S&P 500 indeksas. Kaip į jį investuoti?

Kas yra S&P 500? S &P 500 yra 500+ akcijų krepšelis. Į jį patenka 500 didžiausių JAV kompanijų akcijos. Todėl jis labai gerai atspindi JAV akcijų biržų tendencijas ir dažnai naudojamas kaip palyginamas (benchmark) indeksas.

Akcijos, patenkančios į indeksą sudaro apie 80% visos JAV akcijų rinkos kapitalizacijos. Tai išties labai didelė dalis. Pats indeksas irgi skaičiuojamas svertinės kapitalizacijos principu.

Indeksą sudarančių kompanijų akcijos listinguojamos NYSE ir NASDAQ biržose.

S&P 500 sąlygos

Norint patekti į indeksą, kompanijos turi atitikti specialius kriterijus:

• Turi būti JAV kompanija..
• Rinkos kapitalizacija turi būti ne mažesnė $5.3 mlrd..
• Rinkoje turi laisvai vaikščioti ne mažiau 50% išleistų akcijų.
• Paskutinio ir 4 paskutinių ketvirčių EPS turi būti teigiamas.
• Akcijomis turi būti aktyviai prekiaujama ir už „protingą” kainą (reasonable share price).

Bet tai tik minimalūs reikalavimai. Nebūtinai akcija pateks į indeksą, jei įvykdys šiuos keturis reikalavimus. Akcijas į indeksą atrenka Standard and Poor’s indekso komitetas.

Indekso skaičiavimas

Pagal apibrėžimą, indeksas yra atskira aprašomoji statistika, kuri apibendrina santykinius pagrindinius kintamųjų grupės pokyčius. S&P 500 atveju, tai 500+ kompanijų akcijų kainos.

Kaip jau žinome, tai svertinis indeksas, kuriame kiekvienos akcijos svoris joje proporcingas jos kapitalizacijos daliai visos rinkos kapitalizacijos atžvilgiu.

Atskiros akcijos kapitalizacija apskaičiuojama pagal tokią formulę:

Qi = Pi*Laisvų akcijų skaičius rinkoje.

O pats indeksas skaičiuojamas pagal tokią formulę:

Daliklis „divisor” kinta priklausomai nuo naujų akcijų emisijų, kompanijų susiliejimų, akcijų indekse keitimo ir pan. Tai leidžia indeksui sklandžiai judėti, jei jo sudėtis pakinta žymiai. Šiuo metu daliklis yra 8 474 eilės.

Didžiausią svorį indekse turi Apple Inc, akcijos. Rašymo metu jų kapitalizacija yra beveik 3% viso indekso kapitalizacijos.

S&P 500 sudėtis

Indekso sudėtis pagal sektorius (2018-12-31):

Šiandien indeksą sudaro 505 akcijos. Visos Dow Jones Industrial Average indekso akcijos įeina ir į šį indeksą. S&P 500 indekso kapitalizacija 2018 m. pabaigoje siekė 22 065 655 180 000 USD.

S&P 500 istorija

Indeksas pradėtas skaičiuoti dar 1923 metais su 233 akcijomis ir skaičiuojamas kas savaitę. 1926 metais akcijų skaičius jau pasiekė 90, tačiau skaičiuota jau kasdien.

• O nuo 1957 m. kovo 4 dienos pateikiamas viešai, kada jį jau sudarė 500 akcijų
• 1968 m. birželio 4 d. indeksas pirmą kartą užsidarė aukščiau 100.
• 1987 m. spalio 19 d. užregistruotas didžiausias procentinis indekso kritimas. Per „Black Monday” indeksas krito -20.47%.
• 1995 m. kovo 24 d. S&P 500 užsidarė virš 500.
• 1998 m. vasario 2 indeksas pirmą kartą užsidarė aukščiau 1 000.
• 1999 m. kovo 15 d. indeksas pirmą kartą užsidarė aukščiau 1 300 punktų. O kitą dieną Dow Jones užsidarė aukščiau 10 000 punktų.
• 2000 m. kovo 24 d. „Dot.com” burbulas. S&P 500 pasiekia aukščiausią 1 552.87 punkto tašką.
• 2007 m. spalio 9 d. indeksas užsidaro aukščiausiame 1 565.15 punkto taške prieš pasaulinę finansų krizę.
• 2007 m. spalio 11 d. indeksas sesijos metu pasiekia aukščiausią 1 576.09 punkto tašką, tačiau užsidaro žemiau.
• 2008 m. spalio 13 d. S&P 500 demonstruoja geriausią 11.38% ir 104.13 punkto dienos kilimą istorijoje.
• 2008 m. gruodžio 31 d. akcijų indeksas per metus krito -38.49%. Tai didžiausias metinis procentinis kritimas.
• 2009 m. kovo 9 d. palyginamasis indeksas užsidarė žemiausioje vietoje po krizės – 676.53 punkto.

