Kriptorinkų apžvalga 2018-09-04. Mažiau rizikos, mažesni uždarbiai

2018 4 rugsėjo Nauris Treigys

2018-09-04

Bitcoin rinkos riziką, kaip ir bet kurios kitos rinkos, galima nesunkiai įvertinti. Tam taikomi nesudėtingi statistiniai metodai. Vienas tokių yra Standartinis nuokrypis (standard deviation).

Jo pagalba apskaičiuojami kiti rizikos ir pelningumo rodikliai, kaip Beta ar Šarpo rodiklis. Taip pat jis naudojamas svyravimų indeksui skaičiuoti.

Tokie indeksai populiarūs kapitalo rinkose. Bene žymiausias yra S&P 500 akcijų indekso svyravimų (volatility) indeksas VIX. Ne be reikalo šis indeksas vadinamas baimės ir godumo indeksu.

Su bitcoin lygiai tas pats. Tik gal kiek terminologija pasikeitė. „Godumo” terminą pakeitė „Fomo„. Na, o baimė… ji niekur nedingo.

Iš bitcoin svyravimo ir kainos grafiko matome, kad šiuo metu, kai kaina yra žemėjančios tendencijos, kainos svyravimai mažėja taip pat. Galima drąsiai teigti, kad bitcoin rinka darosi mažiau rizikinga. O tai visai naudinga.

Dėl šios priežasties kriptovaliutų rinkos nenori priimti kapitalo rinkos priežiūros tarnybos. Tai viena svarbiausių priežasčių, kodėl JAV SEC nepatvirtina bitcoin ETF’ų. Bet jei tendencija rinkoje tęsis, ilgainiui šios problemos neliks.

Tuo pačiu reikia pripažinti, kad akcijų svyravimai ne visada būna mažesni. Štai iš grafiko matome, kad dabar bitcoin kainos svyravimai siekia 2.76%. Per patį bumo piką siekė 8.20%.

VIX indeksas šiandien siekia 13.90, o per savo piką 2008 metų spalį yra pasiekęs kelis kartus didesnę reikšmę – 33.74.

Dažnai bitcoin gretinamas su auksu. Tačiau pagal rizikingumą, juos gretinti sunku. Aukso rinko (nors žaliavų rinka laikoma pakankamai rizikinga) kainos svyravimų indeksas šiandien yra 0.46%.

Žiūrint į bitcoin kainos svyravimų niuansus, matome, kad kaina labiau svyruojant, kai ji krenta ir pramuša palaikymus. O kainos kilimas kas kart vyksta vis lėčiau.

Todėl, matant tokią tendenciją, sunku manyti, kad BTC $10 000 ar savo maksimumą pasieks greitai. Jau nekalbant apie kainos prognozes šimtais tūkstančių ir milijonų.

Tačiau žinome, kad istoriniai duomenys nėra garantas, kad rinka taip elgsis ir ateityje. Kaip viskas toliau klostysis, mes dar pamatysim. Ir tam turime būti pasiruošę.