Kapitalo rinkose nauji rekordai. Dow Jones šturmuoja 25 000?
Nauji rekordai. Dow Jones kyla ir naujus rekordus siekia jau septinta savaitė iš eilės. Euforija rinkoje toliau didina įmonių kapitalizaciją ir likvidumą. Geriausiai Amerikoje pasirodė technologijų kompanijos. NASDAQ indeksas penktadienį pakilo +2.20%, o NASDAQ 100 pakilo net +2.91%.
Ketvirtadienį ir penktadienį rekordinius kilimus demonstravo Vokietijos akcijų DAX indeksas. Geri makrorodikliai ir ECB sprendimai. Užtat padaugėjo pranašų, kad JAV akcijų akcijos gali kristi. Net 50%. O kodėl ne 87% arba 19.7%? 50% kritimas tai maždaug grįžimas į 2012 m. vidurį.
Kad kritimas bus, tuo niekas iš mūsų neabejoja. Tačiau norint skelbti kokias prognozes reiktų bent su kalkuliatoriumi paskaičiuoti ar į grafiką pasižiūrėti.
Bet tiek to, rinkos ne tokių ‘šposų’ yra iškrėtusios, teoriškai galimas ir toks variantas. Bet patikėsime tik tada, kai savo akimis pamatysim.
Šią savaitę taip pat gali būti įdomu. O gal FED visai niekuo nestebins, kad ‘negadinti apetito’? Rizikos, be abejo… Rinka nesitiki, kad palūkanos bus pakeltos.
Dar vienas įrodymas, kad akcijų rinkoje prekiaujama ne akcijomis, o jausmais ir lūkesčiais!
Tik 1% rinkos dalyvių tiki, jog FED trečiadienį pakels bazines palūkanas. Ką gi, balsavimas dar neįvyko. Fakto dar neturim.
Bet rinka reaguos ne tik į skaičius, bet ir į komunikaciją, Nors čia kažkokios naujos retorikos irgi nesitikima, nebent FED atkapstė ką nors tokio įdomaus.
Atkapstyti yra ką. Wallstreet fondų valdytojai irgi turi analitikų komandą. Ir jie JAV ekonomikos situaciją piešia ne tokiomis šviesiomis spalvomis, kaip FED.
Tiesą pasakius, FED naudoja ‘stipriai praskiestus’ pastelinius tonus – raminantis narkotikas rinkos adrenalino fanams.
Dar vienas įrodymas, kad akcijų rinkoje prekiaujama ne akcijomis, o jausmais ir lūkesčiais!
Japonija
Šalyje rinkimus laimėjo dabartinis reformų premjeras Shinzo Abe. Abenomika klesti. Investuotojai tai įvertino akcijų kainų kilimo rekordais.
Nepamirškime, kad šita šalis iš recesijos kapstosi nuo praeito tūkstantmečio, ekstraordinari pinigų politika su kiekybiniais palengvinimais buvo sugalvota būtent čia.
Tokias aukštumas Nikkei 225 indeksas buvo pasiekęs prieš 23 metus.
Nafta
Naftininkai jau gali šiek tiek atsipalaiduoti. Meškų spaudimas naftos kainai bent šiame laikotarpyje yra beveik išnykęs.
OPEC ir kitų šalių susitarimas nedidinti gavybos davė savo rezultatų. Nors pradžioje jis labai sunkiai skynėsi kelią, tačiau į susitarimo pabaigą pasimatė geresni nei tikėtasi rezultatai.
Kitų metų kovą bus sprendžiama ar pratęsti susitarimą.
Tik reikia prisiminti, kad susitarimas nėra vienintelis veiksnys kainai kilti. Uraganai, kurie šiemet buvo itin aktyvūs, padidėjusi paklausa – ne ką mažesni faktoriai kainai kilti.
Bet ramybės ir ‘balanso’ rinkoje nereikia tikėtis. Skalūnų naftos išgavimo technologijos per 7-8 m. padarė didelį šuolį. Nors realiai technologijos sparčiai tobulėja visame gavybos sektoriuje.
Jos išaugo tiek, kad JAV skalūnų gavyba jau pralenkė Šiaurės jūros gavybą pagal apimtis.
Tad labai pravartu šiandien investuoti ne tikį į naftą per įvairiausius instrumentus, bet ir į technologijas kuriančias kompanijas, tokias, kaip Aker Solutions ASA.
EURUSD
Vienas didžiausių praėjusios savaitės įvykių buvo ECB susirinkimas ir pranešimas. Pagaliau rinka sulaukė atsakymo, kad toliau bus su kiekybiniu palengvinimu; palūkanų kėlimo niekas nelaukė.
Užtat sužinojome, kad QE nuo kitų metų sumažės nuo 60 iki 30 mlrd. eurų per mėnesį ir tai bus pratęsta iki rugsėjo.
O palūkanų normos tokiame lygyje išliks dar ilgai. Tad nenuostabu, kad euras dolerio atžvilgiu nuriedėjo žemyn. Ir kilimą dabar sunku būtų prognozuoti.
Auksas
M.Draghi politika paveikė ne tik valiutų rinkas. Stipriai aukštyn šovė JAV dolerio indeksas, kuris ir taip kyla jau antras mėnuo.
Savaime suprantama, kad su doleriu koreliuojančios žaliavų kainos pajuto meškų spaudimą. Nors per savaitę dieniniame grafike nesuveikė joks signalas. Bet panašu, kad suveiks tuo Sell short signalas.