Trečiadienis, 4 gruodžio, 2024
NASDAQ Tallinn-Estija

AS Merko Ehitus Akcijų Analizė

AS Merko Ehitus grupė vykdo veiklą Estijoje, Latvijoje, Lietuvoje ir Norvegijoje, kaip statybų kompanija galinti pasiūlyti pilną statybos projektų įgyvendinimą. AS Merko Ehitus buvo įkurta 1990 m. pagrinde iš estiško privataus kapitalo. Pastaraisiais metais kompanija tapo viena didžiausių statybos bendrovių Baltijos šalyse.

Pagrindinės AS Merko Ehitus sritys yra: statyba ir remontas, sanitariniai, elektros jungčių įrengimo darbai, statybų priežiūra, dizainas ir architektūra, paveldo objektų restauravimas, kelių tiesimas, geležinkelių konstrukcijų darbai ir priežiūra.

Pajamų pasiskirstymas pagal sektorius ir regionus:

Pajamos pagal sektorius
Pajamos pagal sektorius
Pajamos pagal regionus
Pajamos pagal regionus

AS Merko Ehitus finansai

2023 m, kompanijai buvo pakankamai sėkmingi. Pajamos paaugo beveik 14%, kai vidutinis metinis pajamų augimas siekia beveik 6%. Grynasis pelnas padidėjo beveik 33%.

Finansai kompanijoje valdomi prisiimant riziką. Visi įsipareigojimai sudaro 100%  Nuosavo kapitalo. Tačiau Ilgalaikių skolų dengimui 2023 m. Grynuoju pelnu užtektų vos 2.61 metų. O ir finansinių skolų palūkanos sudaro nepilnus 8% Veiklos pelno. Bet skolintos lėšos dirba efektyviai.

Bendrovės EPS metų dinamika stabili. Pastarųjų 10 metų EPS vidutinis metinis augimo tempas buvo 15.99%, o pastarųjų 5 metų EPS vidutinis metinis augimo tempas buvo 19.99%. Tai labai geras augimo tempas. Jį pasiekti leidžia kaštų, ypač Bendrųjų ir Administracinių suvaldymas.

O nuolatos augantis Apyvartinis kapitalas leidžia mažinti finansinius įmonės įsipareigojimus. Ilgalaikių skolų einamųjų metų dalis Veiklos pelne sudaro 44%.

Nepaskirstyto pelno vidutinis metinis (10 m.) augimas buvo 6.44%, o jo rentabilumas yra net 41.27%. 10 metų vidutinis ROAE yra 23.38%. ROAA siekė 11.33%. Labai gera grąža.

Grynieji pinigų srautai ir FCF yra teigiami ir kylančios tendencijos. Tai sąlygota Pagrindinės veiklos pinigų srautų augimu. Ir tai leidžia pasiekti 5.59% vidutinį metinį akcijos Buhalterinės vertės augimą.

Kompanijos veikla reikalauja nuolatinių kapitalo investicijų. 1 euras, investuotas į IMT, uždirba net 11.56 euro EPS.

Jei kompanijos savininkai norėtų parduoti akcijas ir investuoti šiandien į JAV 10 m. VVP ir gauti tokią pat grąžą, kaip ir kompanija davė 2023 metais, tai akcijas turėtų parduoti po 57.74 euro (rinkos kaina rašymo metu 17.30).

Investicinis įvertis:

Investicinis įvertis:
Investicinis įvertis

AS Merko Ehitus akcijos

Bendrovės akcijos listinguojamos NASDAQ Tallinn biržoje, Oficialiajame prekybos sąraše. Trumpinys MRK1T.

Kompanija turi paskelbusi dividendų mokėjimo politiką, pagal kurią planuojama skirti 50-70% metinio Grynojo pelno. Už 2023 m. kompanija skyrė 50% Grynojo metų pelno. Mokami vis kylantys dividendai. Jų 10 m. vidutinis metinis augimas siekia 38.52% vidutini6kai kasmet. Šių metų dividendinis pajamingumas siekia apie 7.56%.

Akcija mažai rizikinga. Kainos Standartinis nuokrypis yra apie 24%, beta siekia 1.02. PEG rodiklis yra labai patrauklus, jis lygus 0.51. Equity risk premium yra 5.91%. Labai geri rodikliai investavimui. Dar geriau atrodo kainos perspektyvos.

GRAPES metodu apskaičiuotos kainos perspektyva siekia 45.94 EUR. Grahamo skaičius yra 26.46 EUR. Mūsų metodu apskaičiuotos kainos perspektyva taip pat optimistinė, bet ji turi du galus. Pateikiam ir pesimistinį scenarijų. Juk visko rinkoje gali būti įvykti:

MRK1T kainos perspektyva
Aipt kainos perspektyva

Kainos 10 m. CAGR siekia 7.83%. O jei būtumėte investavę prieš 10 m. kai pirmą kartą padarėme kompanijos analizę, tai būtumėte gavę beveik 12% ikimokestinę grąžą vidutiniškai kasmet. Bet čia su dividendais.

Trečių šalių įvertinimai ir prognozės

Dirbtinis intelektas:

Bendrovė yra finansiškai stabilioje padėtyje ir gali būti patraukli investicija. Remiantis paskutiniais finansiniais duomenimis, AS Merko Ehitus parodė šiuos rezultatus:

  • Pajamos: €466.3 mln., tai yra 14% daugiau nei 2022 m.
  • Grynasis pelnas: €46.0 mln., tai yra 33% daugiau nei 2022 m.
  • Pelno marža: 9.9%, tai yra didesnė nei 8.5% 2022 m.
  • Pelnas vienam akcijai (EPS): €2.60, tai yra didesnė nei €1.96 2022 m.1

Dabar, kalbant apie kainos prognozę, reikia atsižvelgti į keletą svarbių veiksnių, tokių kaip bendrovės finansiniai rezultatai, bendros ekonomikos tendencijos, ir rinkos sentimentas. Remiantis šiais duomenimis, galime matyti, kad bendrovės EPS augo, o tai gali teigiamai paveikti akcijų kainą ateityje.

Techninės Analizės konsensusas:

Akcijos kaina

Išvados

Priešingai nei neseniai mūsų daryta PST analizė, AS Merko Ehitus kompanija labai patraukli investicija. Ir mes keičiam savo nuomonę: į statybų verslą galima investuoti ir netgi labai sėkmingai. Stebuklų čia nėra. Tačiau dviženklis grąžos augimas beveik garantuotas, jei kompanijai ir toliau dar ilgus metus vadovaus tie patys vadovai.



Kavos puodelis iš jūsų už šią puikią analizę.

Kompanijos puslapis

Daugiau NASDAQ Tallinn akcijų.


Klausimams: