Kapitalo rinkų apžvalga 2020-03-09. Laukiam likvidumo vakcinos

Tai aišku, kad ne vakcinos nuo viruso. Šitas ir pats praeis, su vakcina ar be jos. Kur kas svarbiau yra likvidumas rinkose. Nes kai kalbos apie viruso grėsmę ekonomikoms išsipildys, nepadės jau niekas.

O tuo tarpu JAV akcijų indeksai per savaitę parodė teigiamą prieaugį. Gal ne toks velnias juodas, koks piešiamas?..

Dow Jones kilo 1.8% iki 25 865. S&P 500 kilo 0.6% iki 2 972. Nasdaq kilo 0.1% iki 8 576.

Tik mažos kapitalizacijos akcijų indeksas Russell 2000 krito -1.9% iki 1 449. Dow Jones Transportation Average indeksas krito net -4.6% iki 8 956.07,

VIX indeksas per savaitę buvo pasiekęs net 9 metų aukštumas:

Kapitalo rinkų apžvalga 2020-03-09. Laukiam likvidumo vakcinos
VIX indeksas

Akivaizdu, kad rinkoje vyksta labai įdomūs dalykai. Kartais įdomu tai stebėti iš šalies, kartais – dalyvauti veiksmuose. t.y. shortinti.

Geriausiai per savaitę pasirodė S&P 500 Komunalininkų sektorius, pakilęs net 8.9%. Prasčiausiai – žinoma, finansų sektorius. Sektoriaus indeksas smuko -0.8%.

Kiti pasaulio indeksai, pagrinde, užsidarė raudonuodami:

Kapitalo rinkų apžvalga 2020-03-09. Laukiam likvidumo vakcinos
Šaltinis: https://www.finviz.com/

Žaliavų kainos

Aišku, be akcijų kainų mums labai įdomios žaliavų kainos. Juk nuo jų priklauso ir mūsų gyvenimo kokybė. Ypač nuo naftos kainų rinkoje.

Tai čia yra gerų naujienų. Naftos kainos smunka. Brent naftos ateities sandorių kaina per savaitę smuko -9.44%:

Kapitalo rinkų apžvalga 2020-03-09. Laukiam likvidumo vakcinos
Brent nafta

Tai reiškia didelį defliacinį spaudimą, galvos skausmą centriniams bankams ir pigesnius pliušinius meškiukai.

Auksas praėjusią savaitę šiek tiek pakilo, tačiau buliai nebuvo stiprūs. Stopą pozicijoje keliam iki @1585.8.

Kapitalo rinkų apžvalga 2020-03-09. Laukiam likvidumo vakcinos
Auksas

Sidabras patyrė dideles turbulencijas, tai šią poziciją stebim tik iš šalies:

Kapitalo rinkų apžvalga 2020-03-09. Laukiam likvidumo vakcinos
Sidabras

Kur kas įdomesnė paladžio pozicija. Esant lūkesčiams, kad smuks automobilių sektorius, smunka ir jame naudojamo paladžio kainos.

O joms ir reikia koreguotis, jos ir taip jau Mėnulyje. Stopą leidžiam iki @2550.1.

Kapitalo rinkų apžvalga 2020-03-09. Laukiam likvidumo vakcinos
Paladis

Akcijos

Nesunku numatyti, kad tokiu metu farmacinių kompanijų akcijų kainos gali kilti į kosmines aukštumas.

Praėjusią savaitę 229% kilimo viražus demonstravo Inovio Pharmaceuticals Inc akcijų kaina. Tai vakcinas kuriant kompanija.

Ir be naujienų aišku, kad nuo coronavirus vakcinos bandymai prasidės jau labai greitai.

Kapitalo rinkų apžvalga 2020-03-09. Laukiam likvidumo vakcinos
INO

Baimės rinkoje išliks ir šią savaitę. Matysime didelius svyravimus – daytreiderio svajonė.

Pinigų rinkos

Likvidumo vakcinos čia reikės tikrai. JAV Iždo obligacijų pajamingumo kreivė yra, nu jau, visiška kreivė.

Taip blogai ji neatrodė visus 12 metų. Tik palūkanos tada buvo didesnės. Dabar palūkanos juda nulio link. O gal taps ir neigiamos.

Kapitalo rinkų apžvalga 2020-03-09. Laukiam likvidumo vakcinos
JAV VVP pajamingumų kreivė

Praėjusią savaitę žemiau 1% buvo nukritęs 10 metų trukmės obligacijų pajamingumas. Šiandien jau visų obligacijų pajamingumas žemiau 1%.

Iš principo, tai reiškia, kad pinigai iš akcijų eina į saugia užuovėja laikomas JAV obligacijas. Ir šio fakto ignoruoti negalima.

Dideli pinigų srautai yra inertiški, jų taip lengvai nepasukiosi. Todėl tokias tendencijas, kaip praėjusi savaitė, matysim dar kelias savaites.

Bankų vakcinos

FED be atviros rinkų operacijų turi ir kitokių priemonių bankiniam sektoriui palengvinti gyvenimą.

Aš jau esu minėjęs, kad bazinių palūkanų mažinimas nebūtinai atpigina pinigus ir įlieja juos į ekonomiką. Juk po 2008 m. krizės yra sugriežtinti reikalavimai komerciniams bankams.

Tai reiškia, kad jų skolinimo galimybės kiek sumažėjusios. Priežiūros institucijos tą pagaliau pamatė!!!

FED sumažino kapitalo reikalavimus trims šalies bankams: JPMorgan Chase, Citigroup ir Wells Fargo. Štai toks rankų atrišimo eksperimentas.

Tai žiauriai įdomi naujiena. Ir dar įdomiau bus pamatyti rinkos reakciją. Ar JPM pozicijoje rinka uždarinės gap’ą?

Kapitalo rinkų apžvalga 2020-03-09. Laukiam likvidumo vakcinos
JPM

Kas laukia?

Šią savaitę didelis dėmesys vėl bus skiriamas cornovirus situacijos pokyčiams.

Virusas užklupo transporto, kelionių ir turizmo sektorius visame pasaulyje, todėl lauksime daugiau skatinamųjų priemonių iš centrinių bankų ir vyriausybių.

ECB rengia pinigų politikos posėdį ketvirtadienį. Rinka nesitiki, kad palūkanos bus žemiau nulio. Bet visko dar gali būti…

JAV skalbs infliacijos ir vartotojų pasitikėjimo duomenis; JK, EZ ir Japonija skelbs BVP rodiklį. Kinija – vartotojų ir gamintojų infliaciją.

Žodžiu, laukia įdomi savaitė. Sėkmės!

Facebook Komentarai
Patinka turinys? Palaikykite turinio kokybę Apie Investavimą Paprastai Patreon!

Leave a Reply

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

%d bloggers like this: