Savaitinė rinkų apžvalga 2018-04-13. Optimizmo rinkoje dar sočiai

Kapitalo rinkų apžvalga 2018-04-13. Dow Jones Industrial Average per savaitę kilo 1.79%. Per metus kilo 19.10%. S&P 500 per savaitę kilo 1.99%, per metus kilo 14.06%. NASDAQ per savaitę kilo 2.77%, per metus kilo 22.42%.

Šie metai JAV akcijų rinkose pasižymi dideliais svyravimais, kurie išprovokuoti geopolitinės situacijos, monetarinės politikos sprendimų ir infliacijos.

Nors per savaitę S&P 500 indekso vertė kilo beveik 2%, vertė vis dar lieka po Aligatoriumi – pardavėjai rinkoje lieka labai stiprūs.

Dėl to jautriems investuotojams jau siūloma akcijų portfelį „praskiesti” obligacijomis. Nors jų grąža šiandien dar maža, tačiau periodiškai pildantis galima sumažinti portfelio grąžos svyravimus ir, ilgainiui, pasididinti grąžą.

Tačiau mes laukiam 1Q kompanijų veiklos rezultatų. Kaip žinia, laukiama ženkliai padidėjusių EPS. Ir jei rezultatai atitiks rinkos lūkesčius, akcijų kainų kilimą matysime dar kurį laiką. Bet naujų aukštumų jau nesitikime.

Rinkos analitikai dar nesitiki, kad šiuo metu mes regime bulių rinkos pabaigą. Tačiau volatilumas juos varo į neviltį – šiomis sąlygomis jie nesugeba nuprognozuoti kur link rinka pasuks artimiausiu metu.

Dabar galima įsivaizduoti, kad muitų karų akivaizdoje JAV ekonomikai pagelbės auganti pasaulinė ekonomika. Visai neseniai JAV ekonomikos atsigavimas leido laisvai augti visam pasauliui. Laikas pasiimti dividendus.

Rockefeller fondo analitikai neburia iš kavos tirščių. JAV ekonomiką šiais metais palaikys mokesčių lengvatos, gera darbo rinkos situacija ir visai neblogas ferederalinis biudžetas iki 2018 m. spalio 1 d.

***

Vien mokesčių sumažinimas korporacijų metinius pelnus gali padidinti maždaug 15-20%.

Tokioje perspektyvoje akcijų kainos retai kada krenta. Bet jau kitais metais JAV skola gali sukelti didelių problemų. Jau dabar kelia, tik turime kelių ketvirčių atidėjimą.

Tuo tarpu rinkoje stebimas paradigmos pokytis. Jei šios korekcijos laukėme, kaip išsivalymo nuo iracionalumo pertekliaus, tai turėjome matyti ir investuotojų pinigų judėjimą obligacijų, kaip saugumo uosto, link.

Šį kartą akcijų kritimą lydi obligacijų pajamingumo augimas, ko per ankstesnes korekcijas nebuvo pastebėta.

Keistumų galima pastebėti ir JAV dolerio silpnume. Nežiūrint to, kad kyla obligacijų pajamingumas ir bazinės palūkanų normos, dolerio indeksas laikosi istorinėse žemumose.

Tai susiję su nerimu dėl finansinės JAV padėties. Sumažinti mokesčiai ir padidėjusios vyriausybės išlaidos biudžeto deficitą padidins dar labiau, o skolos aptarnavimo kaštai jau pasiekė 2008 m. lygį.

JAV vyriausybės skola:

source: tradingeconomics.com

O Rothschild fondo analitikai teigia, kad investavimo aplinka dar pakankamai konstruktyvi ir investicijų grąža liks aukštesnė už infliaciją.

O akcijoms skiriama daugiau dėmesio nei obligacijomis, nežiūrint, kad akcijos ir dabar yra pakankamai įvertintos, nors dar atneš neblogą grąžą investuotojams.

Akcijos

Ford pozicijoje sell short orderį paliekam ir išstatom buy long orderį @11.56.

Cedar Fair pozicijoje sell short signalas @62.49.

Lockheed Martin pozicijoje buy long signalas @346.26.

Overstock.com pozicijoje stopą nuleidžiam iki @41.51.

Tesla pozicijoje stopą leidžia iki @311.62.

Wells Fargo pozicijoje sell short signalas @50.41.

Hedge fondas Paulson & Co įsigijo Viacom akcijų. Sell short signalas @34.59.

Žaliavos

Aukso ateities sandorių kaina stipriai svyruoja horizontaliame trende. Čia galima pagauti rimtesnį trendą UP arba Down.

Kol kas aukso kainą kelia neaiškumas finansų rinkoje. Kylančių palūkanų lūkesčiai, bet žemas dolerio kursas bei neaiški geopolitinė situacija yra palankūs faktoriai aukso kainai kilti dabar,

Vien Rusija per du šių metų mėnesius pirko apie 40 tonų aukso. Kazachstano Centrinis bankas taip pat yra tarp aktyviausių aukso pirkėjų.

Pozicijoje suveikė pirkimo signalas. Stopą dedam @1322.5.

Naftos kainą pakėlė JAV, JK ir Prancūzijos veiksmai Sirijoje. Silpnas doleris ne ką reikšmingesnis faktorius irgi. Sell short signalas dar galioja. Buy long signalas @73.10.

Forex

AUDJPY pozicijoje suveikė stop loss signalas.

EURCHF pozicijoje stopą keliam iki @1.18197.

EURGBP pozicijoje stopą leidžiam iki @0.87398.

USDAUD pozcijoje suveikė stop loss signalas.