kompanijas ICE Futures Europe ir ICE Futures U.S.
ICE Futures Europe yra didžiausia energijos žaliavų ateities sandorių birža už JAV ribų. Žemės ūkio produktais ir finansiniais ateities sandoriais prekiaujama ICE Futures U.S. bržoje. Kanadoje Žemės ūkio produktų ateities sandoriais prekiaujama ICE Futures Canada biržoje. Kliringo namais operuojama per kompanijas ICE Clear Europe, ICE Clear U.S. ir ICE Clear Canada.
Pajamų pasiskirstymas pagal sektorius:
IntercontinentalExchange Inc finansai
Kompanijos 10 metų laikotarpio vidutinis metinis pajamų augimas siekia net 21.60%. Tai labai geras augimo tempas, bet jis buvo dėl kompanijos plėtros spurto. Paskutiniais finansiniais metais pajamų augimas buvo 5.10%, kas irgi yra geras augimas.
Nežiūrint aukšto ir stabilaus (apie 70%) Bendrojo pajamingumo, Grynasis pajamingumas 2022 finansiniais metais labai suprastėjo. Bet reikia atkreipti dėmesį, kad kompanija sąnaudas įtraukia investicijų pelnus ir nuostolius, valiutų keitimo rezultatus ir kitus. Pavyzdžiui, kompanija 2022 metais į Pelno/Nuostolių ataskaitą įrašė 1.4 mlrd. investicijų į Bakkt kompaniją nuvertėjimą.
Grynasis pajamingumas išliko vis dar aukštas ir mus tenkinantis – 15.50%. Tačiau EPS mažėjimo dinamika per 10 ir 5 metų laikotarpius tapo neigiama, apie -10% vidutiniškai kasmet.
Bendrovė yra stabilus pinigų srautų generatorius. FCF dinamika yra stabiliai auganti. Rinkoje investuotojai už 1 FCF dolerį moka apie 20 USD. Nepaskirstyto pelno 10 metų laikotarpio vidutinis metinis augimo tempas buvo net 19.54%, tik rentabilumas dėl sumažėjusio EPS buvo neigiamas – -19%.
10 metų laikotarpio vidutinis ROAE yra apie 11%. Gera grąža. Nors ir sumažėjusi dėl investicijų. Vidutinė turto grąža ROAA yra vos 0.77%. Bet su dideliu turtu sunku gauti didesnį pajamingumą.
Jei kompanijos savininkai norėtų parduoti akcijas ir investuoti šiandien (ra6ymo metu) į JAV 10 m. VVP ir gauti tokią pat grąžą, kaip ir kompanija davė 2022 metais, tai akcijas turėtų parduoti net po $53.
Pajamų prognozė:
Didžiausias rizikas pajamos turi bazinė palūkanų norma, užsienio valiutos kursų rizika ir kredito rizika. Bazinių palūkanų sumažėjimas perpus, leistų kompanijai gauti gauti iki 21 mln. USD ikimokestinių pajamų.
| Prognozė | 2023 | 2024 |
|---|---|---|
| EPS | 4.42 | 4.62 |
| Pelnas | 2 481 000 000 | 2 600 000 000 |
| Pajamos | 9 900 000 000 | 10 400 000 000 |
Investicinis įvertis:
IntercontinentalExchange Inc akcijos
Kompanijos akcijos listinguojamos NYSE biržoje. Trumpinys ICE.
Kompanija turi Nuosavų akcijų ir Dividendų mokėjimo programas. Dividendų augimo tempas per 10 metų laikotarpį siekia net 9.90% vidutiniškai kasmet. Dividendų pajamingumas rašymo metu siekia vos 1.45%. Tačiau jei jūs pirkote akcijas idėjos paskelbimo metu, tai jūsų turimų akcijų dividendinis pajamingumas siekia jau 4.05%.
Akcijos kainos Standartinis nuokrypis buvo apie 16%. Tai vidutinės rizikos svyravimai. Beta buvo beveik lygi 1. Akcija labai tinkanti ilgalaikiam investavimui.
Esant 2022 metų pajamingumo rezultatams tokiems, kokie yra, akcija rinkoje yra pervertinta (rašymo metu), nežiūrint to, kad kaina koreguojasi jau antrus metus iš eilės. Akcijos PEG yra neigiamas. Neigiamas ir Equity risk premium rodiklis – -0.67%. Todėl vidutiniu laikotarpiu investicijos neaplenks infliacijos.
GRAPES metodu apskaičiuota kainos perspektyva taip pat rodo akcijos pervertinimą rinkoje. Mūsų metodu apskaičiuota kainos perspektyva yra labiau optimistinė. Galimas kainos augimas perspektyvoje gali siekti 6-15% vidutiniškai kasmet. Rezultatas labai artimas istoriniams rodikliams.
Akcijos kainas
Išvados
Kai mes pirkome šios kompanijos akcijas, jų dividendinis pajamingumas buvo mažesnis nei 1%. Mūsų sumokėta kaina liko ta pati, o dividendai išaugo. Todėl mums dividendinis pajamingumas jau virš 4%. O „popierinė” grąža jau siekia apie 190% arba 11% vidutiniškai kasmet. Todėl mes turime labai gerą kompaniją ilgalaikiam portfeliui. Ir jei pasitaikys palanki proga, pildysimės šių akcijų.
O jūs irgi lauksite didesnės nuolaidos? Galite ir nesulaukti. Bet verta jau pradėti pirkti nedideliais kiekiais, kol investicinis įvertis rodo, kad akcija rinkoje pakankamai įvertinta.