Kapitalo Rinkos Dreba: Ar Geopolitinė Įtampa Sunaikins Jūsų Investicijas? 24 savaitės apžvalga

Geopolitinė įtampa Artimuosiuose Rytuose, ypač po JAV bombonešių smūgių Irano objektams, sukrėtė pasaulio kapitalo rinkas. Naftos kainos šoko į viršų, o investuotojai, balansuodami tarp rizikos ir atsargumo, ieško naujų strategijų. Kaip šios savaitės įvykiai paveikė akcijas, žaliavas ir valiutas?

Savaitės pradžioje Artimuosiuose Rytuose paaštrėjusi krizė padidino įtampą pasaulio finansų rinkose. Tačiau investuotojų reakcijos išliko santūrios, kol:

1. konfliktas neišplito už regiono ribų,
2. naftos gavyba nebuvo sutrikdyta,
3. Ormūzo sąsiauris liko atviras,
4. ir JAV išliko nuošalyje nuo tiesioginio įsitraukimo.
5. jai po straipsnio parašymo: JAV bombonešiai bombardavo Fordo.

Rinkos tiki, kad konfliktas išliks lokalizuotas ir viliasi, jog netrukus prasidės derybos. Vis dėlto, geopolitinė rizika išliko pagrindiniu šios savaitės prekybos veiksniu, o kainų svyravimai dažnai sekė Donaldo Trumpo pareiškimus. Staigus JAV prezidento pasitraukimas iš G7 viršūnių susitikimo Kanadoje ir raginimas evakuotis Teherano gyventojams dar labiau išaugino naftos kainas ir padidino investuotojų rizikos vengimą.

Makroekonomika ir politika JAV

• JAV tęsėsi derybos dėl vadinamojo One Big Beautiful Bill Act tačiau Senato finansų komitetas pasiūlė pakeistą versiją, kurios šansai būti priimtai – menki. Jei nesutarimai tęsis, balsavimas gali būti atidėtas iki liepos 4 d.
• Mažmeninės prekybos apimtys gegužę smuko po kelių stiprių mėnesių – vartotojai iš anksto reagavo į planuojamus tarifus.
• Pramonės gamyba gegužę sumažėjo 0.2%, nors analitikai tikėjosi stabilumo.
• Nekilnojamojo turto sektorius taip pat silpsta: NAHB būsto rinkos indeksas sumažėjo labiau nei tikėtasi, o naujų būstų statybos ir leidimai smuko atitinkamai 9.8% ir 2%.

Centrinių bankų sprendimai

• Japonijos bankas paliko palūkanų normas nepakitusias ir išliko atsargus, ypač dėl mažėjančio eksporto į JAV ir vis dar nepasiekto prekybos susitarimo.
• Anglijos bankas taip pat nekeitė normų, tačiau užsiminė apie galimą tolesnį mažinimo ciklą.
• JAV Federalinis rezervų bankas (FED) – kaip tikėtasi – nieko nekeitė. Jerome Powell pareiškė, kad FOMC bus kantri mažindama palūkanas ir nori įvertinti tarifų poveikį ekonomikai prieš imdamasi veiksmų.

Rinkos reakcija ir investuotojų strategijos

• Rizikingų turto klasių (akcijų, žaliavų) volatilumas šiek tiek padidėjo, bet liko ribotas.
• JAV doleris neparodė tradicinio „saugios užuovėjos“ vaidmens – jo kursas svyravo siaurame intervale.
• Nafta kilo į metų aukštumas, o vyriausybių obligacijų pajamingumai šiek tiek sumažėjo.
• Investuotojai šiuo metu balansuoja tarp ekonomikos lėtėjimo rizikos ir infliacijos, kurią galėtų paskatinti brangstanti nafta.

JAV Obligacijų pajamingumų kreivė nenori ‘normalizuotis’:

JAV akcijų rinka.

S&P 500 indeksas per savaitę krito -0.15% iki 5 967.85 punkto. Nasdaq per šį laikotarpį krito -0.21%, DJIA krito -0.02%; The Magnificent 7 akcijų kapitalizacija rinkoje sumažėjo nedaug, iki 17.067 trln. USD.

Praėjusią savaitę finansų rinkose dominavo geopolitinė įtampa ir investuotojų dėmesys dirbtinio intelekto (AI) sektoriui. JAV doleris sustiprėjo 1 % euro atžvilgiu po to, kai FED nusprendė nekeisti palūkanų normų, ragindamas laikytis atsargumo dėl besitęsiančio neapibrėžtumo, susijusio su muitų tarifais ir pasauliniais konfliktais.

