The Estée Lauder Companies, Inc. Ieškome deimančiukų
Estée Lauder Companies Inc. yra viena iš pirmaujančių pasaulyje aukštos kokybės odos priežiūros, makiažo, kvepalų ir plaukų priežiūros produktų gamintojų, rinkodaros specialistų ir pardavėjų. Kompanija buvo įkurta 1946 m. Estée ir Joseph Lauder. Jos produktai parduodami maždaug 150 šalių ir teritorijų.
Kompanija valdo žinomus prekės ženklus, tokius kaip: Estée Lauder, Clinique, Origins, M·A·C, Bobbi Brown Cosmetics, La Mer, Aveda, Jo Malone London, TOM FORD, Too Faced, Dr.Jart+ ir The Ordinary. Taip pat yra pasaulinė AERIN ir BALMAIN prekės ženklų licenciatė kvepalams ir kosmetikai. Kiekvienas prekės ženklas yra unikaliai pozicionuojamas kosmetikos ir kitų grožio produktų rinkoje.
Prestižines prekes parduoda per platinimo kanalus, nuosavose ir įgaliotų pardavėjų svetainėse, trečiųjų šalių internetinėse prekybos galerijose. Taip pat oro uostų parduotuvėse, muitinės laisvos prekybos zonose, taip pat nuosavose ir įgaliotose stacionariose parduotuvėse. Be to, produktai parduodami įprastose prekybos parduotuvėse, įskaitant prekybos centrus, aukštos klasės kvepalų parduotuves ir vaistines bei prestižinius grožio salonus ir spa centrus.
Nuo pat įkūrimo Estée Lauder Companies Inc. buvo kontroliuojama Lauder šeimos narių, iš kurių yra direktoriai, vadovai ir (arba) darbuotojai, tiesiogiai arba netiesiogiai 2023 m. rugpjūčio 11 d. valdė maždaug 84% paprastųjų akcijų balsų teisės.
Pajamų pasiskirstymas pagal sektorius:
Pagrindiniai konkurentai yra L’Oreal S.A.; Unilever; Procter & Gamble; Shiseido Company, Ltd.; LVMH Moët Hennessey Louis Vuitton; Beiersdorf; Chanel S.A.; Natura & Co.; Coty Inc.; ir Bath & Body Works, Inc.
Finansai
10 m. laikotarpio vidutinis metinis pajamų augimas finansinių metų pabaigoje, pasibaigusių 2023 m. birželio 30 d., buvo 4.56%. Tai geras augimas dideliai kompanijai. Nors paskutiniais metais fiksuotas virš 10% pajamų susitraukimas. O Grynieji pinigų srautai traukėsi antrus metus iš eilės, bet dar išliko teigiami.
Bendrojo pelno pajamingumais tikrai yra didelis. Tai parodo, kad kompanija konkurencinėje aplinkoje užima stiprias pozicijas. Tačiau matome tendenciją, kai augančios žaliavų kainos nekompensuojamos pardavimais. nors kompanija ir skelbiasi, kad kainas pakėlė, bet vis tiek pajamos mažėjo.
Grynasis pajamingumas yra per mažas Sumaniam investuotojui. Kai vidurkis buvo vos apie 10%, paskutiniais metais jis siekė tik 6.32%. 10 metų laikotarpio vidutinis metinis EPS augimas siekė vos 0.79%, o 5 metų jau -1.11% vidutinis metinis mažėjimas. Pastebime, kad ženkliai išaugo Administracinių, Bendrųjų ir Marketingo kaštų dalis Bendrajame pelne. Šita dalis siekė net 84% su viršum.
Paskutiniais finansiniais metais Nepaskirstytas pelnas augo labai neženkliai. Bet 10 metų laikotarpio CAGR sudarė 10.06%. Tai vis dar geras augimas. bet galėtų būti geresnis. O ar bus, parodys šie finansiniai metai, nes praėjusiais metais Nepaskirstyto pelno rentabilumas buvo vos 0.85%. Todėl kol kas jokių perlų mes čia nematome. Bet potencialas, yra.
Paprasčiausiai, šią idėją mes atidedam iki kitų metų vidurio, kai pamatysime naujus pajamingumo rodiklius. O šiandien jei kompanijos savininkai norėtų parduoti verslą, o gautas lėšas investuoti į JAV 10 metų obligacijas ir gauti tokią pat grąžą. kokią gavo 2023 metais, tai akcijas turėtų pardavinėti su stipria nuolaida, po 59 USD.
Investicinis įvertis:
Pajamų prognozė:
Prognozė | 2024 | 2025 |
---|---|---|
EPS | 5.44 | 5.98 |
Grynasis pelnas | 1 964 000 000 | 2 160 000 000 |
Pajamos | 18 880 000 000 | 20 770 000 000 |
The Estée Lauder Companies akcijos
Gal kompanijos akcijų rodikliai bus optimistiškesni? Visko gali būti. Kompanija turi Dividendų ir Nuosavų akcijų supirkimo programas. Tai jau teigiamas įvertinimas. Dividendų 10 metų laikotarpio vidutinis metinis augimas siekia beveik 8%. O dividendinis pajamingumas rašymo metu siekė 1.89%. Ir tai jau atrodo gerai.
Akcijos kainos dinamika rašymo metu yra mažėjanti. Bet P/FCF rodiklis rodo, kad investuotojai už vieną FCF dolerį rinkoje mokėjo 97 USD. O tai aukščiausias rodiklis per 10 metų. Tai būtų galima įvertinti labai teigiamai, tačiau nepamirškime, kad FCF srautų dinamika taip pat neigiama.
GRAPES metodu apskaičiuotos kainos perspektyva siekia 156 USD. Tai labai nuosaikus augimas ir kažin ar tokia perspektyva mums įdomi. Bet mūsų metodu apskaičiuotas galima maksimalus investicijos pajamingumas gali siekti net 15% vidutiniškai kasmet. Rezultatų išsibarstymas didelis dėl pakankamai kontraversiškos Fundamentalios analizės. Todėl mes ir darėm analizę, nes idėja tikrai įdomi.
Akcijos kainos PEG yra dar įdomesnis. Rašymo metu jis siekė beveik 33. Tai labai aukštas rodiklis. Tačiau akcijos Equity risk premium buvo -0.81%. O šis rodiklis labai blogas, parodantis, kad infliacijos su šia akcija neaplenksi artimiausiu metu. Kainos Standartinis nuokrypis buvo 25.52%. Tai pakankamai normalus rodiklis. Beta rodiklis buvo 1.06.
Kainos grafikas
Išvados
Rašymo metu kompanijos akcijų neturėjome. O ar planuojame pirkti? Artimiausiu metu neplanuojame. Stebėsime šią kompaniją toliau ir lauksime rezultatų pagerėjimo. Vienas iš mėgstamiausių stebėjimo būdų, tai spekuliuoti kompanijos akcijomis – geras būdas stebėti rinką. Rašymo metu matome, kad akcijos kaina testuoja palaikymo stiprumą. Gali būti, kad jis čia ras dugnus. Todėl mūsų įverčiu ir matome galima aukštą pajamingumą. O jei jūs jau turite kompanijos akcijų, tai dar neskubėkite parduoti.