Sekmadienis, 21 liepos, 2024
JAV

Shopify Inc. Akcijų Analizė

Kompanija Shopify, Inc. valdo debesų pagrindu veikiančią prekybos platformą, skirtą mažam ir vidutiniam verslui. Jos programinę įrangą prekybininkai naudoja vykdydami verslą visuose pardavimo kanaluose, įskaitant internetines, planšetinių ir mobiliųjų parduotuvių vitrinas, socialinės žiniasklaidos vitrinas, brick-and-mortar bei pop-up parduotuves.

Firmos platforma prekybininkams suteikia itin platų paslaugų diapazoną, galimybę valdyti produktus ir atsargas, apdoroti užsakymus ir mokėjimus, užmegzti ryšius su klientais ir pasitelkti analizę bei ataskaitų teikimą. Ji orientuota į prekybininkų ir prenumeratos sprendimus. Bendrovę įkūrė Tobias Lütk, Daniel Weinand ir Scott Lake 2004 m. rugsėjo 28 d., O jos būstinė yra Otavoje, Kanadoje.

Shopify, Inc.
Struktūra

Shopify verslo modelio stiprybė yra ta, kad į platformą ateinantys prekybininkai iš esmės yra susieti su ekosistema, mokėdami jai mėnesinį plano mokestį. Kai prekybininkai išplėtoja ir užaugina nepriklausomą verslą, platforma jiems taiko didesnius mokesčius, tuo pačiu suteikdama daugiau galimybių naudotis priemonėmis ir paslaugomis. Rezultatas – pasikartojančios pajamos laikui bėgant gali didėti, o prekybininkams tampa sunkiau palikti platformą ir rasti alternatyvius sprendimus.

Pajamų pasiskirstymas pagal sektorius:

SHOP Pajamos pagal sektorius
Pajamos pagal sektorius

Shopify veiklos rezultatai

2023 m. kompanijos Veiklos nuostoliai viršijo milijardą dolerių. Tai labai blogas rezultatas. Tačiau galutinį teigiamą rezultatą jai garantavo Grynasis nerealizuotas pelnas iš nuosavybės ir kitų investicijų. Mes jau ne pirmą kartą atkreipiam dėmesį, kad kompanija investicijų į vertybinius skolos popierius apskaitą įtraukia į tiesioginę veiklą. Todėl darant skaičiavimus reikia atlikti korekcijas, eliminuojant investicijas į VP.

Pajamų vidutinis metinis augimo tempas yra aukštas ir siekia 59.61%. Vien per 2023 metus pajamos augo 26%. Bet net ir su nerealizuotais obligacijų pelnais Grynasis pajamingumas siekė vos 2%. Nežiūrint to, Bendrasis pajamingumas išlieka pakankamai aukštas siekia 50%.

Tai rodo, kad kompanija turi potencialą dirbti pelningai ir auginti vertę akcininkams. Bet tą dar jai reikės įrodyti. Visų pirma, tai kaštų mažinime. Ir kol kas matome, kad Bendrųjų ir Administracinių sąnaudų dalis Bendrajame pelne turi tendenciją mažėti.

Turto ir Nuosavybės grąžos yra dar labai mažos, 2% ir 1.5% atitinkamai. Su tokia grąža kompanija mums visiškai neįdomi. Tačiau mes tikimės, kad ateityje šie rodikliai ženkliai pagerės. Bet čia dar tik ateityje…

Optimistiškai nuteikia Grynųjų pinigų srautų ir FCF šuolis praėjusiais metais. Tai sąlygota Pagrindinės veiklos pinigų srautais. Nors ir čia yra niuansų, nes augimas sąlygotas logistikos verslo pardavimo.

Šiaip ar taip, kompanija augina Nuosavą kapitalą ir 9 metų vidutinis metinis akcijos Buhalterinės vertės augimas siekia net 51%.