Vienintelis sektorius, užfiksavęs teigiamą savaitinį pokytį, buvo energetika, pakilusi +1,8 %. Šį augimą lėmė paaštrėjusi įtampa tarp Izraelio ir Irano bei staigus „Brent Crude“ naftos kainos šuolis +10 % iki 77 USD. Didžiausią naudą iš to turėjo Exxon Mobil (+3,2 %) ir Chevron (+2,2 %).

Technologijų sektorius

Tuo tarpu technologijų sektorius tęsė savo kilimą, kurį palaiko itin stipri paklausa AI sprendimams. „OpenAI“ generalinis direktorius Samas Altmanas pareiškė, kad Meta (+0,4 %) siūlo iki 100 mln. USD premijas, siekdama pritraukti AI inžinierius. Vis dėlto šios investicijos didina įmonių sąnaudas – Microsoft (+0,3 %) planuoja atleisti tūkstančius darbuotojų, o Amazon (-0,3 %) taip pat mažina personalą, integruodama AI sprendimus. Intel (+3,5 %) planuoja atleisti daugiau nei 10 000 darbuotojų. Nepaisant to, sektoriaus perspektyva išlieka pozityvi dėl augančios paklausos.

Kiti sektoriai

Sveikatos apsaugos sektorių slopina tarifai ir mažesnės vaistų kainos JAV vartotojams – per savaitę sektorius smuko -2,6 %. Eli Lilly (-3,3 %) investavo 1 mlrd. USD į „Verve Therapeutics“ (kardiovaskulinių ligų specialistas), tačiau akcijos vis tiek krito. Tarp didžiausių pralaimėtojų – Johnson & Johnson (-3,8 %) ir Pfizer (-3,9 %).

Statybos sektoriuje JAV vyrauja konsolidacija – vyksta M&A sandoriai. „Home Depot“ (-4,4 %) pateikė atsakomąjį pasiūlymą dėl „GMS“, tuo tarpu QXO (+12 %) jau buvo pasiūliusi 5 mlrd. USD.

Savaitės nuosmukį taip pat fiksavo vartojimo prekių (-1,9 %), komunalinių paslaugų (-1,6 %) ir žaliavų (-1,7 %) sektoriai

Sektorių pokyčių lentelė

Sektorius	Pokytis (%)	Pastabos
Energetika	+1,8 %	Naftos kainų šuolis, įtampa Artimuosiuose Rytuose
Technologijos	+0,3–3,5 %	AI paklausa, bet dideli atleidimai
Sveikatos apsauga	-2,6 %	Tarifai ir mažėjančios kainos
Vartojimo prekės	-1,9 %	Silpnas augimas, infliacijos spaudimas
Komunalinės paslaugos	-1,6 %	Mažas investuotojų dėmesys
Žaliavos	-1,7 %	Slūgstantys paklausos lūkesčiai
Statyba / NT	+12 % / -4,4 %	M&A sandoriai tarp QXO ir Home Depot

S&P 500 pramušė augimo tendencijos kanalą ir testuoja 20 d. slankųjį vidurkį. RSI indikatorius nusileido žemiau 55 – tai rodo išblėsusį pirkėjų spaudimą. Artimiausias palaikymo lygis – ties 5 250, o pasipriešinimas – ties 5 400 punktų.

Pasak pasaulinių makroekonominių modelių ir analitikų prognozes, S&P 500 gali koreguotis iki 5 948.15 artimiausiu metu, o per metus gali nukristi dar iki 5 889.66 punkto. Prognozė per savaitę pagerėjo. Indekso ateities sandorių Foward Curve yra teigiama.

JAV akcijų rinkos Baimės indeksas. Praeitą savaitę buvo 60. Rinkoje vis mažiau optimizmo.

Costco Wholesale akcijų kaina krito -1.00% iki $980.29. Techninė analizė rodo trumpalaikę meškų tendenciją, su kaina, svyruojančia tarp palaikymo lygių ($984–$1 004), o pardavimo signalas gali būti, jei kaina pramuš $984, tuo tarpu pirkimo signalas galimas, jei kaina įveiks pasipriešinimą ties $1 056. Labai aukšta korekcijos tikimybė.

