Mitas apie kapitalo valdymą
Straipsnis skirtas kai kurių mitų apie kapitalo valdymą kritinei analizei. Straipsnyje taip pat apžvelgiamos įvairios kapitalo valdymo technikos.
Rinka gali būti tik dviejose stadijose: trendo stadijoje arba impulsų konsolidacijos nykimo stadijoje. Lygiai taip pat ir teorija apie kapitalo valdymą koncentruojasi šalia dviejų strategijų:
– Jūs galite arba kęsti nedidelius, bet dažnus nuostolius, tikintis, kad netikėtas didelis pelnas padės Jums kompensuoti visus patirtus nuostolius
arba
– Jūs galite rinkti pelną pamažu ir susidūrus su dideliais nuostoliais tikėtis, kad jie nebus tokie dideli, kad panaikintų Jūsų visą uždarbį.
Naujoko duona
Aišku naujokai retai susimąsto apie aukščiau aptartas problemas renkantis vieną iš alternatyvų. Jie paprasčiausiai praranda pinigus.
Vieni praranda pinigus nedideliais kiekiais, kiti praranda iš karto viską, dar nespėję išmokti, kaip teisingai pasinaudoti prekybos platforma.
Kodėl naujokai pralaimi? Todėl kad jie prekiauja vadovaudamiesi atsitiktiniu pasirinkimu. Jų veiksmai retai būna nuoseklūs.
Jie retai suvokia kainos judėjimo dinamiką ir net kai bando ją suprasti, tai neteisingai suvokia techninės analizės principus.
Atsitiktinė prekyba – pats greičiausias kelias prarasti savo depozitą Forex rinkoje. Dauguma interneto forumų kalba apie tai, kad galima naudoti atsitiktinį įėjimą (pavyzdžiui, pametėti monetą) ir paprastą kapitalo valdymo taktiką.
Rekomenduojama paprastai rizikuoti 1 doleriu kiekvienam 2 dolerių pelnui. Tikinama, kad tokia taktika gali atnešti sėkmę.
Tačiau po kelių savaičių šios strategijos panaudojimo, žaidėjai pastebi savo sąskaitoje pinigų trūkumą, jei ten apskritai kažkas lieka. Tai tik patvirtina, kad rinka nėra atsitiktinė.
Jei rinka būtų atsitiktinė, tai naujokai žaistų rinkose ne blogiau nei profesionalai.
Naujokai, naudojantys atsitiktines strategijas, dalyvaudami rinkoje su profesionaliais prekiautojais, niekada nelaimės ilguoju žaidimo laikotarpiu.
Tikinimas, kad techninė analizė neduoda jokios naudos, ir viską lemia kapitalo valdymo strategija, yra vienas iš plačiausiai paplitusių mitų.
Net pati geriausia kapitalo valdymo strategija niekada nepadarys Jūsų sėkmingu prekiautoju.
Tačiau nereikia pamiršti, kad ji yra svarbus instrumentas darbui rinkoje. Kapitalo valdymo strategijos unikalios – kiekvienas žaidėjas naudoja savo.
Vienas iš pačių pražūtingiausių mitų teigia, kad prekiautojai turi naudoti vieną ir tą pačią taktiką.
Tokių tvirtinimų negalima pavadinti kitaip, kaip tik nesąmone. Kuo ilgiau prekiautojas prekiauja, tuo sudėtingiau ir kūrybingiau pradedama žiūrėti į šią prekybos sferą.
Mitas apie 2 prie 1.
Pradėkime nuo pačios populiariausios kapitalo valdymo klasikinės technikos analizės, apie kurią rašoma beveik kiekvienoje knygoje apie Forex prekybą.
Kiekviename sandoryje pelno atitikimas turėtų būti lygus 2:1. Tai reiškia, kad Jūs turite gauti 2 pipsus vienam rizikos pipsui.
Tokie taktika byloja, kad Jūs galite priimti teisingus sprendimus tik 40% atvejų ir turėti teigiamą balansą.
Iš pirmo žvilgsnio ši idėja atrodo labai logiška ir praktiška. Tačiau realiai yra labai sudėtinga gauti 2 pipsus pelno vienam rizikos pipsui.
Pabandykite patys ir įsitikinsite tuo. Jūs pamatysite kaip sudėtinga yra rizikuoti 1 pipsu, kad laimėti 2.
Pačiame mažiausiame laiko barjere prekiautojas susiduria su įvairiapuse spredų įtaka. Net pačioje likvidžiausioje pasaulio rinkoje, poroje EUR/USD spredas sudaro 3 punktus.
Tokiu būdu, mes turime padaryti 5 punktus, kad užsidirbti 2. Jei mes naudojame techniką 2:1, tai iš tikrųjų pelno ir rizikos santykis turėtų sudaryti 5:1.
Jei mes norime užsidirbti 20 pipsų rizikuojant 10 pipsų, tai reiškia, kad reikalaujamas pelnas realiai yra 23 pipsai, esant 7 rizikos nuostolių pipsams, mažiausiame sprede, porose EUR/USD ir USD/JPY.
Tai reiškia, kad prekiautojas turi gauti 3 punktus pelno 1 rizikos punktui, kad įvykdyti 2:1 kategorijos reikalavimus.
Pereikime prie ilgojo laikotarpio diapazono. 100 rizikos punktų ir 200 punktų tikslinis pelnas duoda mums neblogas galimybes.
Mums reikia uždirbti 203 punktų pelno su 97 rizikos punktais, kad įvykdyti taisyklės 2:1 reikalavimus.
O dabar pabandykime atsakyti į klausimą: ar Jūs visada lauksite pelno 100 punktų, ar nenorėsite uždaryti pozicijos esant 50 punktų pelno, paverčiant laimėjimo atitikimą rizikai 2:1 į 1:1 arba net 1:2.
Jūs padarysite tai, prieš ką pasisako visi knyginiai šios rūšies prekybos propaguotojai: užfiksuosite pelną ir neleisite jam augti. Tačiau atsakykite į šį klausimą sąžiningai: ar nepadarysite Jūs taip?
Apie kapitalo valdymą
Įsivaizduokime, kad Jūs esate žmogus kito tipo ir mąstymo. Jūs turite daug kantrybės ir esate labai disciplinuotas. Taigi, Jūs nusprendžiate atidaryti trumpąją poziciją poroje EUR/USD kaina 1.2500.
Tokiu būdu, Jūsų „Stop“ bus 1.2600 lygyje, o tikslas 1.2300. Rinka juda į Jūsų pusę. Pora krenta iki 1.2400, tada iki 1.2350 ir lėtai ima judėti link 1.2300.
Apie 1.2335 judėjimas sulėtėja dar labiau, tada euras vėl kyla link 1.2350, tada link 1.2375. Jūs išsaugote ramybę ir blaivų protą. Jūsų nervai geležiniai ir Jūs tvirtai tikite 2:1 taisykle.
Kaina vėl juda žemyn: 1.2350, 1.2335, 1.2320, 1.2310, 1.2305. Jūsų orderis greitu laiku suveiks. Kaina artėja 1.2301, o tada staigiai nurieda prie 1.2350 ir 1.2370.
Jūs liekate ramus. Kaina beveik pasiekė Jūsų tikslą. Ji vėl gali grįžti atgal. Jūs nedarysite tos klaidos, kurią daro nevykėliai – mažinsite savo pelną.
Jūs toliau išlaikote savo poziciją vadovaudamiesi klasikine kapitalo valdymo taisykle. Aišku kaina nepasieks artimiausiu laiku 1.2300.
Be to, tikėtina, kad ji pasieks 1.2600. To pasėkoje Jūsų patirtis davė Jums 199 punktų nerealizuoto pelno ir 100 punktų realių nuostolių.
Sveiki atvykę į realios prekybos pasaulį.
Modifikuojam požiūrį
Kaip jūs manote kiek panašaus pobūdžio „patirties“ reikės naujokui, kad jis visam laikui pamirštų disciplinos jausmą naudojant kapitalo valdymo strategiją?
Tikiuosi Jūs supratote, kad strategija 2:1 yra tiesiog fantazija, nepasiekiamas idealas. Jūs turite modifikuoti šią strategiją, kad turėtumėte galimybę panaudoti ją praktiškai.
Pirmiausia, kai kaina juda link rizikingų punktų sandorio kiekio, prekiautojas-profesionalas sustumdo stop loss iki nenuostolingo lygio, kad nepaversti pelningo sandoriu nuostolingu.
Tai yra mūsų atveju prasilaužus žemyn iki 1.2400, reikėtų pernešti stop loss į 1.2500.
Tačiau šis žingsnis pateikia nemalonią dilemą kai kuriems prekiatojams. Įsivaizduokime, kad kaina grižo atgal iki 1.2500, suveikė stop loss, pozicija uždaryta. Nuostolių nebus, bet nebus ir pelno.
Prekyboje nėra nieko labiau psichologiškai sunkesnio nei žinoti, kad Jūs atspėjote judėjimo kryptį, bet buvote priversti uždaryti poziciją be pelno. Tai tas pats, kaip prarasti visą atlyginimą po sunkaus darbo.
Būtent dėl šios priežasties dauguma prekiautojų naudoja skalės metodą. Pagal jį pusė pozicijos užsidaro, kai pelnas susilygina su rizikuojama suma.
Mūsų pavyzdyje, tai reiškia, kad esant kursui 1.2400 būtina buvo uždaryti pusę pozicijos, pastūmus stop į nenuostolingą lygį ir palaikyti kitą pozicijos pusę.
Taip pat skaitykite:
Ši strategija leidžia prekiautojui likti pozicijoje tiek, kiek tai reikalinga, ir jau turėti pinigus kišenėje. Uždarant dalį pozicijos kursu 1.2400, o antrą kursu 1.2300 mes užtikriname pelną rizikai tik 1.5:1 dydyje.
Matematiškai tai blogiau nei 2:1. Tačiau prekyba tai ne matematinis, o psichologinis žaidimas.
Tai, kas gali būti optimaliu variantu matematikos atžvilgiu, gali virsti katastrofa psichologijoje. Profesionalūs prekiautojai gerai tai žino.
Jie taip pat supranta, kad rinkos dinamika einamoji, todėl retai panaudoja griežtus pelno koeficientus rizikai.
Pastoviai stebėdami rinką, jie koreguoja savo rizikos ir pelno parametrus atitinkamai su rinkos realybe.
Profesionalūs prekiautojai siekia ne sekti matematiniais koeficientais pelno prie rizikos, o siekia gauti tikrą pelną.
Paruošta: © BORIS SCHLOSSBERG, CURRENCY TRADER
Pirmą kartą paskelbta Spekuliantai.lt
Apie kapitalo valdymą be mitų ir lūkesčių galite rasti čia. Jau vien naudodami šį metodą pasieksite gerų rezultatų, nepriklausomai nuo jūsų prekybinės ar investicinės strategijos.