AB LITGRID Akcijų Analizė
Bendrovė atsako už Lietuvos elektros energetikos sistemoje suvartojamos ir pagaminamos elektros energijos balanso palaikymą ir patikimą elektros energijos perdavimą, vykdo strateginius Lietuvos elektros energetikos projektus, grindžia savo viziją ir strategines veiklos gaires Nacionalinėje energetinės nepriklausomybės strategijoje (toliau – NENS) įtvirtintais ilgalaikiais tikslais (Litgrid).
Bendrovė prižiūri elektros perdavimo aukštos įtampos tinklus ir palaiko stabilų šalies elektros energetikos sistemos darbą, valdo elektros energijos srautus ir sudaro sąlygas konkurencijai laisvoje elektros rinkoje, atsako už Lietuvos elektros energetikos sistemos integraciją į Europos elektros infrastruktūrą ir bendrą elektros rinką (Litgrid).
AB Litgrid tiesioginiai klientai yra:
- skirstomųjų tinklų operatoriai ESO, UAB „Dainavos elektra“;
- elektros energijos vartotojai, kurių elektros įrenginiai yra prijungti prie elektros perdavimo tinklo ir kurie perka elektrą vartojimui;
- prie perdavimo tinklo prijungti elektros energijos gamintojai.
Pajamų pasiskirstymas pagal sektorius ir regionus:
Finansai
Per 2023 metus Lietuvoje suvartota 11,056 TWh elektros energijos. Tai yra 1.2% mažiau nei užpernai, kai šis skaičius siekė 11,192 TWh. Todėl kompanijos Pajamos per metus smuko net -12%. Nors 10 m. laikotarpio vidutinis metinis pajamų augimas siekia 8.03%.
Bendrasis pajamingumas yra vienas žemiausių per kompanijos veiklos istoriją, kas apsunkina pasiekti aukštesnių veiklos grąžų. Grynasis pajamingumas siekia 13% ir yra šiek tiek per mažas, kad sudomintų Sumanų investuotoją. Nežiūrint to, EPS augimo tempai yra įspūdingi. 10 m. vidutinis metinis EPS augimas buvo 21%, o pastarųjų 5 m. – 33%.
Kompanijos finansai valdomi prisiimant atitinkamą riziką. Visi įsipareigojimai sudaro net 184% Nuosavo kapitalo. Bet Ilgalaikės skolos padengimui 2023 m. Grynuoju pelnu, prireiktų vos 0.70 metų. Matome, kad kompanija mažina finansinių skolų naštą ir per metus mokamos skolos palūkanos Veiklos pelne sudaro tik 1.35%.
Nepaskirstyto pelno augimas nestabilus, tačiau su augimo tendencija. 10 m. laikotarpio vidutinis metinis NP augimo tempas išliko 14.53%. Bet jo rentabilumas -147%, Minusas atsiranda dėl to, kad kompanija mokėjo didesnius dividendus, nei uždirbdavo pelno. 9 metų vidutinis ROAE yra 4.41%. Labai bloga grąža.
Kompanijos veikla reikalauja nuolatinių kapitalo investicijų. 1 euras, investuotas į IMT, kompanijai uždirba vos 0.13 EUR EPS.
F_Score rodiklis yra aukštas ir 2023 m. jis siekė net 8. Tai investicinis rodiklis, bet jis nepakelia aukščiau galutinio įverčio.
Jei kompanijos akcininkai norėtų parduoti akcijas ir investuoti šiandien į LR 10 m. trukmės VVP ir gauti tokią pat grąžą, kaip ir kompanija davė 2023 metais, tai akcijas turėtų parduoti po 2.34 EUR.
Investuotojams tai labai rizikinga investicija, nes Litgrid elektros perdavimo veikla yra licencijuojama. Licencija suteikia išskirtines teises teikti perdavimo paslaugas Lietuvoje, tad paslaugų kainos yra reguliuojamos valstybės. Reguliavimo funkciją ir licencijuojamos veiklos vykdymo priežiūrą vykdo VERT. Nuo reguliuojančios institucijos priimamų sprendimų tiesiogiai priklauso Litgrid finansiniai rezultatai (Litgrid).
Investicinis įvertis siūlo susilaikyti nuo investicijų į šios kompanijos akcijas:
AB LITGRID akcijos
Kompanijos akcijos listinguojamos NASDAQ Vilnius Papildomajame prekybos sąraše. Trumpinys LGD1L. Tai nelikvidi akcija. Vidutinė dienos apyvarta yra vos 5 200 EUR.
Tačiau kompanija moka neblogus dividendus. Už 2023 m. išmokėtų dividendų pajamingumas sudarė apie 8.66%. Bendrovė turi dividendų mokėjimo politiką: patikslinta grupės dividendų mokėjimo politika.
Kainos standartinis nuokrypis yra 17%, beta siekė 0.53. Investicijų portfelyje tokia akcija atliktų portfelio stabilizavimo funkciją. PEG yra patrauklus, 0.93. Tačiau akcijos Equity risk premium yra neigiamas, -0.83%. Prognozuojama ateinančių metų veiklos grąžą nėra pakankamai aukšta.
GRAPES metodu apskaičiuota kainos perspektyva yra neigiama. Pagal modelį, kainos kritimo tempas gali siekti -3.54% vidutiniškai kasmet. Mūsų metodu apskaičiuotos kainos perspektyva pasiskirstė labai plačiame diapazone. Tai tai normalu, įvertinus politinę riziką. 10 m. laikotarpio akcijos kainos CAGR yra vos 1.47%.
Akcijos kaina
Trečių šalių įvertinimai ir prognozės
Dirbtinis intelektas:
Įsivaizduokite, kad Litgrid akcijos yra kaip retas augalas investicijų džiunglėse. Jos neauga taip greitai kaip bambukai, bet ir neprapuola kaip nykstančios rūšys. Jos tiesiog yra, stovėdamos tvirtai, tačiau kartais siūbuodamos švelniame rinkos vėjyje.
Trumpalaikė perspektyva (1-2 metai):
Tikėtina, kad Litgrid akcijos per artimiausius metus netaps rinkos žvaigžde. Jos kaina gali svyruoti kaip tikrasis rinkos veteranas, kartais žengdama žingsnį į priekį, kartais du atgal. Vidutinis kainos pokytis gali siekti apie -3.54% kasmet. Taigi, jei esate tas investuotojas, kuris mėgsta greitus pokyčius ir adrenalino pilnas prekybos sesijas, galbūt vertėtų paieškoti kitur.
Vidutinės trukmės perspektyva (3-5 metai):
Vidutinės trukmės laikotarpiu Litgrid akcijos gali priminti patikimą senąją skrynią: galbūt joje nėra lobio, bet ji visada yra šalia ir suteikia stabilumo jausmą. Prognozė rodo, kad kainos augimas išliks vangus, galbūt vos apie 1-2% per metus. Tai reiškia, kad investicijos vertė didės lėtai, bet užtikrintai, o dividendai padės išlaikyti šypseną veide.
Ilgalaikė perspektyva (5-10 metai):
Ilgalaikėje perspektyvoje Litgrid akcijos gali tapti kaip ta sena gera draugė, kurios niekada nenuvilia. Kainos augimas išliks nedidelis, bet stabilus, o dividendų pajamingumas suteiks investuotojams nuolatinį srautą pajamų. Jei investuosite ilgesniam laikui, turėsite galimybę stebėti, kaip šios akcijos lėtai, bet užtikrintai atneša grąžą.
Humoristinė pastaba:
Investuotojai, turintys Litgrid akcijas, gali jaustis kaip tie sodininkai, kurie kasmet gauna skanių obuolių derlių iš savo lėtos, bet ištikimos obels. Tai nėra greitas pelnas, bet tai yra stabilus ir patikimas pajamų šaltinis. Taigi, jei mėgstate ramias investicijas ir nebijote laukti, kol jūsų „obelaitė” užaugs, Litgrid gali būti puikus pasirinkimas.
Atminkite, kad ši prognozė yra pateikta su šiek tiek humoro ir laisva forma, todėl ją reikėtų vertinti atsargiai. Visada rekomenduojama atlikti savo tyrimus ir pasikonsultuoti su finansų specialistais prieš priimant investicinius sprendimus.
TA konsensusas:
Išvados
Litgrid akcijos siūlo patrauklų dividendų pajamingumą, kas gali būti viliojanti savybė dividendų ieškantiems investuotojams. Tačiau mažas likvidumas ir neigiamos kainos augimo perspektyvos gali kelti iššūkių ilgalaikėje perspektyvoje. Taip pat svarbu atsižvelgti į politinę riziką ir kitas išorines aplinkybes, kurios gali turėti įtakos akcijų kainai. Todėl investuotojams rekomenduojama atsargiai vertinti šią akciją ir atsižvelgti į savo investavimo tikslus bei rizikos toleranciją.