Savaitinė kapitalo rinkų apžvalga 2018-03-30. Kapec ateina netikėtai

Kapitalo rinkų apžvalga 2018-03-30. Dow Jones Industrial Average per savaitę kilo 2.42%. Bet per metus kilo 16.28%. S&P 500 per savaitę kilo 2.03%, per metus kilo 11.52%. NASDAQ per savaitę kilo 1.01%, per metus kilo 19.43%.

Bet savaitinis kilimas labai silpnas ir džiaugtis anksti. Tiksliau, nėra ko džiaugtis, nes realiai jokio kilimo nerasta. Dow Jones indeksui pakilti iki užpraėjusios savaitės maksimumo pritrūko 531.43 punkto.

Lipper Alpha praneša, kad trečią savaitę iš eilės investuotojų grynasis pinigų pasitraukimas iš fondų yra $11.9 mlrd.

Investuotojų nesulaiko sąlyginai teigiami JAV ekonomikos rodikliai. Neužtikrintumą didina nerimas dėl muitų karų su Kinija ir Facebook skandalas.

Teigiama, kad pagrindinė ketvirtadienio JAV akcijų kilimo priežastis yra FANG – technologijų kompanijų akcijos, kurios jau kuris laikas yra pagrindinis rinkų variklis.

Šiaip nerimą rinkose kelia beveik be perstojo augantis dolerio LIBOR;

o akcijų dividendinis pajamingumas jau seniai nebepaveja palūkanų.

Todėl turėdami pinigų brangimą ir pingančias akcijas, plius muitų karus, galime performuoti portfelį, labiau pritaikytą dabartiniai ekonomikos konjunktūrai.

O kai dividendai mažesni už pinigų kainą, tai tolimesnis akcijų kainų pigimas labai tikėtinas. Plokštėjanti JAV VVP pajamingumų kreivė – irgi ne koks ženklas akcijų rinkai.

O kai trumpalaikių obligacijų palūkanos būna didesnės nei ilgalaikių, tada jau visai blogai ir tai vadinama krize. Kol kas to nėra, bet tendencija yra.

***

Ir geriau savo portfeliu pasirūpinti vakar, o ne rytoj. 🙂 Nes kalba eina ne tik apie investavimą aukštų palūkanų metu, bet ir apie galimą recesiją ekonomikoje.

Klausimą apie plokštėjančią palūkanų kreivę per pirmą savo spaudos konferenciją gavo ir naujai iškeptas FED vadovas Jerome Powell.

Tada jis nuramino, kad grėsmių kol kas nemato, nes infliacija nėra tokia didelė, kad reiktų imtis griežtų reguliavimo priemonių.

Tik, aišku, mes prisimenam, kad FED griežtina pinigų politiką. O tai gana tiesiogiai veikia ir palūkanas ir ekonomikos augimą.

Tikimybė, kad dabar palūkanos bus pakeltos birželio 13 d. lygi 79%.

Patikslintas JAV BVP augimas paskutinį praėjusių metų ketvirtį siekė 2.9%, o tai daugiau nei per antrą patikslinimą suskaičiuota ir daugiau nei rinkos dalyviai tikėjosi.

source: tradingeconomics.com

O viena didžiausių ekonomikų iš G20-tuko, Pietų Korėjos ekonomika stabdo savo augimą. Paskutinį praėjusių metų ketvirtį BVP augimas smuko -0.2%.

Nuo 2013 metų išpopuliarintinam akronimui FAANG siūloma WNSSS alternatyva. Ir tariasi kaip „Wins”. Tikimasi, kad šios kompanijos artimoje ateityje pademonstruos spartų augimą.

„Nugalėtojoms” priklauso šios kompanijos: Weibo (WB), Nvidia (NVDA), ServiceNow (NOW), Square (SQ), Shopify (SHOP).

Įdomiau atrodo gal tik Shopify akcijos, kur gali susiformuoti palaikymas ties $118.

JAV prezidentas „užvažiavo” ant Amazon kompanijos:

I have stated my concerns with Amazon long before the Election. Unlike others, they pay little or no taxes to state & local governments, use our Postal System as their Delivery Boy (causing tremendous loss to the U.S.), and are putting many thousands of retailers out of business!

— Donald J. Trump (@realDonaldTrump) March 29, 2018

Akacijų kaina kiek pakrito po to. O šiaip, panašu, kad kaina koreguojasi lygiai taip pat, kaip ir visos rinkos.

Kiekvienoje krentančioje rinkoje galima rasti bent vieną kylančią akcijos kainą. Tokia dabar yra RH kompanijos akcija – jos kaina kyla.

Kompanija išplėtė savo verslą ir ši idėja patiko investuotojams.

Apple pozicijoje suveikė stopas…

Harley Davidson pozicijoje suveikė stopas.

Nafta

Daug susidomėjimo sulaukė ir diskusijų sukėlė žinia, kad Šanchajaus biržoje paleisti juaniais nominuoti naftos ateities sandoriai.

Teigiama, kad 2018 m. kovo 26 d. įeis į istoriją ne tik kaip įvykis kapitalo rinkoje, bet ir kaip dolerio pabaigos pradžia. O kaip bus, dar pamatysim.

O Saudo Arabija su SoftBank pasirašė memorandumą dėl $200 mlrd. saulės jėgainių projekto finansavimo. Prie ko čia nafta?

Prie to, kad didžiausias naftos eksportuotojas žiūri toli į ateitį ir jau dabar finansuoja alternatyvios energetikos projektus.

O tuo tarpu Saudo Arabija derasi su Rusija dėl susitarimo tolimesniam naftos gamybos kiekio kontroliavimui. Planuojama, kad sutarties trukmė būtų nuo 10 iki 20 metų.

Brent naftos pozicijoje suveikė stopas.

***

Paladžio pozicijoje stopą leidžiam iki @1002.11.

Forex

AUDJPY pozicijoje stopą dedam @84.531.

USDCHF pozicijoje stopą keliam iki @0.9432.