AdvisorShares Ranger Equity Bear ETFas

2017 30 lapkričio Nauris Treigys

AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF (HDGE) kapitalą siekia padidinti atlikdamas JAV akcijų short sell’us. Fondo valdytojai ieško kompanijų su ‘silpnomis pajamomis ir pelnais’. Tuo pačiu ieškomos kompanijos su agresyvia apskaita, kurios pagalba siekiama užmaskuoti veiklos problemas arba dirbtinai padidinti EPS trumpuoju laikotarpiu.

Taip pat analizuojami įvykiai, galintys paveikti kompanijos pelną, tuo pačiu ir akcijos kainą, tiriamos analitikų išvados apie galimus pelnų sumažėjimus, gaudomos kompanijų prognozės apie galimą pajamų sumažėjimą.

Žodžiu, daug aiškinti nereikia, kad fondo valdytojai ieško visų signalų – fundamentalių ir techninių – rodančių, kad akcijų kaina trumpuoju ir vidutiniu laikotarpiu gali kristi.

Ir dabartinis (2017 m. ruduo-žiema) ETF’o kainos kritimas rodo, kad labai stiprioje bulių rinkoje tokių akcijų vis sunkiau rasti, tačiau bulius vis tiek pakeis meškos. Su laiku…

Apie fondą

Fondas kotiruotis pradėjo 2011 m. sausio 26 d. ir, kaip matėme, visą laiką krenta. Nes, kaip puikia žinome, JAV akcijų rinkoje bulių rinka prasidėjo 2009 m. kovą. Daugiausiai fondas turi vartotojų sektoriaus akcijų. Tarp akcijų yra ir to paties valdytojo fondas AdvisorShares Sage Core Reserves ETF, Snap-on Inc., Nike Inc B, Harley-Davidson Inc, ir kitos.

Fondo vienetų kainos svyravimai yra pakankamai aukšti. Galimybės uždirbti tikrai yra. Standartinis nuokrypis yra 22.06, kai S&P 500 indekso – 17.32. Šarpo rodiklis yra -0.96. Visiškai ne tas, kuris mus domintų. Bet prisiminkime jį ir nepamirškime pasižiūrėti, kai rinkos versis.

43% akcijų yra ‘midcap’ai’, 10.63% – didelės kapitalizacijos akcijos, 45.60% – mažos kapitalizacijoa akcijos.

Investavimo filosofija

Atliekama kompanijos fundamentali analizė. Pradedama nuo pajamų. Jei pajamos pateikiamos neteisingos, tai rizika, kad visas finansinis modelis bus klaidingas. Atliekama kiekybinė ir kokybinė finansinė analizė. Pasitelkiama trečios šalies nuomonė. Prognozuojamas būsimas EPS. Techninė analizė – trendas, geriausi įėjimo taškai.

Pozicijos atidarymo sąnaudos irgi turi būti maksimaliai mažos. Fonde pozicija neturi užimti daugiau 7%, akcijų kiekis fonde gali svyruoti nuo 25 iki 75 akcijų.

Mokesčiai

Kadangi atliekamos short sell operacijos, atsiranda papildomi mokesčiai, kurie padidina investuotojo sąnaudas. Tačiau meškų rinkoje, šiuo fondu siekiama apsaugoti savo kapitalą. Už tą ir susimokama.

Management Fee 1.50%
Short Interest Expense 1.03%
Other Expenses 0.14%
Acquired Fund Fees 0.19%
Gross Expense Ratio 2.86%
Net Expense Ratio 2.86%