JAV kapitalo rinkose pažadų niekas neskubėjo tesėti – visiška apgavystė. Keli žodžiai apie TESLA

Ir tai jūs vadinate Juoduoju Penktadieniu???

Nebuvo jokio išsipardavimo, nebuvo jokių nuolaidų, rinka iš manęs su tokiais lūkesčiais tik pasišaipė ir sakė, kad dar turiu primokėti.

O ir kontorą greit uždarė. Nė velnio nepirkau nieko. Savo penktadienio aš dar sulauksiu. Ir pirkau kripto. Nes dar penktadienį buvo pigu…

Dow Jones indeksas penktadienį pakilo 0.14%; S&P 500 indeksas pakilo 0.21% ir sugebėjo pasiekti naujas istorines aukštumas; NASDAQ 100 indeksas kilo 0.36%, taip pat su istorinėmis aukštumomis.

JAV kapitalo rinkose pažadų niekas neskubėjo tesėti - visiška apgavystė. Keli žodžiai apie TESLA

Aišku, kad priežasčių akcijų kainoms kilti yra. 95% S&P500 indekso kompanijų jau paskelbė veiklos rezultatus. 3/4 kompanijų EPS buvo didesnis nei analitikai prognozavo.

2/3 kompanijų rezultatai pranoko lūkesčius. O bendrai paėmus EPS vidurkis net 6.2% didesnis už pernykštį EPS vidurkį. Vien energetikos sektoriaus EPS per metus padidėjo 135%.

Ketvirtam ketvirčiui analitikai prognozuoja 10% metinį EPS augimą.

Tačiau Shiller PE Ratio indeksas jau skalambija visais varpais:

JAV kapitalo rinkose pažadų niekas neskubėjo tesėti - visiška apgavystė

Kinija

Ketvirtadienį Kinijos akcijų birža investuotojus kiek išgąsdino. Hang Seng indeksas krito beveik 2%. Analitikai sako, kad nereikia gąsdintis: instituciniai investuotojai perbalansuoja savo portfelius tarp akcijų ir obligacijų.

O penktadienį Kinijos centrinis bankas į rinką vėl išliejo krūvą pinigų. Be to, geri bendrovių rezultatai ir vis dar stipri šalies ekonomika leidžia tikėtis tolimesnio augimo.

JAV kapitalo rinkose pažadų niekas neskubėjo tesėti - visiška apgavystė. Keli žodžiai apie TESLA

FED FOMC

Trečiadienį rinkas pasiekė praėjusio FED Federalinio atviros rinkos komiteto susirinkimo protokolas. FOMC nariai neranda bendros kalbos dėl palūkanų kėlimo grafiko.

Pagal FED pažadus, kėlimas turėtų dar būti gruodį, paskutinis šiais metais. Nenorą šiemet kelti palūkanas inspiruoja nepakankama infliacija, nors pati ekonomika ir yra stipri.





Bet iš protokolo panašu, kad palūkanos šiemet dar bus pakeltos. Ir tai turėtų būti penktas pakėlimas nuo istorinių žemumų, kai 2015 m. palūkanos vėl pradėtos kelti. Ir jos būtų pakeltos 1.25 procentinio punkto.

CME FEDWatch skaičiuojama palūkanų pakėlimo tikimybė gruodžio 13 d. lygi 91.5%.

FED vadovės Janet Yellen, kurios kadencija pasibaigia jau 2018 m. vasarį, prezidentui jau įteikė prezidentui laišką apie atsistatydinimą iš užimamų pareigų ir FOMC valdybos narių. FED valdybos mandatą J.Yellen turėjo iki 2024 m. sausio 31 d.

Donald Trump nauju FED vadovu nominavo Jerome Powell. Kandidatą dar turi patvirtinti Senatas. Prieš jį J.Powell stos lapkričio 28 d.

Nuo kitų metų FOMC rotacinio balso teisę įgauna ir regioninių FED prezidentai: Atlantos, San Francisko, Klyvlendo, Ričmondo prezidentai.

Protokolas susilpnino JAV dolerio pozicijas ir kėlė aukso kainą. Bet impulso neužteko, kad kaina pasiektų 17 d. maksimumą, o iki pildymosi signalo dar toli.

Todėl long pozicijoje pildymosi signalą nuleidžiam iki naujai susiformavusio signalo @1297.6, o stopą keliam iki @1269.6. Galima pasirinkti dvigubo stopo strategiją.

JAV kapitalo rinkose pažadų niekas neskubėjo tesėti - visiška apgavystė. Keli žodžiai apie TESLA

Nafta

Light crude naftos ateities sandorių kaina dviejų metų aukštumose. Kilimą įtakojo dalies naftotiekio Keystone XL uždarymas ir lūkesčiai, kad OPEC ir toliau mažins gavybą.

Tiesą pasakius, naftos rinka į antikorupcinę kovą Saudo Arabijoje sureagavo pasyviai. Tokie dalykai kaip tik parodo stabilumą regione. Bet tik jei įvykiai neišeis iš po kontrolės.

O JAV naftos gavybą, manoma, turėtų kompensuoti OPEC sumažėjimą ir taip pat sumažinti kainų svyravimus rinkoje.

JAV kapitalo rinkose pažadų niekas neskubėjo tesėti - visiška apgavystė. Keli žodžiai apie TESLA

TESLA

Amžinai ištroškusi apyvartinių lėšų, kompanija jas rinkdavo naujomis akcijų emisijomis ir obligacijomis. Ir pakankamai sėkmingai. Rinka tiki Elonu Musku.JAV kapitalo rinkose pažadų niekas neskubėjo tesėti - visiška apgavystė

Ir dabar jis rado dar vieną būdą pritraukti lėšų. Pristatydama naują elektrinį sunkvežimį, Tesla netikėtai pristatė ir naują elektrinį Roadster.

Ir manoma, kad preliminariais Roadster užsakymais kompanija pritrauks apie $250 mln. O automobilis dienos šviesą gali išvysti ne anksčiau 2020 metų. Sunkvežimis – 2019 metais.

Su SEMI išankstine rezervacija kompanija tikisi pritraukti dar $200 mln. Iš viso $450 mln. be palūkanų ir mokesčių. Aišku, Tesla masteliais tai lašas jūroje, bet kažkas ilgam laikui užšaldo mažiausiai $20 000 -200 000 lėšų. Vienos kompanijos naudai…

Ir taip kompanija savo balanse turi $686 mln. klientų depozitų.

Prie ambicingų Tesla planų, kurie jau dabar kas ketvirtį sudegina po $1 mlrd., prisideda dar Roadster ir SEMI. Iššūkiai labai rimti. Ir toli gražu ne kiekvienas tiki Tesla vadovo vizijomis.

Po tiek metų pinigų deginimo susirūpinta ir kompanijos problemomis. Šių metų 3Q kompanija patyrė -$620 mln. nuostolių. Beveik dvigubai daugiau nei per 2Q.

Tesla akcijos, labiau nei kurios kitos, yra bulių rinkos vilčių ir svajonių modelio pavyzdys.

O per visus 9 mėn. nuostoliai siekia -$1,3 mlrd. Kai prieš metus buvo ‘vos’ -$553.6 mln.

Jau geras mėnuo vėluoja Model 3. Vietoj 1 500 auto per mėnesį nuo konvejerio nuriedėjo tik 260 3-čiukų. Atleidžiami darbuotojai, dėl galimo broko grąžinti 11 000 Model X automobilių.

Vienas toks amerikiečių investuotojas Jim Chanos Tesla apibūdina, kaip “struktūriškai nepelninga” kompaniją. Anot jo, kompanija pelningai dirbti turėjo jau prieš tris metus.

Tačiau šiandien girdime, kad pelnų laukiama 2020 metais. Ir jis visai nenustebtų, jei 2019 m. išgirstų, jei kas Tesla pelnų tikėtųsi bent 2025 metais.

“Tesla akcijos, labiau nei kurios kitos, yra bulių rinkos vilčių ir svajonių modelio pavyzdys,” – sako Jim Chanos.

Kokios yra Tesla problemos? Nepelningai dirbanti ciklinės ekonomikos kompanija, kurią palieka darbuotojai; kitų kompanijų elektromobiliai greitai pradės tiesiogiai konkuruoti su Tesla Model’iais; labai dideli įsipareigojimai; apyvartinių lėšų trūkumas.

Aišku, kad kyla noras akcijas shortinti tuojau pat.

Akivaizdu, kad Tesla vertinama ne vien tik kaip inovatyvi ateities automobilių gamintoja. Prie to labai prisideda ir charizmatiškas Elon Musk įvaizdis.

O jis pasistengia už akcijos vertę pakovoti ir vien tik žodžiais. Padaugėjus akcijos shortintojų, E.Musk greit juos užsipuolė: “Tie kvailiai nori, kad mes pražūtume”.

Triukšmas dėl Tesla akcijų nenurims dar ilgai. Ir mums, kaip sumaniems investuotojams, yra akivaizdu, kad investavime uždirbama ne iš CEO pažadų, ne iš kieno nors prognozių ir lūkesčių, o iš gerai atliktų namų darbų.

Žiūrint į akcijų kainos grafiką tikrai norom nenorom pagalvoji, kad kaina kyla vien tik dėl to, kad visas technologijų sektorius yra stiprioje bulių rinkoje ir Tesla akcijos pagriebtos pakeliui…

JAV kapitalo rinkose pažadų niekas neskubėjo tesėti - visiška apgavystė. Keli žodžiai apie TESLA

EURUSD

Jau supratome, kad eurą pakėlė FED FOMC protokolo skaitymas. ECB irgi pateikė paskutinio susirinkimo protokolą. Jame matosi, kad ECB paprasčiausiai pabijojo pranešti apie galimą QE pabaigą. Taip pat bijoma ir lūkesčių dėl galimo QE pratęsimo.

Va taip euro bankas nori mus apsaugoti nuo finansinių šokų.

Nors euras dolerio atžvilgiu dabar pakilęs iki dviejų mėnesių aukštumų, jis nepasiekė istorinių aukštumų ir pasipriešinimo ties 1.2092. Tai stiprus psichologinis pasipriešinimas, kuris artimiausiu metu gali likti neįveiktas.

Atsižvelgiant į greitą dolerio pabrangimą 25 baziniais punktais, galima tikėtis, kad euro krypties labiau į pietus nei šiaurę.

JAV kapitalo rinkose pažadų niekas neskubėjo tesėti - visiška apgavystė. Keli žodžiai apie TESLA

Grafikai

Discovery Communications short pozicijoje suveikė stop signalas.

JAV kapitalo rinkose pažadų niekas neskubėjo tesėti - visiška apgavystė. Keli žodžiai apie TESLA

CSX short pozicijos stopą leidžiam iki @51.33.

JAV kapitalo rinkose pažadų niekas neskubėjo tesėti - visiška apgavystė. Keli žodžiai apie TESLA

General Motors pozicijoje stopas suveikė su nuostoliais.

JAV kapitalo rinkose pažadų niekas neskubėjo tesėti - visiška apgavystė. Keli žodžiai apie TESLA

Accenture PLC pozicijoje stopą keliam iki @144.59.

JAV kapitalo rinkose pažadų niekas neskubėjo tesėti - visiška apgavystė. Keli žodžiai apie TESLA

Microsoft pozicijoje suveikė stop signalas.

JAV kapitalo rinkose pažadų niekas neskubėjo tesėti - visiška apgavystė. Keli žodžiai apie TESLA

Gannett Co pozicijoje stopą keliam iki @10.70.

JAV kapitalo rinkose pažadų niekas neskubėjo tesėti - visiška apgavystė. Keli žodžiai apie TESLA

Cisco Sys pozicijoje stopas suveikė nuostolingai.

JAV kapitalo rinkose pažadų niekas neskubėjo tesėti - visiška apgavystė. Keli žodžiai apie TESLA

Šią savaitę

Šią savaitę akyliau stebėsime JAV BVP antrą įvertį, ISM Manufacturing PMI, JAV namų ūkių pajamas ir išlaidas, PCE infliaciją, naujų namų pardavimus. Europoje bus aktualūs infliacijos ir darbo rinkos pranešimai. Lauksime   Kanados Indijos ir Brazilijos BVP.

Pirmadienis, 11-27

JAV naujų namų pardavimai.

Antradienis. 11-28

Vokietijos ir Prancūzijos vartotojų nuotaikos; ECB ataskaita apie pinigų pasiūlą;

JAV skelbs S&P/Case-Shiller indeksą; Jerome Powell atsakinės į Senato klausimus; kuro atsargos.

Trečiadienis, 11-29

Portugalijos, Prancūzijos, Švedijos ir JAV BVP; Ispanijos, Belgijos, Vokietijos infliacija; JAV kongrese kalbės Janet Yellen.

Ketvirtadienis, 11-30

Estijos, Austrijos, Ispanijos, Lenkijos BVP; Italijos, Lenkijos infliacija, ES darbo rinka; JAV pajamos ir išlaidos; renkasi OPEC.

Penktadienis, 12-01

Pietų Korėjos BVP; Japonijos infliacija ir darbo rinka; Suomijos, Čekijos, Italijos. Lietuvos, Kanados BVP.

Facebook Komentarai
%d bloggers like this: