Netflix Akcijų Analizė

2024 26 kovo Nauris Treigys

Netflix, Inc. yra viena iš pirmaujančių pasaulyje pramogų paslaugų tinklas, turinti apytiksliai 231 mln. mokamų vartotojų daugiau nei 190 šalių, besimėgaujančių TV serialais, dokumentiniais filmais, vaidybiniais filmais ir žaidimais mobiliesiems įvairiais žanrais ir kalbomis.

Nariai gali dalyvauti tiek, kiek nori, bet kada, bet kur, bet kuriame prie interneto prijungtame ekrane. Nariai gali žaisti, pristabdyti ir tęsti žiūrėjimą – visa tai be reklamos. Be to, Jungtinėse Valstijose ir toliau siūloma DVD siuntimo paštu paslaugą. Iš principo, kompanija veikia kaip vienas veiklos segmentas. Pajamos gaunamos iš mėnesinių narystės mokesčių už paslaugas, susijusias su turinio srautiniu perdavimu.

Netflix veikia stiprioje konkurencinėje aplinkoje. Ir tai gali paveikti kompanijos pajamas. Santykiniai paslaugų lygiai, turinio pasiūlymai, konkurentų kainodara ir susijusios funkcijos gali neigiamai paveikti kompanijos galimybes pritraukti ir išlaikyti vartotojus.

Pajamos pagal regionus:

Netflix finansai

Vidutinis metinis pajamų augimas siekia beveik 20%. Tačiau tempas jau lėtėja. 2023 m. pajamos augo tik 6.67%. bet tai vis tiek geras augimas, nes kompanija yra didelė. Labai didelė.

Korporacijos pelno dinamika stabiliai kylanti. Pastarųjų 10 metų EPS vidutinis metinis augimo tempas buvo net 34.52%. O pastarųjų 5 metų EPS vidutinis metinis augimo tempas siekė 35.03%. Toks stabilus augimas pasiekiamas ir dėl Nuosavų akcijų supirkimo, kuriam kompanija skiria net milijardus dolerių.

Kompanijos finansai valdomi prisiimant riziką. Visi įsipareigojimai sudaro 137% Nuosavo kapitalo. Tačiau Ilgalaikių skolų padengimui 2023 m. pelnu užtektų vos 2.62 metų. Kompanijai tenka skolintis, nes ne visada užtenka apyvartinių lėšų. Tačiau vienas į IMT investuotas JAV doleris uždirbo net $9.68 EPS.

Kadangi įmonė lig šiol dividendų nemokėjo, tai jos Nepaskirstyto pelno rentabilumas per 10 metų sudarė net 23.43%. O jo vidutinis metinis augimas siekia net 45%. Kompanija pelningai investuoja nepaskirstytą pelną ir vėl uždirba. 10 metų vidutinis ROAE yra apie 16%. Labai gera grąža. Akcijos Buhalterinės vertės 10 m. CAGR buvo beveik 31%.

F _SCORE lygus 7. Tai tvirtas investicinis rezultatas. Jau antrus metus kompanijos pelningumo rodikliai buvo šiek tiek prastesni nei metai prieš. Tai rodo, kad kompanija jau pasiekė savo spartaus augimo piką ir ateityje investuotojus turėtų džiuginti plėtros rezultatais. Kaip žinia, didelio kapitalo įmonę sunkiau valdyti, sunkiau pasiekti, kad kiekvienas turimo kapitalo doleris generuoti vis didėjančius pinigų srautus.

Jei kompanijos savininkai norėtų parduoti akcijas ir investuoti šiandien į JAV 10 m. VVP ir gauti tokią pat grąžą, kaip ir kompanija davė 2023 metais, tai akcijas turėtų parduoti net po $284.

Dar 2021 m. kovą kompanija pirmą kartą paskelbė nuosavų akcijų supirkimo politiką. 2023 m. patvirtintas naujas Nuosavų akcijų supirkimo „biudžetas” – 10 mlrd. USD. Tačiau 2023 m. kompanija akcijų nesupirko.Terminas – neribotai.

Investicinio įverčio rezultatas per metus kiek pablogėjo:

NFLX Investicinis įvertis — Investicinis įvertis

Veiklos rezultatų prognozė

Rodiklis	2024	2025
EPS	9.15	11.55
Pelnas	4 111 470 792	5 191 336 719
Pajamos	53 395 724 571	74 161 953 135

Kompanijos akcijos

Netflix akcijos listinguojamos NASDAQ biržoje. Trumpinys (ticker): NFLX. Nuo listingavimo pradžios 2002 metais akcijos kaina pakilo net 51 802%. Tokio augimo ateityje jau negalime tikėtis, nes kompanija yra jau atrasta rinkoje ir kainos augimas bus daug nuoseklesnis.

Akcijos kainos standartinis nuokrypis yra net 54%, o beta siekia 1.22 (rašymo metu). Tai rizikinga akcija su dideliais svyravimais techniniu požiūriu. GRAPES metodu apskaičiuota kainos perspektyva yra $259.

Fiksuoto pajamingumo atžvilgiu apskaičiuotos kainos perspektyva mums rodo, kad kaina rinkoje rašymo metu gali būti gerokai pervertinta. Bet mes žinome, kad investuotojai perka lūkesčius dėl kompanijos veiklos rezultatų ateityje. Bet akcijos PEG yra 1.96, o Equity risk premium -2.77%.

Mūsų metodu apskaičiuota kainos perspektyva yra daug optimistiškesnė. Esant normaliai rinkos konjunktūrai, akcijos kaina rinkoje laisvai gali svyruoti 10-30% ribų perspektyvoje:

NFLX Kainos perspektyva — Kainos perspektyva

Nuo idėjos paskelbimo, kai mes sakėme, kad akcijomis rinkoje prekiaujama su nuolaida, investuotojai uždirbo 173% arba 97% vidutinę metinę ikimokestinę grąžą. Istorinis akcijos kainos CAGR yra 25%.

Trečių šalių prognozės

Dirbtinis intelektas:

Netflix akcijų analizė rodo, kad dabartinė akcijų kaina yra $627.46. Tai yra arti jų 52 savaičių aukščiausios kainos, kuri yra $634.36. Palyginus su 52 savaičių žemiausia kaina, kuri buvo $315.62, matome didelį kainos svyravimą per pastaruosius metus.

Finansų analitikai teigia, kad Netflix akcijų kaina gali šiek tiek sumažėti. Vidutinė 12 mėnesių kainos prognozė yra $548.71, kas yra maždaug -12.63% nuo dabartinės kainos. Tačiau svarbu paminėti, kad akcijų rinka yra nepastovi ir prognozės nėra garantuotos.

Netflix yra žinomas dėl savo gebėjimo pristatyti populiarius ir įtraukiančius turinius, kurie gali turėti įtakos akcijų kainai. Artėjantys finansiniai ataskaitų paskelbimai ir naujų projektų pristatymai taip pat gali sukelti kainos pokyčius. Investuotojams reikėtų atidžiai stebėti rinkos naujienas ir Netflix veiklos ataskaitas, kad galėtų priimti informuotus sprendimus.

Tradingview konsensusas:

Stock Analysis konsensusas:

Išvados

Kompanijos veiklos finansinė analizė rodo, kad akcijos kaina turi didelį potencialą augimui ir investuotojų lūkesčiai yra aukšti. Tačiau rinkos rodikliai rodo, kad kaina gali būti pervertinta, tiksliau pasakius, ji gali būti per brangi. O mums mūsų investicijų pajamingumas labai rūpi. Todėl jei pildysimės šią poziciją, tai tik per korekcijas. Ką ir jums siūlome.