• 2013 m. kovo 28 d. indeksas pirmą kartą pasiekia prieškrizines aukštumas ir užsidaro 1,569.19 punkto.
• 2013 m. balandžio 10 d. užfiksuotas didžiausias istorijoje indekso dienos kilimas iki 1 589.07.
• 2013 m. gegužės 3 d. indeksas pirmą kartą užsidarė virš 1 600 punktų, per dieną pasiekęs 1 618.46 punkto aukštumas.
• 2013 m. lapkričio 22 d. S&P 500 pirmą kartą užsidarė virš 1 800 (1 804.76 punkto).
• 2014 m. gegužės 23 dieną S&P 500 pirmą kartą užsidarė virš 1 900 (1 900.53 punkto).
• 2014 m. lapkričio 26 d. S&P 500 pirmą kartą užsidarė virš 2 000 (2 000.02 punkto).
• 2015 m. vasario 17 d. įveiktas eilinis šimtas punktų. Indeksas užsidaro 2 100.34 punkto.
• 2016 m. lapkričio 22 d. indeksas užsidaro jau virš 2 200 (2 202.94 punkto).
• 2017 m. vasario 9 d. dar vienas šimtukas. Indeksas užsidaro 2 307.87 punkto.
• 2017 m. gegužės 15 d. S&P 500 užsidaro virš 2 400, sesiją pabaigdamas su 2 402.32 punkto.
• 2017 m. rugsėjo 15 d. įveikta 2 500 riba. Indeksas užsidaro 2 500.23 punkto.
• 2017 m. lapkričio 24 d. eilinis šimtukas įveiktas. Užsidaro 2 600.42 punkto.
• 2018 m. sausio 3 d. naujas rekordas. S&P 500 sesiją baigia su 2 713.06 punkto.
• 2018 m. sausio 17 d. krito naujas slenkstis . Indeksas pasiekia 2 802.56 punkto.
• 2018 m. rugsėjo 18 d. pasiekta lig šiol aukščiausia indekso reikšmė 2 940.91 punkto.

Indekso vertė šiandien

Kaip investuoti į šį indeksą?

Tam yra visai neblogų investicinių fondų ir ETF. Pats populiariausias ir likvidžiausias ETF yra SPY. Tik ES nuspręsta, kad JAV ETF’ai yra per rizikingas instrumentas individualiam Europos investuotojams ir mes jų pirkti tiesiogiai negalime.

Kitas būdas yra investuoti į S&P 500 indekso ateities sandorius. Yra prieinami E-mini kontraktai. Tačiau būtina priminti apie padidėjusią riziką dėl svertinės prekybos.

Kadangi tai bene pats populiariausias indeksas pasaulyje, pagal jį sudaryti fondai ir ETF’ai taip pat yra populiarūs ir likvidūs. Vadinasi, tokia investicija yra sąlyginai saugi.

Pavyzdžiui, Xetra biržoje galima įsigyti iShares Core S&P 500 UCITS ETF, o Paryžiaus biržoje yra Lyxor S&P 500 UCITS ETF. Pavyko rasti ETF’ą Varšuvos biržoje ETFSP500.

Yra atitikmenų Londono akcijų biržoje, bei, kas aktualu ir daugeliui lietuvaičių, Oslo akcijų biržoje yra reikalingas ETF’as.

Žodžiu, pasirinkimas yra ne tik ETF’uose, bet ir ETN bei investiciniuose fonduose.

Na, o jei yra laiko, noro, lėšų ir užsispyrimo, galima pačiam susipirkti visas 505 akcijas ir valdyti gana griozdišką portfelį. Viskas yra įmanoma.

S&P 500 ir kiti indeksai

S&P 500 indeksas dažniausiai naudojamas tarp institucinių investuotojų dėl jo „gylio ir pločio”. Dažnai jis naudojamas kaip palyginamas (benchmark) indeksas įvairiems fondams.

Sakysim, Dow Jones Industrial Average indeksas labiau siejamas su individualaus investuotojo elgesiu JAV akcijų rinkoje.

Dėl didelio kompanijų skaičiaus ir griežtos atrankos, S&P 500 indeksas laikomas labiausiai reprezentuojančiu JAV ekonomiką biržoje.