F_Score rodiklis yra investicinis ir siekia 7. Jis kiek pagerino Investicinio įverčio rezultatą, ir jis jau labiau optimistinis:

SHOP Investicinis įvertis
Investicinis įvertis

Jei kompanijos savininkai, norėtų parduoti verslą ir gautas lėšas investuoti į 10 metų trukmės JAV Iždo obligacijas bei gauti tokią pat grąžą, kokią gavo 2023 m. tai akcijas užtektų parduoti po 2.22 USD.

Shopify akcijos

Akcijomis prekiaujama Niujorko ir Toronto akcijų biržose. Trumpinys yra SHOP.

Kompanijos akcijos vis dar yra labai rizikingos. Kainos Standartinis nuokrypis siekia 72%, Beta yra net 2.30. Spekuliaciniu požiūriu tai labai gera akcija. O investiciniu? Čia dar teks kažkiek palaukti. PEG rodiklis labai nepatrauklus – 11. Equity risk premium ir negali būti teigiamas – -4.33%,

Tačiau istorinis kainos 8 m. CAGR siekia net 53.11%.

Žiūrint į kompanijos akcijos kainos perspektyvas fiksuoto pajamingumo atžvilgiu, tai GRAPES kainos perspektyva yra labai liūdna – 2.44 USD.

Pateiksime ir savo apskaičiuotą kainos prognozę. Jos rezultatai labai įtakoti nestabilių fundamentalių rodiklių bei itin aukštų PE rodiklių rinkoje. Todėl mes patys tai vertinam su dideliu rezervu. Ir mus labiau įdomi šio įverčio dinamika ateityje:

Aipt kainos perspektyva
Aipt kainos perspektyva

Trečių šalių įvertinimai ir prognozės

Dirbtinis intelektas:

Kalbant apie akcijos kainos prognozę, analitikų nuomonės šiek tiek skiriasi:

  • Vieni analitikai mano, kad Shopify akcijos yra pervertintos apie 68%, nurodydami DCF (diskontuotų pinigų srautų) vertę vienai akcijai esant 23.91 USD.
  • Kiti analitikai nustatė vidutinę 12 mėnesių kainos prognozę 76.19 USD, su aukščiausia prognoze 105 USD ir žemiausia 63 USD.
  • Taip pat yra prognozė, kad akcijos kaina gali pasiekti 81.00 USD iki 2025 m. balandžio 29 d., kas reikštų 8.78% potencialų augimą nuo dabartinės akcijos kainos.

Atsižvelgiant į šiuos duomenis, Shopify Inc. finansinė būklė atrodo tvirta, o akcijos kainos prognozė rodo teigiamą augimo potencialą. Vis dėlto, svarbu paminėti, kad akcijų rinkoje visada yra tam tikras neapibrėžtumas, todėl bet kokia investicija turėtų būti atliekama atsargiai ir įvertinus visus rizikos veiksnius.

Tradingview konsensusas:

SHOP Tradingview konsensusas:
Tradingview konsensusas:

Stock Analysis konsensusas:

SHOP Stock Analysis konsensusas
Stock Analysis konsensusas

Stocktwits konsensusas:

SHOP Stocktwits konsensusas:
Stocktwits konsensusas

TA konsensusas:

Kainos grafikas

Išvados

Fundamentali analizė rodo, kad investuoti į šią kompaniją dar labai rizikinga, Dar nematome stabilių ir pelną garantuojančių pinigų srautų iš pagrindinės veiklos. Tačiau kainos perspektyvos apskaičiavimai, kolegų kainos įvertinimai ir rinkos dalyviai nuteikia labai optimistiškai.

Mes dar neskubėsime pirkti šios kompanijos akcijų. Bet stebėsime rinką, ir jei matysime reikšmingas nuolaidas, tai gal simbolinį kiekį ir paimsime.

Kavos puodelis iš jūsų už šią puikią analizę.

Shopify puslapis

Daugiau JAV kompanijų akcijų.

Parašykite komentarą

Brukalų kiekiui sumažinti šis tinklalapis naudoja Akismet. Sužinokite, kaip apdorojami Jūsų komentarų duomenys.