Michael Lewis Liar’s Poker: kaip Salomon Brothers apgavo rinką ir uždirbo milijonus!
1989 m., praėjus vos dvejiems metams po to, kai Michael M. Lewis paliko Salomon Brothers investicinį banką, jis išleido savo debiutinę knygą Liar’s Poker. Ši knyga, tapusi bestseleriu, atskleidžia 1980–1987 m. įvykius, vykusius viename įtakingiausių Volstrito bankų.
Autorius, buvęs banko darbuotojas, detaliai aprašo ne tik finansų rinkų užkulisius, bet ir neetiškas praktikas. Kurios lydėjo Salomon Brothers klestėjimo laikotarpį. Liar’s Poker tapo ne tik įžvalgiu finansų pasaulio portretu, bet ir svarbiu šaltiniu tiems, kurie nori suprasti Volstrito kultūrą ir jos trūkumus.
Dešimtmečio pradžioje Salomon Brothers sukūrė novatorišką finansinį produktą – obligacijas, susietas su nekilnojamo turto paskolomis. Šis produktas buvo visiškai naujas, o bankas, būdamas rinkos monopolininku, sugebėjo iš to pasipelnyti. Kaip aprašoma knygoje, banko darbuotojai, pasitelkdami agresyvią pardavimo strategiją ir kartais abejotinus metodus, uždirbo milžiniškus pelnus. Šios obligacijos, nors ir pelningos, padėjo pagrindą ateities finansinėms problemoms, kurios vėliau išryškėjo per 2008 m. kredito krizę.
Salomon Brothers, pelnęs „pelningiausio Volstrito banko“ vardą, ėmė sparčiai plėstis. Bankas masiškai samdė jaunus, dažnai vos 25-erių sulaukusius darbuotojus, kurie neturėjo gilių žinių apie finansų rinkas. Nepaisant to, šie naujokai uždirbdavo įspūdingas sumas – pradedant 50–100 tūkst. dolerių per metus, o kartais ir daugiau. Jų pagrindinė užduotis buvo pardavinėti finansinius produktus, dažnai nesuprantant jų sudėtingumo ar ilgalaikių pasekmių. Tokia praktika, kaip galima numanyti, lėmė ne tik banko pelną, bet ir augančias rizikas, kurios ilgainiui prisidėjo prie finansų sistemos nestabilumo.
Liar’s Poker – išpažintis
Liar’s Poker ne tik atskleidžia Volstrito godumo ir ambicijų kultūrą, bet ir pateikia įžvalgų apie tai, kaip veikia finansų pasaulis. Knyga parašyta gyvu, ironišku stiliumi, todėl ji lengvai skaitoma net tiems, kurie nėra finansų ekspertai. Tačiau labiausiai įsiminė autoriaus citata: „Those who say do not know, and those who know do not say.“ Ši frazė atspindi finansų rinkų paradoksą – tikrieji ekspertai retai dalinasi savo žiniomis, o tie, kurie kalba garsiai, dažnai turi ribotą supratimą.
Be knygos apžvalgos, verta paminėti 40 minučių trukmės interviu su Michael Lewis, kuriame jis aptaria ne tik Liar’s Poker, bet ir savo vėlesnį darbą The Big Short. Pastaroji knyga nagrinėja 2008 m. finansų krizės priežastis ir pasekmes, kurios, kaip paaiškėja, turi sąsajų su anksčiau minėtomis nekilnojamo turto obligacijomis.
Šis pokalbis papildo knygos kontekstą, parodydamas, kaip ankstesni Volstrito veiksmai paveikė pasaulinę ekonomiką.Liar’s Poker lieka aktualia knyga, padedančia suprasti finansų rinkų užkulisius, godumo pasekmes ir svarbą išlikti kritiškam investuojant. Tai būtinas skaitinys visiems, besidomintiems Volstrito istorija ir finansų pasaulio dinamika.