***

Chevron akcijų kaina kilo 2.49% iki $149.55. Akcijos demonstruoja stiprią bulių tendenciją dienos ir valandos grafikuose, todėl verta svarstyti pirkimo pozicijas, kol kaina išlieka virš palaikymo lygių. Pirkimo signalas aktyvus virš $150 palaikymo, pardavimo signalas galimas žemiau šio lygio.

***

GMS Inc. akcijų kaina kilo 31.88% iki $100.27 po to, kai Wall Street Journal pranešė, kad Home Depot pateikė pasiūlymą įsigyti bendrovę. Tai gali sukelti konkuruojančių pasiūlymų karą su QXO Inc., kuri anksčiau šią savaitę pasiūlė 5 mlrd. USD už GMS.

***

Fair Isaac Co akcijos pabrango 1.13% iki $1 804.82, po to, kai bendrovės direktorių taryba patvirtino akcijų supirkimo programą, leidžiančią atpirkti iki 1 mlrd. USD vertės bendrovės akcijų. FICO akcijos rinkoje rodo augimo tendenciją su palaikymo lygiu apie $1 500 ir pasipriešinimu ties $2 000, o techniniai rodikliai, tokie kaip RSI ir MACD, prognozuoja tolesnį kilimą trumpuoju laikotarpiu, tačiau pervertinimo rizika išlieka dėl aukštos dabartinės kainos.

***

Accenture akcijų kaina krito -8.45% iki $285.37, tapdamos didžiausia S&P 500 indekso pralaimėtoja, po to, kai bendrovė sumažino visų metų veiklos pelno maržos prognozę nuo 15.6–15.7% iki 15.6 %.

FED FOMC tikimybė. Iki FOMC susirinkimo liko 38 dienos.

Palūkanų norma	Tikimybė, %
475-500	0.00
450-475	0.00
425-450 (dabartinė)	89.70
400 -425	10.30
Statistinė palūkanų prognozė 2025 m.	~3.50-3.25
Effective Federal Funds Rate	4.33

JAV USD apyvartos greitis

JAV P2 pinigų apyvartos greitis vėl pakilo iki 1.39.

*Pinigų apyvartos greitis (arba pinigų apyvartumas) parodo, kaip dažnai pinigai keičia savininką per tam tikrą laikotarpį, pavyzdžiui, per metus. Jis apskaičiuojamas dalijant visų per tą laikotarpį įvykdytų mokėjimų bendrąją vertę iš apyvartoje esančio pinigų kiekio. Šis rodiklis yra svarbus, nes jis atspindi ekonomikos aktyvumą. Kuo didesnis pinigų apyvartos greitis, tuo intensyviau pinigai juda ekonomikoje, o tai gali reikšti didesnį verslo aktyvumą ir ekonomikos augimą.

CBOE PUT/CALL Ratio

Per pastarąją savaitę CBOE PUT/CALL santykis sumenko iki 0.88. Niekas nepasikeitė. ‘Neutralios’ nuotaikos:

*Tipinės Put/Call santykio reikšmės gali skirtis priklausomai nuo rinkos sąlygų ir laikotarpio, tačiau yra keletas bendrų gairių:

1. Neutralus lygis: Put/Call santykis apie 0,7–1,0 dažnai laikomas neutraliu. Tai reiškia, kad rinkoje yra maždaug vienodas pardavimo ir pirkimo opcionų skaičius.
2. Aukštas santykis: Kai Put/Call santykis viršija 1.0, tai gali rodyti, kad investuotojai yra pesimistiški ir tikisi rinkos kritimo. Labai aukštas santykis (pvz., virš 1,5) gali rodyti per didelį pesimizmą, kuris kartais gali būti laikomas kontrarianų pirkimo signalu.
3. Žemas santykis: Kai Put/Call santykis yra žemiau 0,7, tai gali rodyti optimizmą rinkoje. Labai žemas santykis (pvz., žemiau 0,5) gali rodyti per didelį optimizmą, kuris kartais gali būti laikomas pardavimo signalu.

The Buffett Indicator: Market Cap to GDP

W. Buffett’o indeksas krito iki 198.87%. Šis rodiklis rodo, kad investuotojai yra pasirengę rizikuoti didesnėmis sumomis rinkoje. Tačiau pats Warren Buffett yra įspėjęs, kad santykis virš 200% yra „žaidimas su ugnimi“, nes tokios aukštos vertės gali būti ilgainiui nepalaikomos. Investuotojai turėtų būti atsargūs, nes per didelis optimizmas gali sukelti nenuspėjamų rinkos svyravimų ir galimų nuostolių.

