NVIDIA – Naujas Rinkos Flagmanas. Kaip atrodo portfelis dabar?
Prieš nepilnus metus sumodeliavome JAV 5 didžiausios kapitalizacijos kompanijų akcijų portfelį. NVIDIA kapitalizacija tada buvo mažiausia. Bet situacija rinkoje pasikeitė, Ši kompanija dabar pirmauja ir sąrašas atrodo visai kitaip. Taip pat nereikia pamiršti, kad kitos akcijos taip pat augino savo vertę. Ankstesnį sąrašą galite pamatyti čia.
Dabar portfelio kompanijos pagal kapitalizaciją atrodo taip (rašymo metu):
| KOMPANIJA | KAPITALIZACIJA | P/E | DIV/YIELD | P/FCF | BETA | STANDARTINIS NUOKRYPIS, % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NVIDIA Corporation | 3 428 526 743 115 | 76.62 | 0.03% | 80.45 | 2.23 | 28.54 |
| Microsoft Corporation | 3 290 950 682 525 | 38.85 | 0.67% | 30.42 | 1.00 | 15.31 |
| Apple Inc. | 3 245 458 455 300 | 33.69 | 0.47% | 30.31 | 1.18 | 12.97 |
| Alphabet Inc (A) | 2 174 142 940 000 | 27.18 | 0.46% | 20.73 | 1.26 | 12.77 |
| Amazon.com Inc. | 1 924 654 747 930 | 51.69 | 0.14% | 19.81 | 1.13 | 28.92 |
Kokius pasikeitimus matome? Pirmiausia į akis krenta tai, kad NVIDIA akcijų kainos metinis pusmečio Standartinis nuokrypis labai sumažėjęs ir tapo labiau artimas rinkos Standartiniam nuokrypiui. Panašia rizika pasižymi dar ir Amazon akcijos. O NVIDIA ir beta rodiklis yra didžiausias.
Kai pasikeitė kompanijų kapitalizacija, akivaizdu, kad pasikeitė ir jų akcijų svertinis svoris mūsų portfelyje. Dabar jis atrodo taip. Padidėjo MSFT svoris, o NVDA sumažėjo. Kitų akcijų svoris portfelyje reikšmingai nepasikeitė.
Portfelio rodikliai
Savaime aišku, kad per metus pasikeitė ir portfelio rodikliai. Ir jie pasikeitė į labai gerą pusę. Sumažėjo portfelio rizika, o pajamingumo rodikliai beveik nepakito. Tai idealus variantas investuojant, kai prie to pačio pelningumo rizika yra mažesnė. Visada renkamės renkamės didesnį pelningumą ir mažesnę riziką.
| Portfelis | Standartinis nuokrypis, % | Šarpo rodiklis | Treynor rodiklis | Beta | Sugeneruota grąža su dividendais, vid.metinė. |
|---|---|---|---|---|---|
| 5 Super kompanijos | 19.73 | 1.03 | 19.86 | 1.03 | 39.59% |
O per metus investuotojams sugeneruota grąža su dividendais yra labai solidi: vidutinė metinė portfelio grąža iki mokesčių siekia 39.59% prie 26.11% istorinės grąžos iki portfelio sukūrimo. Žinoma, čia ne be NVIDIA akcijų pagalbos.
Todėl mes šiuo metu neplanuojam nieko keisti portfelyje. Kaip ir norėtųsi padidinti NVDA akcijų kiekį portfelyje, tačiau padidinus akcijos svertinį svorį, padidėja rizika ir sumažėja tikėtinas pelningumas. Kol kas mums to nereikia.
Pabaigai
Kaip matėme iš ankstesnių duomenų, NVDA P/E buvo 236.54. Daug kas jums tada būtų pasakęs, kad pirkti tokios akcijos griežtai negalima, tai nesąmonė. Mačiau tokius komentarus forumuose. Deja, jie klydo. O suklysti čia nesunku, nes rinkoje stiprus mitas apie tai, kad negalima investuoti į aukšto P/E akcijas. Mes šiuo blogu bandome mitus griauti.
Portfelio pradžioje Microsoft akcijų paėmėm daugiau tam, kad būtų gera akcija NVIDIA akcijų rizikai portfelyje amortizuoti. Tai pasiteisino tada, tai pasiteisina ir dabar. MSFT kapitalizacija taip pat sparčiai auga, džiugindama mūsų portfelį. O, labai tikimės, kad NVDA kapitalizacija, o taip pat ir svoris portfelyje augs.
Vietoj išvados parašysiu paprastą dėsningumą, kuris matyti šiame portfelyje: visada investuokite į portfelį. Jei kas prieš metus labai bijojo investuoti į NVDA akcijas dėl aukšto P/E, tai galėjo tas baimes pakišti po ‘diversifikavimu’ ir taip stipriai sumažinti riziką. Teoriškai žiūrint, jei NVDA akcijų kaina būtų nukritusi iki ‘nulio’, tai mūsų portfelis vis tiek būtų generavęs 36% vidutinę metinę grąžą.
Ačiū, kad perskaitėte straipsnį.