Kas vyksta su JAV akcijomis? FAANGM analizė
Nors už lango krizė ir recesija, JAV akcijų indeksai šturmuoja naujas aukštumas. Tai FAANGM kaltė. FAANGM yra populiarių JAV kompanijų pavadinimų akronimas: Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Alphabet (Google) ir Microsoft. Šitos kompanijos seniai kaitina investuotojų kraują. O šiomis dienomis dar ir daro orą rinkoje.
Ir štai kas įdomu. Šių kompanijų kapitalizacijos pasidarė tokios didelės, kad jų svoriai indeksuose pranoksta kitų kompanijų akcijas. Priežastys čia, greičiausiai, irgi bus ta pati Covid-19 pandemija, jos poveikis ekonomikai ir, svarbiausia, vartotojų elgesio pokyčiams.
Ir jei FAANGM kompanijų dalis S&P 500 indekse 2015 metų pradžioje sudarė vos 9%, tai šiandien ta dalis viršijo jau ketvirtį. Ir nepanašu, kad nustotų mažėti. Iš čia mes ir matome S&P 500 ir NASDAQ 100 indeksų ATH, kai, tuo tarpu Dow Jones kyla nuosaikiau.
Paskaičiuokime
Viskas gerai matosi per skaičius ir jų palyginimus. Todėl paskaičiuokime ir mes. Pasinaudojam neseniai atsiradusio ir visai neblogo tinklapio Wallmine duomenimis:
| Kompanija | Kapitalizacija | Svoris indekse, % |
| Alphabet | 1 090 000 000 000 | 3.83 |
| Amazon | 1 650 000 000 000 | 5.79 |
| Apple | 1 970 000 000 000 | 6.92 |
| 766 360 000 000 | 2.69 | |
| Microsoft | 1 640 000 000 000 | 5.76 |
| Netflix | 215 570 000 000 | 0.76 |
| S&P 500 | 28 473 584 000 000 | 100% |
Visos kompanijos draugiškai užima 25.75% visos indekso kapitalizacijos. O nuo Covid griūties dugno S&P 500 indekso vertė pakilo 55.39%.
| Kompanija | Pakilo nuo 2020 m. kovo vidurio, % |
| Alphabet | 62.59 |
| Amazon | 103.61 |
| Apple | 124.00 |
| 106.12 | |
| Microsoft | 62.50 |
| Netflix | 70.94 |
Vien tik Netflix akcijų kaina per tre2iadienio sesiją pakilo apie 12%. Tiesa, jos svoris mažiausias iš šių akcijų. Žodžiu, tokie pavienių akcijų kainų kilimai bei jų bendras svoris indekse tikrai daro įtakos pačiam indeksui. Nepamirškime, kad S&P 500 yra svertinis indeksas. Tai dabar jis gaunasi toksai S&P FAANGM indeksas.
NASDAQ 100
Čia skaičiai dar įdomesni. Indekse yra šimtas+ technologijų kompanijų akcijų. Tai jei FAANGM akcijos sudaro virš ketvirčio svorio indekse su 505 akcijomis, koks jų svoris indekse su 103 akcijomis? 6 kompanijos, 7 akcijos (GOOG ir GOOGL) visame NASDAQ 100 indekse sudaro apie 75% pagal kapitalizaciją.
Čia gaunasi atvirkščiai. Ketvirtį NASDAQ 100 indekso kapitalizacijos sudaro visos likusios 96 akcijos. Štai tokia įdomioji matematika akcijų rinkose. Taip mes ir galim paaiškinti visą eilę reiškinių, kurie iš pirmo žvilgsnio gali pasirodyti nesuprantami ar net nelogiški.
Net be kompanijų veiklos analizės matosi, kad žmonės, sėdėdami namie karantine daug naudojosi šių kompanijų paslaugomis. Bent jau aš tai tikrai. Ir visų pirma dar dėl to, kad nereikia atsikelti nuo sofos ir kažkur eiti. Šios kompanijos uždirba gerai ne tik karantino metu.
Trečiadienio žinios
S&P 500 bei NASDAQ 100 vakar pasiekė naujas istorines aukštumas ir kilo atitinkamai 1.02% ir 2.13%. Kilimą sąlygojo teigiamos naujienos apie COVID-19 gydymą bei vakcinas ir technologijų sektorius tai priėmė labai teigiamai. Salesforce (S&P 500 indeksas) akcijų kaina kilo daugiau nei 26%. Investuotojai taip įvertino net 4.25 karto didesnį ketvirčio EPS nei buvo rinkos konsensusas.