*Anot W.Buffett logikos, šalies BVP pagrinde kuria verslas. Tai logiškai mąstant, pajamos turi būti artimos BVP reikšmei. Pajamų augimas tolygu EPS augimui, EPS augimas tolygu kapitalizacijos augimui. Iš kitos pusės, kompanijų pajamų augimas tolygu BVP augimui. Ir santykio dinamika, iš idėjos, turi būti tolygi ir nedidelė. 

Credit Default Swap

Stebim, kaip rinkos vertina šalies kreditingumą (kiek pasitikima šalies ekonomika). Labai greitas požiūris į situaciją pasaulinėje ekonomikoje. Paimkime kelis atvejus. Kol kas pasaulio ekonomikoms niekas negresia, tačiau reikia būti pasirengusiam kurti strategijas, kurios padėtų išvengti galimų ekonominių krizės pasekmių.

Šalis (vieta reitinge, poslinkis per savaitę)	5Y CDS prieš savaitę	5Y CDS dabar	S&P reitingas
Šveicarija (1, 0)	8.52	8.51	AAA
Vokietija (2, 0)	9.59	9.43	AAA
Jungtinė Karalystė (9, 0)	17.28	17.73	AA
JAV (18, 0)	42.28	40.50	AA+

Žaliavos

Įtampa Artimuosiuose Rytuose išlieka, bet naftos kainos išsilaiko aukštumose

Crude oil naftos ateities sandorių kaina per savaitę kilo 1.18% iki 73,84 USD/b. Meško rinkoje dominavo po to, kai prezidentas Donaldas Trumpas nusprendė atidėti galimą JAV karinę intervenciją prieš Iraną, taip sudarydamas sąlygas diplomatiniams sprendimams dėl Irano branduolinės programos.

Tačiau padėtis išlieka įtempta – Izraelio premjeras Benjaminas Netanyahu nurodė sustiprinti smūgius strateginiams ir vyriausybiniams objektams Irane. Nepaisant šių veiksmų, Iranas toliau eksportuoja naftą – praėjusią savaitę, kaip skelbiama, buvo pakrauta net 2,2 mln. barelių per dieną, daugiausiai per pastarąsias penkias savaites.

Papildomą palaikymą kainoms suteikė netikėtai didelis JAV naftos atsargų sumažėjimas – tai didžiausias savaitinis sumažėjimas per metus. Šis tiekimo mažėjimas kartu su geopolitine rizika palaiko rinkos optimizmą dėl galimo kainų augimo artimiausiu metu.

WTI nafta šiuo metu konsoliduojasi 73–75 USD intervale, formuodama trumpalaikį kylantį kanalą. Palaikymo lygis fiksuojamas ties 72.50 USD, kur sutampa 50 dienų slankusis vidurkis (MA50). Pasipriešinimo lygis – 75.80 USD, tai yra gegužės mėnesio aukštuma.

RSI indikatorius artėja prie 60, rodo didėjantį pirkimo spaudimą, bet dar nėra perpirkimo zonoje. Jei kaina įveiks pasipriešinimą ties 75,80 USD, galimas kilimas iki 77.50–78.00 USD zonos.

Pasak pasaulinių makroekonominių modelių ir analitikų prognozes, naftos kaina gali išsilaikyti ties 74.24 USD/BBL artimiausiu metu, o per metus pakilti dar iki 74.84 USD/BBL. Prognozės per savaitę pagerėjo. Crude Oil ateities sandorių Foward Curve yra neigiama.

Aukso kainos spaudžiamos dėl geopolitinės įtampos ir ekonominių iššūkių

Aukso ateities sandorių kaina per savaitę krito -1.94% iki 3 385.7 USD/ Tr.oz. Investuotojai pardavinėjo auksą, siekdami kompensuoti nuostolius kituose turto segmentuose, tuo metu kai Artimųjų Rytų įtampa pasiekė naujas aukštumas.

Izraelio ir Irano karinis konfliktas toliau eskaluojasi – Izraelis suintensyvino smūgius Teherano strateginiams ir vyriausybiniams objektams, atsakydamas į pranešimus apie Irano raketą, pataikiusią į vieną iš svarbiausių Izraelio ligoninių. Dėmesys taip pat krypsta į Baltuosius rūmus, kur prezidentas Donaldas Trumpas svarsto tiesioginio karinio atsako galimybę – sprendimas gali būti paskelbtas per artimiausias dvi savaites.

Tuo tarpu JAV Federalinis rezervų bankas šią savaitę paliko palūkanų normas nepakitusias, bet paskelbė apie galimus du mažinimus iki metų pabaigos. Visgi FED vadovas Jerome’as Powellas perspėjo, kad importo tarifai gali dar labiau kelti kainas, o tai ribotų monetarinės politikos švelninimo galimybes.

Pagrindiniai aukso kainą veikiantys veiksniai

Veiksnys	Įtaka aukso kainai	Pastabos
Geopolitinė įtampa (Izraelis–Iranas)	Kainos palaikymas	Padidina paklausą kaip saugaus prieglobsčio
Akcijų rinkų korekcijos	Trumpalaikis palaikymas	Investuotojai ieško alternatyvų
FED politika ir palūkanos	Spaudimas kainai	Aukštos palūkanos mažina aukso patrauklumą
Infliacija JAV	Ribotas poveikis	Didesnė infliacija – daugiau spaudimo išlaikyti palūkanas aukštas
JAV ekonomikos prognozės (2025)	Neigiamas fonas	Silpnesnis augimas ir užimtumas, bet aukštesnė infliacija

Techninė analizė (TA)

Aukso kaina šiuo metu testuoja svarbų palaikymo lygį ties $3 340–3 350. Kritimas žemiau šio lygio gali atverti kelią link $3 280, kur sutampa 50 dienų slankusis vidurkis (MA50). RSI indikatorius šiuo metu krenta žemyn nuo 60 ribos, artėdamas prie neutralaus 50 lygio – tai rodo pirkimo impulso silpnėjimą. MACD indikatorius generuoja meškų signalą – linijos susikerta žemiau nulio.

Pasipriešinimo lygiai: $3 400 → $3 450
Palaikymo lygiai: $3 350 → $3 280 → $3 200

Pasak pasaulinių makroekonominių modelių ir analitikų prognozes, aukso kaina gali išsilaikyti ties 3 416.41  USD/ Tr.oz artimiausiu metu, o per metus pakilti dar iki 3 566.28 USD/ Tr.oz. Prognozės per savaitę pablogėjo. Aukso ateities sandorių Foward Curve yra teigiama.

Kainos spaudžiamos dėl JAV atsargų mažinimo baimių ir Argentinos telkinio

Vario ateities sandorių kaina per savaitę kilo 0.39% iki 4.83 USD už svarą. Investuotojai išreiškė susirūpinimą dėl galimo atsargų išpardavimo ciklo JAV, kuris gali atsirasti po Donaldo Trumpo paskelbtų muitų patvirtinimo. Rinkos dalyviai baiminasi, kad JAV įmonės, jau anksčiau šiemet padidinusios pirkimus, gali staiga sumažinti importą – tai gali neigiamai paveikti paklausą ir sumažinti prekybos aktyvumą.

Šiuo metu pasaulinės vario atsargos sumažėjo beveik 80% nuo metų pradžios, todėl bet koks paklausos sumažėjimas gali dar labiau spausti kainas.

Negatyvią rinkos nuotaiką sustiprino žinia apie vieną didžiausių per pastaruosius 30 metų vario, aukso ir sidabro telkinių atradimą Argentinoje. Prognozuojama, kad šiame telkinyje yra apie 13.2 mln. tonų vario ir daugiau nei 80 mln. uncijų aukso bei sidabro.

Tuo pačiu metu geopolitinė įtampa Artimuosiuose Rytuose dar labiau veikia investuotojų nuotaikas – Izraelio ir Irano konfliktas eskaluojasi, o pranešimai rodo, kad JAV gali ruoštis potencialiam smūgiui Iranui (kuris jau įvyko rašymo metu).

Techninė analizė:

• Trumpalaikė tendencija: neigiama
• Artimiausias palaikymo lygis: 4.70 USD
• Artimiausias pasipriešinimo lygis: 4.88 USD
• RSI: 43 – artėja prie perpardavimo zonos
• MACD: rodo meškų signalą (kirsta žemyn)

Techninės analizės grafikas:

Pasak pasaulinių makroekonominių modelių ir analitikų prognozes, sidabro kaina artimiausiu metu svyruos apie 4.94 USD už svarą. O per metus dar gali pakilti iki 5.29  USD už svarą. Prognozė per savaitę pagerėjo. Vario ateities sandorių Foward Curve yra teigiama.

Valiutų kotiruočių prognozės

Investuotojai reaguoja į geopolitinę įtampą ir palūkanų normų lūkesčius

EURUSD per savaitę krito -0.26% iki 1.1521. Per pastarąjį mėnesį euras JAV dolerio atžvilgiu sustiprėjo +1.69%, o per metus – net +7.77%.

Šį kilimą iš dalies lėmė rinkos reakcija į minkštėjančią JAV Federalinio Rezervo (FED) poziciją dėl būsimų palūkanų normų. Tuo tarpu Europos centrinis bankas (ECB) laikosi santūrios pozicijos, tačiau investuotojai vertina pozityvius euro zonos ekonominius rodiklius, įskaitant infliacijos mažėjimą ir pramonės gamybos atsigavimą.

Papildomai, geopolitinė įtampa Artimuosiuose Rytuose paskatino investuotojus ieškoti saugesnių prieglobsčio aktyvų, o euras išlaikė savo pozicijas prieš dolerį.

Techninė analizė:

Trumpo laikotarpio trendas: Bullish (kylantis)
Palaikymo lygis: 1.1450
Pasipriešinimo lygis: 1.1600
200 dienų slankusis vidurkis (SMA): 1.1210
Santykinio stiprumo indeksas (RSI): 64 (artėja prie perpirkimo zonos).

GBPUSD per savaitę krito -0.82% iki 1.3448. Anglijos bankas nusprendė išlaikyti palūkanų normas nepakitusias, nepaisant sudėtingos ekonominės aplinkos, kuriai įtaką daro išliekanti infliacija, didėjanti geopolitinė įtampa bei galimi prekybos trikdžiai dėl siūlomų JAV muitų.

Sprendimas nebuvo vieningas – 6 iš 9 Monetarinės politikos komiteto (MPC) narių balsavo už palūkanų išlaikymą, o 3 – už 25 bazinių punktų sumažinimą, paneigdami rinkos lūkesčius dėl 7–2 pasiskirstymo. Anglijos bankas įspėjo apie „dvipuses infliacijos rizikas“, pažymėdamas, kad kainų augimas turėtų likti gana stabilus iki metų pabaigos, o vėliau – palaipsniui mažėti iki tikslo 2026 m.

Tuo tarpu JAV doleris stiprėjo, palaikomas „saugios užuovėjos“ kapitalo srautų, susijusių su besitęsiančiu Izraelio ir Irano konfliktu bei Federalinio rezervo sprendimu palikti palūkanas nepakeistas. FED pirmininkas Jerome’as Powellas įspėjo apie galimus infliacijos šuolius, kuriuos iš dalies gali sukelti nauji muitai, siūlomi Trumpo administracijos.

Ekonominių duomenų santrauka

Rodiklis	Naujausia reikšmė	Pokytis	Komentaras
GBP/USD kursas	1,3400	–	Stabilus po BoE sprendimo
JAV dolerio indeksas (DXY)	105,4	+0,6%	Augimas dėl saugios užuovėjos paklausos
UK infliacijos prognozė 2024	~4,3 %	–	Tikimasi stabilizacijos iki metų pabaigos
BoE palūkanų norma	5,25 %	0,00%	Nepakeista, bet nesutarimai komitete

Techninė GBP/USD analizė

GBP/USD pora šiuo metu konsoliduojasi virš 1.3350 palaikymo lygio. Nors trumpalaikė tendencija išlieka šoninė, techniniai indikatoriai rodo galimą kilimą:

• 50 dienų slankusis vidurkis (MA50) – ties 1,3280 (palaikymas).
• 200 dienų MA – 1,3000 (ilgalaikis palaikymas).
• RSI (14) – 54, neutrali zona, bet palanki kilimui.
• MACD – artėja prie „bullish crossover“, signalizuojančio galimą augimą.

GBP/USD prognozė (iki 2025 m. I ketv.)

Scenarijus „Pagrindinis“ (tikimybė 60%):

• Kursas išlieka tarp 1,33–1,37 ribų, jei infliacija laikysis prognozuotu lygiu, o BoE palūkanos išliks stabilios.

Scenarijus „Neigiamas“ (tikimybė 25%):

• Jei geopolitinė įtampa didės ar JAV taikys tarifus – GBP/USD gali kristi žemiau 1,32.

Scenarijus „Pozityvus“ (tikimybė 15%):

• Jei infliacija netikėtai kris ir BoE ryšis sumažinti palūkanas – svaras gali kilti iki 1,38.

Japonijos jena stiprėja – ar tai ženklas griežtesnės BOJ politikos?

USDJPY per savaitę kilo 1.30% iki 146.06. Šį judėjimą paskatino Japonijoje trečią mėnesį iš eilės spartėjusi bazinė infliacija, kuri gegužę pasiekė 3.7% – aukščiausią lygį nuo 2023 m. sausio.

Šie duomenys stiprina lūkesčius, kad Japonijos centrinis bankas (BOJ) gali tęsti pinigų politikos griežtinimą, siekdamas pažaboti ilgalaikį infliacinį spaudimą. Nors šią savaitę BOJ paliko bazinę palūkanų normą nepakitusią – 0,5%, institucija atkreipė dėmesį, kad įmonės toliau kelia kainas kartu su augančiais atlyginimais, kas ir palaiko bazinę infliaciją aukštame lygyje.

BOJ vadovas Kazuo Ueda pakartojo, kad sprendimai bus grindžiami ekonominiais duomenimis, tačiau neatmetė galimybės didinti palūkanas, jei infliacija išliks virš tikslinio lygio. Vis dėlto, nepaisant penktadienio atšokimo, jena vis dar fiksuoja beveik 1% nuosmukį per savaitę – ją spaudžia stiprėjantis JAV doleris augančios geopolitinės rizikos fone, ypač dėl įtemptos situacijos tarp Izraelio ir Irano.

Rinkos duomenys (2025 m. birželio 21 d.)

Rodiklis	Reikšmė	Pokytis
USD/JPY	145,10	▼ -0,6%
Core CPI (Japonija, gegužė)	3,7%	▲ +0,2 p.p.
BOJ palūkanų norma	0,50%	↔ be pokyčių
JAV dolerio indeksas (DXY)	105,40	▲ +0,8%

Techninė analizė

• Pasipriešinimas: 147.80
• Palaikymas: 144.20
• RSI (14 dienų): 53 – neutrali zona
• Trendinė linija: USD/JPY vis dar laikosi aukščiau 50 dienų slankiojo vidurkio (~144.60), tačiau artėja prie kritinio palaikymo lygio.

Interpretacija: jei USD/JPY pažeistų 144.20 palaikymo zoną, tai galėtų signalizuoti apie tolimesnę jenos stiprėjimo bangą link 142.00. Priešingu atveju, kilimas virš 147.80 reikštų dolerio dominavimą.

Prognozė artimiausioms savaitėms

Atsižvelgiant į:

• didėjantį infliacinį spaudimą Japonijoje;
• galimą tolesnį BOJ palūkanų normos kėlimą;
• geopolitinę įtampą Artimuosiuose Rytuose, didinančią JAV dolerio paklausą,

prognozuojama, kad USD/JPY svyruos 143–147 ribose artimiausiu laikotarpiu, o esant palankiems BOJ veiksmams, jena gali dar labiau sustiprėti.

Grafikas: USD/JPY valiutų poros kainos judėjimas su techninės analizės lygiais

EUR/NOK rezultatai praėjusią savaitę (15-20 d., 2025)

EURNOK per savaitę kilo 1.83% iki 11.64.Šios poros pokyčius lemia ne tik valiutų rinkos dinamika, bet ir žaliavų kainos bei monetarinė politika.

2025 m. birželio 20 d. duomenimis, EURNOK kursas siekia 11.64 NOK už 1 EUR.

Laikotarpis	Pokytis
24 val.	+1.07%
1 savaitė	+1.25%
1 mėnuo	+1.03%
1 metai	+3.15%

Istoriniai duomenys ir svyravimai

Per pastarąsias 30 dienų EURNOK kursas svyravo tarp:

• Minimali reikšmė: 11.2971
• Maksimali reikšmė: 11.8895
• 30 d. vidurkis: 11.5117
• 90 d. vidurkis: 11.6414

Techninė analizė

Volatilumo rodiklis (30 d.): 1.34% – vidutinis rinkos svyravimas.

Signalai pagal techninę analizę:

• Diena – Pirkimo signalas (BUY)
• Savaitė – Neutralus
• Mėnuo – Pirkimo signalas (BUY)

Prognozė

Trumpo laikotarpio (iki šio ketvirčio pabaigos):
Kursas gali pasiekti 11.64192

Metinė prognozė (2025 m. pabaigai):
Galimas augimas iki 11.75098

Bitcoin rinkos tendencijos

Bitcoin per savaitę krito -6.27% iki $99 111 (rašymo metu). Bitcoin dominavimas kriptorinkoje praėjusią savaitę pakilo iki 65.79%, kapitalizacija sumažėjo iki 1,97 trilijono USD. Meškų, lokių ir grizlių rinka.

Pastarasis staigus Bitcoin ir platesnės kriptovaliutų rinkos nuosmukis buvo išprovokuotas geopolitinių įtampų paaštrėjimo, ypač JAV ir Izraelio koordinuotų oro smūgių Irano branduolinėms objektams. Ši karinė operacija, kurią patvirtino JAV prezidentas Donaldas Trumpas, sukėlė baimes dėl platesnio konflikto Artimuosiuose Rytuose, o tai paskatino investuotojus rinktis rizikos mažinimo strategijas.

Bitcoin kaina nukrito žemiau svarbaus psichologinio 100 000 JAV dolerių lygio pirmą kartą per daugiau nei mėnesį. Ethereum ir kitos pagrindinės altcoins patyrė dar didesnius nuosmukius – Ether nukrito -14.84%, o visa kriptovaliutų kapitalizacija sumenko -7.73%. Parduodamų pozicijų spaudimas dar sustiprėjo, nes likviduota daugiau nei 636 mln. USD svertinių kriptovaliutų pozicijų, o tai dar labiau pagilino rinkos kritimą.

Ši geopolitinė krizė sumažino Bitcoin vaidmenį kaip „Safe Haven“ – investuotojai masiškai pereina prie tradicinių aktyvų, tokių kaip auksas ir JAV doleris, baimindamiesi pasaulinės prekybos ir energetikos rinkų sutrikimų.

Situaciją dar labiau apsunkino kibernetinė ataka prieš didžiausią Irano skaitmeninių aktyvų biržą Nobitex, kuri dar labiau sutrikdė rinką. Nepaisant trumpalaikių iššūkių, kai kurie reguliaciniai pokyčiai, pvz., JAV Senate priimtas GENIUS įstatymas dėl stablecoinų reguliavimo, suteikia ilgalaikės vilties kriptovaliutų sektoriui.

Svarbiausios išvados

Įvykis	Poveikis rinkai
JAV oro smūgiai Irano branduolinėms bazėms	Bitcoin nukrito žemiau 100 000 USD ribos
Ethereum ir kitos pagrindinės kriptovaliutos patyrė smukimą	Likviduotos svertinės pozicijos, sustiprinusios kritimą
Investuotojai ieško saugesnių aktyvų – auksas, JAV doleris	Rinkos volatilumas ir neapibrėžtumas didėja
Techninė analizė rodo meškų tendenciją ir silpną momentumą Bitcoin kainai
JAV reguliaciniai žingsniai dėl stablecoinų – GENIUS įstatymas	Ilgalaikė optimistinė perspektyva sektoriui
Geopolitinių rizikų tęstinumas išlaikys rinkų nepastovumą artimiausiu metu

Techniniai indikatoriai

MACD 1D time frame – Meškų rinka toliau įsibėgėja; 1W time frame – Meškų rinkos tęsinys.

Santykinis Stiprumo Indeksas (RSI): 1D TF – griūtis; 1W TF – pardavimo signalas, Meškų rinka.

AO osciliatorius 1D TF – Meškų rinka. 1W TF – Meškų rinkos pradžia.

Palaikymo ir pasipriešinimo lygiai 1D TF

Palaikymo lygiai pakilo ir pasipriešinimo lygiai nusileido:

	Palaikymo lygiai	Pasipriešinimo lygiai
I lygis	98 579	109 030
II lygis	93 663	110 680

Makroekonominiai modeliai ir analitikai prognozuoja, kad BTCUSD gali kainuoti $102 869 artimiausiu metu, o per metus gali pasiekti $100 787. Prognozė per savaitę pablogėjo. Bitcoin Ateities sandorių Foward Curve yra teigiama.

Bitcoin-Gold Ratio per savaitę krito. Investuotojams auksas toliau išlieka patrauklesnis:

Išvados

Nors geopolitinė įtampa ir toliau kelia rinkų svyravimus, investuotojai išlieka atsargūs, tikėdamiesi konflikto deeskalacijos. Energetikos sektorius klesti, tačiau technologijų ir sveikatos apsaugos sektoriai susiduria su iššūkiais. Kapitalo rinkos lieka neapibrėžtos, todėl būtina sekti centrinių bankų sprendimus ir makroekonominius rodiklius.

Kavos puodelis iš jūsų už šią apžvalgą.

arba

Šaltiniai: Tradingview.com, Nasdaq.com, Tradingeconomics.com